财务数据和关键指标变化 - 截至2022年9月30日的3个月，调整后净收入为6960万美元，同比增长15.6% [7] - 2022年9月30日，每股账面价值为28.35美元，较2021年9月30日增长15.6% [8] - 存款环比增长8.8%，同比增长29.2%，达到152亿美元 [8] - 非计息存款较2021年9月30日增加约10亿美元，2022年9月占总存款约30% [8] - 投资用期末净贷款余额为152亿美元，环比增长8%，年化增长28.1% [8] - 第四季度净息差为4.26%，高于上一季度的4.19%和去年同期的4.22% [9] - 银行业务部门净息差为4.5%，高于上一季度的4.45%和去年同期的4.48% [9] - 调整后摊薄每股收益为1.18美元，较去年同期的1.03美元增长15% [10] - 银行一级杠杆率为10.3%，控股公司为8.98%，远高于监管要求 [10] - 年化净冲销与平均贷款比率为5个基点，高于2022财年第一季度的1个基点 [10] - 本季度贷款损失准备金增加875万美元 [10] - 截至2022年9月30日，信贷损失拨备总额为1.555亿美元，为年化净冲销的21倍，占期末贷款总额的1% [11] - 2022年9月30日止季度的投资贷款发放额为25亿美元，较去年同期的21亿美元增长约19% [11] - 2023财年第一季度效率比率为55.9%，高于上一季度的54.4%；剔除1600万美元一次性法律准备金后为48.2% [21] - 非计息存款从6月30日的50亿美元降至9月30日的46亿美元，减少4.07亿美元 [28] - 计息活期和储蓄存款总额从6月30日的79亿美元增至9月30日的93亿美元，增加14亿美元 [28] - 定期存款从6月30日的11亿美元增至9月30日的12亿美元，增加1870万美元 [28] - 截至期末，总存款加权平均利率从6月30日的0.54%提高60个基点至9月30日的1.14% [28] - 2022年9月止季度非利息支出为1.16亿美元，较上一季度增加1100万美元，较去年同期增加3200万美元 [28] - 9月30日，Axos Financial总风险加权资本比率为12.9%；Axos Clearing净资本环比增长26% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 2023财年第一季度，单户巨额贷款发放3.12亿美元，多户贷款发放1.29亿美元，商业房地产贷款发放5900万美元，汽车和无担保消费贷款发放1.25亿美元，工商业贷款发放19亿美元，工商业贷款期末余额净增9.6亿美元 [12] - 巨额单户业务期末贷款余额增加1.24亿美元至38亿美元，连续第二个季度净增长超1亿美元 [12] - 2023财年第一季度，巨额单户抵押贷款业务产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 截至2022年9月30日的3个月，巨额单户抵押贷款业务提前还款额为1.843亿美元，低于上一季度的3.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，巨额单户抵押贷款业务管道约为3.11亿美元 [13] - 工商业贷款需求强劲，截至2022年10月24日积压订单约为7.9亿美元 [13] - 截至2022年10月24日，贷款管道约为14亿美元，包括单户代理销售获利抵押贷款2000万美元、巨额单户抵押贷款1100万美元、多户和小额商业房地产定期贷款1.55亿美元、工商业和商业房地产专项贷款、汽车和无担保贷款1.7亿美元 [14] 存款业务 - 小企业和消费者存款增长被某些商业银行、清算和托管存款从上个季度末的高位下降所抵消 [15] - 通过交叉销售和关系定价举措，成功保留并增加了消费者支票、储蓄和货币市场存款 [15] - 商业银行通过低成本全国性存款收集和专业服务方法，在维持和增加现有客户存款方面更具竞争力；现金和资金管理能力及团队的投资增加了潜在新资金管理客户管道 [16] - Axos信托服务的破产受托人业务第一季度末存款约为11亿美元，预计未来12个月随着经济减速和破产申请从数十年低点反弹，第7章和非第7章案件及存款将逐渐增加 [16] - Axos清算截至2022年9月30日有约33亿美元清算和托管存款，其中24亿美元在资产负债表上，9亿美元存于合作银行；顾问和经纪客户现金持有量占托管和管理总资产约11%，加权平均成本很低；有健康的新托管和客户管道 [17] 证券业务 - Axos证券（包括证券清算和托管、自主交易和管理投资组合业务）在2023财年第一季度产生1000万美元税前收入（不包括非现金摊销费用），高于上一季度调整后的80万美元 [18] - Axos顾问服务在2022年9月30日止季度新增约2亿美元净新资产，有10位新顾问、5亿美元新客户资产承诺在未来12个月转移至Axos；与多家数十亿美元资产公司就转移部分资产进行积极讨论 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 巨额单户抵押贷款证券化市场混乱，公司从中受益，2023财年第一季度产生3.13亿美元贷款发放额 [12] - 利率上升导致巨额再融资和购房交易整体市场需求下降，但公司凭借高效运营和执行记录，能获得更大市场份额 [13] - 证券业务受益于利率上升，但因市场贬值导致基于资产的费用下降而部分抵消 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2023财年净贷款增长将从过去两个季度的高位放缓，实现中两位数增长目标 [14][15] - 公司将继续管理信贷、运营效率、资本流动性和战略投资等可控方面业务，利用市场混乱机会 [26] - 公司正在推进清算和托管业务的运营和基础设施举措，如构建自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户，降低运营成本、增加直通处理水平、追求更具成本竞争力业务机会 [20][46] - 公司计划在2023年6月推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，消除顾问处理支票工作，方便客户资金进出，提高运营效率 [48] - 行业竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，许多人寻求多托管或替代方案，为公司证券业务带来机会；但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时，对重新签约有所顾虑 [45] - 证券行业清算和托管业务在运营卓越方面仍有提升空间，公司将利用自身在客户服务和直通处理方面的技术优势，提升证券业务效率 [49] - 商业房地产证券化市场缺乏可靠性，有利于银行和其他资金来源稳定的公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大，使公司更有可能参与 [52][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管近期前景良好，但随着利率上升对贷款需求影响在2023年上半年更明显，贷款增长将放缓，但仍有信心实现2023财年中两位数贷款增长目标 [14][15] - 公司预计2023财年6月30日止财年净息差将保持在3.8% - 4%的长期目标之上，主要影响因素是贷款组合增长速度和Axos顾问服务存款余额与2022年9月30日水平的对比 [23] - 若贷款增长超过中两位数目标，为贷款增长提供资金的增量成本将处于预期较高水平；Axos顾问服务存款方面，现有注册投资顾问（RIA）客户是增量低成本存款的最大来源，RIA及其客户账户现金持有量受顾问风险偏好和货币市场基金等现金替代利率影响 [23][24] - 公司预计Axos顾问服务客户现金持有百分比将从2022年9月30日的11%在2023财年正常化至7%；若客户更规避风险、保持高现金余额，全年净息差将高于基线目标；若客户降低现金百分比，用较高成本存款替代低成本存款，全年净息差将处于目标下限4%或略高 [24] - 公司信用质量保持健康，未发现借款人偿债困难迹象，净冲销与总贷款比率较低，资产支持型低贷款价值比贷款使公司对信用前景有信心，即使在不利经济情景下，已发生信用损失也将可控 [25] 其他重要信息 - 公司在与联合银行的诉讼中收到不利结果，陪审团裁决联合银行获得总计1.83亿美元赔偿，扣除联合银行此前收到的约8000万美元，净赔偿额为1.03亿美元加预估的判决前利息；公司强烈反对该裁决，计划上诉，并在2022年9月30日止季度计提1600万美元税前准备金 [21] - 公司证券账簿期末余额约2.58亿美元，截至2022年9月30日占总资产不到2%；约一半证券为浮动利率，证券投资组合平均期限为2.1年；与其他银行不同，公司证券投资组合不会有重大累计其他综合收益（AOCI）标记 