财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为6180万美元，摊薄后每股收益为1.02美元，同比分别增长15.3%和14.6% [9] - 截至2022年3月31日，每股账面价值为26.58美元，较2021年3月31日增长17% [9] - 第三季度净息差为4.02%，低于2021年12月31日季度的4.10%，较2021年3月31日季度的3.96%上升6个基点 [10] - 2022年3月31日结束的三个月效率比率为51.21%，高于2022年第二季度的48.78% [11] - 摊薄后每股收益为1.02美元，较去年同期的0.89美元增长15% [12] - 第三季度股本回报率为15.89%，资产回报率为1.59% [12] - 银行一级杠杆率为10.51%，控股公司为9.43%，均远高于监管要求 [12] - 净年化冲销与平均贷款之比为5个基点，而2021财年第三季度为3个基点 [13] - 截至2022年3月31日，信贷损失拨备总额为1.43亿美元，占期末贷款总额的1.1% [13] - 2022年第三季度总贷款发放额为25亿美元，较去年同期的16亿美元增长57% [14] - 投资贷款发放额约为24亿美元，较去年同期增长99% [14] - 非利息收入在去除某些银行IRA产品每年190万美元的年费后，与2022财年第二季度持平，较2021财年第三季度增加490万美元 [42] - 2022年3月结束的季度非利息支出为8680万美元，较上一季度增加80万美元，较2021年3月31日季度增加600万美元 [43] - 截至2022年3月31日，Axos Financial的总风险加权资本比率从2021年12月31日的12.16%提高到13.30% [45] - Axos银行的总资本比率从2021年12月31日的11.73%提高到12.24% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 待处理贷款余额为131亿美元，环比增长3.9%，年化增长15.4% [9] - 汽车、商业房地产和各种工商业贷款的强劲发放量抵消了单户住宅抵押贷款仓库贷款的预期下降 [9] - 不包括单户大额和单户住宅抵押贷款仓库，期末贷款余额环比增长9.5% [9] - 单户代理销售收益生产为1.36亿美元，单户大额投资组合生产为3.78亿美元，多户生产为1.94亿美元，商业房地产生产为1.47亿美元，汽车和无担保消费贷款生产为1.05亿美元，工商业贷款生产为17亿美元，工商业贷款期末余额净增加5.84亿美元 [14] - 抵押贷款银行业务收入为570万美元，低于去年同期再融资活动接近创纪录水平时的900万美元 [15] - 单户代理抵押贷款业务管道在4月25日为5900万美元，大额单户抵押贷款业务管道约为7.61亿美元 [15][16] - 工商业贷款发放额为17亿美元，各类型和地区需求强劲，4月25日积压约8.86亿美元 [17] - 抵押贷款仓库投资组合期末余额为4.23亿美元，较2021年12月31日的5.95亿美元减少1.72亿美元 [18] 存款业务 - 存款环比增长3.8%至127亿美元，各业务存款均有增长 [19] - 支票和储蓄账户占季度末总存款的92%，环比增长6.5% [19] - 消费者存款占2022年3月31日总存款的一半，加权平均活期和储蓄存款成本为22个基点，低于2022年3月31日的38个基点 [20] - 平均无利息存款在2022年3月31日为42亿美元，高于2021年12月31日的37亿美元 [20] - 托管和清算业务的客户存款约为29亿美元，其中21亿美元保留在Axos银行资产负债表上 [21] 证券业务 - Axos证券客户账户和存款余额增加，但受宏观经济和地缘政治动荡影响，行业季度表现不佳 [9] - 经纪交易商手续费收入在第三季度同比增长62.6% [34] - Axos清算在2022年3月31日结束的季度产生210万美元的税前收入 [34] - 截至2022年第三季度末，Axos清算的托管和管理资产约为360亿美元，包括AAS的250亿美元资产和清算业务的110亿美元管理资产 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于通用数字银行2.0零售、加密货币和交易、商业实时支付以及Axos清算的现代核心等计划，以提高竞争力 [39] - 证券业务方面，公司完成RIA托管收购后，专注于为现有和新客户增加资产，扩大服务能力，升级核心清算基础设施 [35][36][37] - 公司认为市场波动和动荡虽短期内会影响业务，但也为证券业务和客户带来机会，有望通过成为客户的战略合作伙伴来获得市场份额 [37] - 在贷款业务上，公司预计单户贷款业务将恢复增长，且新贷款利率将提高，同时公司有能力重新定价贷款，应对利率上升 [60][62] - 存款业务方面，公司认为随着存款竞争加剧，存款贝塔值将上升，但由于其客户存款服务模式的多样性和科技化，存款贝塔值将低于上一轮美联储收紧周期 [27] - 公司在各业务领域通过提供优质服务、技术集成和特色产品来吸引客户，如核心消费支票账户提供先进易用的移动应用和无费用服务，现金和财资管理团队为中端市场客户提供优质服务和API集成 