财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为6080万美元，摊薄后每股收益为1美元，同比分别增长11%和9.9% [7] - 截至2021年12月31日，每股账面价值为25.60美元，较2020年12月30日增长17.5% [7] - 期末贷款余额为126亿美元，环比增长6.1%，年化增长24.4% [7] - 第二季度净息差为4.1%，低于2021年9月30日季度的4.22%，较2020年12月31日季度的3.94%上升16个基点 [8] - 银行业务净息差为4.3%，2021年9月30日季度为4.48%，2020年12月31日季度为4.11% [8] - 非利息存款较2021年9月30日增加约2.15亿美元，截至2021年12月31日，占总存款的31%，高于去年同期的19% [8][9] - 2021年12月31日止三个月的效率比率为48.78%，2022年第一季度为48.71%；银行业务板块第二季度效率比率为39.39%，第一季度为39.93% [9] - 摊薄后每股收益为1美元，较去年同期的0.91美元增长10%；剔除一次性运营成本和非现金合并相关折旧及摊销费用后，2021年12月31日止三个月摊薄后每股收益为1.04美元，同比增长10.6% [9] - 第二季度股本回报率为16.29%，资产回报率为1.63% [10] - 银行一级杠杆率为10.13%，控股公司为9.42%，均远高于监管要求 [10] - 年化净冲销与平均贷款之比为1个基点，低于2021财年第二季度的16个基点 [10] - 本季度贷款损失拨备增加400万美元，截至2021年12月31日，信贷损失总拨备为1.405亿美元，是年化净冲销的121倍，占期末贷款总额的1.1% [10] - 2021年12月31日止第二季度贷款发放总额为28亿美元，较去年同期的24亿美元增长15.8%；用于投资的贷款发放约为26亿美元，较去年同期增长35% [11] - 抵押贷款银行业务销售收益收入为460万美元，2021年12月31日季度为530万美元，去年同期为1060万美元；发放量环比下降约11%至1.79亿美元 [12] - 截至2022年1月25日，单户代理抵押贷款业务管道为1.41亿美元 [12] - 存款环比增长4.4%至123亿美元，其中支票和储蓄存款占2021年12月31日总存款的90%，环比增长5.9% [17] - 2021年12月31日，加权平均活期和储蓄存款成本为17个基点，较2020年12月31日的35个基点下降18个基点 [17] - 2021年12月31日止季度，平均非利息活期存款为37亿美元，高于2021年9月30日季度的35亿美元 [19] - 截至2021年12月31日，托管和清算业务的客户存款总额约为22亿美元，其中15亿美元留在公司资产负债表上 [19] - 2021年12月31日止季度，预付罚金手续费收入为330万美元，高于2021年9月30日季度的300万美元和2020年12月31日季度的160万美元 [39] - 经纪交易商手续费收入增加260万美元至1440万美元，2021年9月30日季度为1180万美元 [40] - 2021年12月31日止季度，银行和服务手续费收入为850万美元，高于2021年9月30日季度的670万美元，低于去年12月季度的1000万美元 [40] - 2021年12月季度运营费用为8600万美元，较2021年9月30日季度增加160万美元 [41] - 薪资及相关成本环比减少70万美元，折旧和摊销费用从2021年9月30日的570万美元增至2021年12月31日的680万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 抵押贷款业务 - 单户代理销售收益生产为1.79亿美元，单户巨额投资组合生产为3.85亿美元，多户生产为1320万美元，商业房地产生产为260万美元 [11] - 单户巨额抵押贷款业务稳定，贷款生产3.85亿美元，抵消了提前还款增加的影响，截至2021年12月31日，期末贷款余额持平 [13] - 截至2022年1月25日，单户巨额抵押贷款业务管道约为6亿美元 [13] 工商业贷款业务 - 贷款发放额为20亿美元，商业专业房地产、贷款融资和建筑贷款业务均实现强劲增长 [14] - 截至2022年1月25日，积压订单约为5.72亿美元 [14] 抵押贷款仓库业务 - 期末余额为5.95亿美元，较2021年9月30日的6.55亿美元减少6000万美元 [15] 证券业务 - 托管资产稳定，客户存款余额增加，但交易手续费和保证金贷款减少 [30] - 经纪交易商手续费收入较去年同期增长128.5% [30] - Axos Clearing在2021年12月31日止季度实现税前收入180万美元 [20] - 截至2022年第一季度末，Axos Clearing的托管或管理资产约为370亿美元，其中托管资产260亿美元，管理资产110亿美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年下半年在单户巨额贷款业务中推出可能产生手续费收入的举措 [14] - 