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 补充资料中证券业务和公司消除项的费用收入变动原因及如何从细分板块角度理解 - 主要是Axos Clearing和AAS现金分类存款，银行按市场利率向证券业务支付这些存款交易费用，在非利息收入和非利息费用项目中进行消除 [33][34][35] 问题2: 本季度贷款存款比率上升，公司如何监控和看待未来情况 - 公司通常贷款存款比率略高于1，鉴于存款来源多样，认为在1.05左右（上下浮动几个百分点）较为合适；公司对消费者存款业务需求有信心，在AAS新客户关系型存款获取方面也有进展，整体对存款业务发展有信心 [36][37] 问题3: 公司费用的合理运行率是多少 - 与上一季度提供的情况差异不大，考虑法律费用影响，银行效率比率约42%左右，综合比率在48% - 50%之间是合理的费用估算范围 [39][40] 问题4: 是否应更新净息差目标范围 - 目前净息差远高于长期目标有一定原因，贷款方面有更多可变因素，新资产利率较高，但如果美联储基金利率上升，可能挤压部分投资组合净息差，同时可能出现更多现金分类或存款贝塔上升情况；不过预计本财年净息差不会大幅降至4%；长期目标可能偏低，但证券业务受市场风险容忍度下现金余额变化影响有一定可变性，且公司对市场和顾问行为控制有限，所以暂不建议对高净息差做过多上行建模 [41][42][43] 问题5: AAS业务在当前环境下能否继续抢占市场份额、扩张，其发展路线图和能力建设计划如何 - 竞争方面，嘉信理财收购TD Ameritrade的转换预计在2023年底进行，很多人寻求多托管或替代方案，为AAS带来机会，但市场波动和不确定性使顾问在与客户沟通市场下跌时对重新签约有顾虑，但整体有利因素大于不利因素；发展路线图上，公司构建了自有证券核心系统，预计3年内将超1000万美元费用降至0，明年开始迁移客户；2023年6月将推出白标UDB组件，将银行业务集成到每个开户客户中，提高运营效率；客户关系粘性强，但市场对替代托管机构需求高，公司能为客户提供更好服务 [44][45][46] 问题6: 专业商业房地产（CRE）市场需求情况、公司展望及增长意愿 - 多户建设项目仍有需求，公司在这些项目贷款成本比率低于50%，与合作伙伴合作良好；目前需求较好，但新项目受利率和资本化率环境变化影响，未来情况有待观察；证券化市场不可靠有利于银行和资金稳定公司，公司房地产贷款人融资业务增长良好，一些原本证券化的贷款流向公司；某些贷款利差扩大使公司更可能参与；公司资产增长不会缺乏机会，虽部分市场下滑，但竞争也减少 [51][52][53] 问题7: 公司如何管理未来利率敏感性，是否考虑锁定利率敏感性，如固定利率贷款或合成机会 - 公司正在积极考虑相关机会，但目前没有明确方案，要确保资金和资产期限匹配，不会在没有长期资产匹配的情况下锁定长期资金 [55][56] 问题8: 如何看待当前贷款损失准备金（ACL）水平以及不同业务组合下的假设情况 - ACL略高于贷款总额的1%，不同贷款组合情况不同，单户仓库、单户抵押、多户和商业抵押组合的贷款价值比分别为57%和52%，ACL百分比分别为45个基点和49个基点；商业房地产（含部分建设贷款）、工商业非房地产贷款ACL远高于1%，汽车和消费贷款ACL远高于2%；公司整体采用低贷款价值比、结构化资产支持型贷款方式，在压力测试中损失较小 [58][59][60] 问题9: 补充资料中商业房地产专业和贷款人融资贷款的结构和典型抵押物情况 - 商业专业房地产贷款包括已完工建筑（如正在出售的公寓），通常债务总额占成本的70%，公司占其中65% - 70%，有基金作为次级贷款方，在借款人无法还款时需弥补不足，否则将贷款转让给公司；这些贷款有强大合作伙伴承担损失风险，合作伙伴流动性强，历史损失极少；公司认为这种贷款比单纯多户贷款更安全，因为多户贷款借款人可能在低资本化率下过度借贷，且缺乏大型机构赞助商合作伙伴的保护 [63][64][65] 问题10: 如何理解法律判决，公司资产负债表是否有超出ROA增长的缓冲空间 - 资产负债表有一定缓冲空间，公司有超额资本，但不能系统性地用于超出股本回报率的增长；法律判决方面，该诉讼源于复杂情况，公司被卷入针对卖方的投诉，公司认为判决结果不合理，正在考虑上诉；公司过去几年经历的一些法律事务大多已解决，未来将专注业务运营 [69][70][71]