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现出色，贷款发放、净收入、每股账面价值和每股收益连续三个季度实现两位数增长，净息差超过目标上限，各业务板块净利息收入和手续费收入均衡增长 [8] - 尽管行业面临宏观经济和地缘政治动荡带来的挑战，但Axos证券仍增加了客户账户和存款余额 [9] - 公司预计短期内抵押贷款银行业务销售收益将下降，但MSR估值收益将部分抵消这一影响，随着利率上升，抵押贷款再融资需求将减少 [15] - 公司对实现2022财年贷款增长目标的高端水平充满信心，贷款需求健康，多个贷款类别均有增长 [30][31] - 公司认为自身多元化的贷款和存款业务以及适度的证券投资组合使其在利率上升环境中处于有利地位 [22] - 公司信用质量保持健康，净冲销与总贷款比率较低，资产抵押低贷款价值比贷款使其对信贷前景充满信心，即使在不利经济情景下也是如此 [28] - 公司在Axos咨询服务整合方面取得良好进展，预计在2022财年实现该收购的盈利，无论未来联邦基金利率是否上升 [32] 其他重要信息 - 公司在2月通过控股公司筹集1.5亿美元次级债务以增强资本 [13] - 公司将在科罗拉多州百年纪念城举办投资者日活动，欢迎有兴趣的人参加并可直接联系Johnny Lai [107] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AAS业务的可扩展性、费用增长以及合理的效率比率 - 公司认为AAS业务仍有很多提高效率的机会，团队在流程改进方面做得很好 未来可通过现代核心项目降低成本，但需要两到三年时间和一定投资 该业务对利率依赖较大，效率比率需结合不同利率水平来看 [48][49][50] 问题2: 证券业务与新客户的沟通情况、关键差异化因素以及市场波动对业务增长的影响 - 公司认为TD收购事件促使一些顾问寻求更多托管选择，AAS系统能为RIA提供一站式解决方案，服务水平高，对小顾问有吸引力 业务销售周期长，Axos清算正在努力服务金融科技市场，有望在18个月后具备竞争力 [54][55][57] 问题3: 银行业务的竞争格局、新贷款收益率趋势以及竞争对手的表现 - 单户贷款业务方面，证券化市场的混乱对公司有利，预计本季度单户贷款业务将恢复增长，新贷款利率将提高至5%左右 公司有能力重新定价贷款，虽部分可变利率贷款有利率调整滞后情况，但整体影响不大 [60][62][63] 问题4: 商业贷款业务增长势头的干扰因素 - 公司认为商业贷款业务增长良好，单户贷款业务的回归也对整体有利 未来需关注经济对利率上升的反应、贷款总需求以及其他银行的贷款重新定价情况 [66][67] 问题5: 信用质量方面是否有担忧 - 公司表示目前投资组合中没有特别担忧的情况，但作为贷款人应保持谨慎 需关注低利率环境下资本回报率的变化对资产估值的影响，以及房价增长的稳定性 [69][70] 问题6: 证券业务中降低年度费用100万美元的流程及相关情况 - 该流程是将AAS业务从JPM转换为自清算，已于3月底完成，预计未来每年可节省约100万美元的税前费用 [73] 问题7: 掉期存款费用的上限以及与客户分享利息的情况 - 没有直接的上限数字，通常利率大幅上升（如200、300、400个基点）时可能会有少量利息与客户分享，但具体情况还取决于与客户的谈判和客户存款规模 [75] 问题8: CRESL业务在高利率环境下的情况以及是否有担忧 - 公司表示CRESL业务的贷款杠杆率较低，压力测试显示项目情况良好，市场仍然强劲，未看到令人担忧的情况 [79][80] 问题9: 对股票回购的看法 - 公司会综合考虑股票回购与贷款增长的平衡，目前股票价格与盈利情况不符，但市场存在资金流出情况 公司有一定资本可用于股票回购，但需根据实际情况决策 [83][84] 问题10: 利率上升时公司在贷款利率和存款成本方面的策略以及机会 - 公司认为净息差范围是一个良好目标，可在此范围内实现贷款增长 公司已迅速对贷款管道进行重新定价，虽部分可变利率贷款有调整滞后，但浮动利率贷款占比增加 存款成本方面，现有存款成本上升较慢，但新增存款成本可能较高，需综合考虑竞争动态 [86][87][89] 问题11: 银行业过剩存款情况下存款重新定价与贷款重新定价的速度关系 - 公司认为现有存款重新定价速度较慢，但为吸引新存款，边际存款成本会上升 同时，银行的过剩存款情况也会影响其贷款定价策略 [91] 问题12: 通用数字银行（UDB）的加密货币交易功能的推出时间和相关情况 - 预计在今年年底推出加密货币交易功能的测试版，目前已完成很多基础工作，正在关注用户体验和界面集成问题 [94][95] 问题13: 加密货币交易业务的经济模式和盈利情况 - 公司仍在积极讨论加密货币交易业务的经济模式，会参考竞争对手的做法 该业务有盈利潜力，若能将银行和证券业务紧密结合，将成为业务驱动力 [97][98] 问题14: 公司如何平衡UDB平台的竞争压力与资金状况 - 公司认为UDB的奖励支票账户有一定条件限制，客户一旦满足条件并使用相关服务，转换成本较高 不同业务有不同的竞争动态，公司会综合考虑各业务情况，通过增加价值来维持净息差和贷款增长 [101][102][103]