公司正在推进Axos Advisory Services的整合工作，预计在2022财年实现轻微增值 [28][29] - 公司认为Axos Advisory Services业务有四大战略和财务优势，包括从现有客户获取更多份额、成为更集成的清算托管商、为客户提供银行贷款等服务、拓展产品和收入机会 [31] - 公司计划在未来四到六个季度推出一系列技术和产品改进措施，包括为小企业银行增加新功能、将自营交易和管理投资组合用户体验集成到UDB、探索新业务等 [34] - 公司预计在未来两到三个月推出零售加密货币交易服务 [37] - 公司正在为介绍经纪商和注册投资顾问构建白标银行解决方案 [37] - 行业竞争和需求在大多数贷款类别中仍然很高，公司在降低资金成本方面的能力较一年前更为有限 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年实现低两位数的贷款增长充满信心，预计全年净息差将超过3.8% - 4.0%的目标上限 [23][27] - 公司认为信用质量保持健康，预计不会在大多数逾期单户贷款上产生重大损失 [24][25] - 公司对Axos Advisory Services业务的长期增长机会感到兴奋，认为有机会提高证券业务的盈利能力 [28][31] - 公司将继续投资于平台、团队和流程，在短期盈利能力和长期增长之间取得最佳平衡 [38] 其他重要信息 - 公司预计2022年薪资和福利费用同比增长约7% - 8% [16] - 公司在各业务部门有一系列运营效率举措，预计随着业务增长和成熟将实现成本节约 [16] - 公司在清算和托管业务的技术基础设施集成和现代化方面仍有增量费用，完成相关过渡后，预计证券业务整体效率将有更显著改善 [16] - 公司对利率上升有一定的资产敏感性，预计首次联邦基金利率上调的边际收益略高于50% [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 首次联邦基金利率上调的边际收益“略高于50%”指的是存款贝塔吗？ - 公司指的是存放在其他合作银行的清算和顾问清扫存款，随着利率上升，预计这些存款的收益将有较大幅度增长 [46] - 对于前25个基点的利率上调，每年净利息收入约增加300万美元，第二次上调约增加800万美元，这仅考虑了收入方面，未考虑存款方面 [47] 问题2: 公司在建模中对资产负债表上的存款贝塔假设是多少，与上次加息周期相比如何？ - 公司希望通过增加表外存款来获得有意义的抵消，预计情况会好很多，但目前无法提供具体数字，认为在最初几次加息中不需要对存款利率进行大幅调整 [49] 问题3: 本季度工商业贷款增长是否受少数大交易影响？ - 本季度工商业贷款增长是广泛分布在各类贷款中的，并非受少数大交易影响，但由于工商业贷款平均规模较大，未来增长可能存在一定的波动性 [51] 问题4: 公司对2022财年贷款增长的低两位数指引是否保守，有无上调空间？ - 公司认为该指引较为保守，预计有上调空间，但具体增长幅度会受到多种因素影响，难以给出确切范围 [55] 问题5: 证券业务的费用如何考虑，以及下半年整体费用增长情况？ - 证券业务费用受市场和交易情况影响，市场回调时交易手续费和活动会减少，费用也会相应降低；整合方面费用会有波动，但总体不会有大幅变化，随着业务增长会有渐进式增长 [58] - 从长期来看，证券业务有很大的效率提升空间，随着白标UDB推向客户，运营成本将降低，客户体验将改善 [59] - 短期内，证券业务费用受市场和存款余额影响，存款余额增加可带来成本抵消，长期来看，业务整合将带来定价权和存款成本优势 [60] 问题6: 公司是否考虑上调净息差指引范围？ - 公司决定维持现有净息差指引，因为希望增加贷款增长，且当前贷款组合平均利率与新发放贷款平均利率存在差异，在未实现贷款利率上调的情况下，维持指引更为合适 [62][63] - 公司预计2022财年净息差将略高于3.8% - 4%的范围，但长期指引仍维持不变 [64] 问题7: 从10 - Q报告来看，AAS业务的非利息收入和费用情况如何，未来费用是否有下降或缓和空间？ - 未来六到九个月，费用将相对平稳或略有上升，但幅度不大；长期来看，有很大的效率提升机会，但需要时间和软件投资，涉及客户工作流程和行为改变 [67] - 短期内，存在一些重复处理费用和第三方清算费用，未来将逐步抵消部分投资；目前公司的流动性状况得到显著改善 [68] 问题8: 公司在营销和销售方面，向AAS客户提供跨银行产品的努力进展如何，未来12 - 18个月的发展方向？ - 公司的白标账户开户系统已在清算客户中进行测试，有助于提高双方效率；白标UDB在清算业务方面进展较快，在托管业务方面可能需要约一年时间完成集成和客户采用 [72] - 业务整合将带来运营和交叉销售方面的协同效应，降低存款成本，提升存款业务竞争力 [72] 问题9: 监管资本方面，风险加权资产季度环比大幅上升，监管资本比率下降的原因是什么？ - 单户巨额贷款稳定但未增长，增长主要集中在100%风险加权资产类别，这使得资本效率低于单户或合格多户贷款；公司将关注业务结构变化对资本的影响，但目前资本状况仍良好 [74][75]