财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度总营收2220万美元，第三季度为2860万美元，2017年第四季度为2630万美元 [6] - 第四季度衬底销售1720万美元，上一季度为2280万美元；原材料合资企业营收500万美元，第三季度为580万美元 [7] - 第四季度北美营收占比10%，亚太地区占69%，欧洲占21%；有一个客户营收占比达10%，前五大客户约占总营收35% [7] - 第四季度毛利率26.3%，上一季度为37.1% [7] - 第四季度总运营费用650万美元，第三季度为630万美元；总股票薪酬费用53.4万美元 [9] - 第四季度运营亏损63.8万美元，上一季度运营利润430万美元，2017年第四季度为370万美元 [9] - 第四季度利息和其他收入净亏损41.4万美元，包括净利息收入25.6万美元、外汇收益39万美元、非合并合资公司权益会计亏损110万美元 [9] - 第四季度所得税收益17.3万美元，第三季度为41万美元 [10] - 2018年第四季度净亏损110万美元，即每股亏损0.03美元，第三季度净利润390万美元，即每股盈利0.1美元，2017年第四季度净利润310万美元，即每股盈利0.08美元 [10] - 第四季度股份数量3920万股；截至12月31日，现金、现金等价物和投资为3900万美元，9月30日为4200万美元 [10] - 第四季度折旧和摊销140万美元，资本支出1100万美元；截至12月31日，应收账款净额1950万美元，9月30日为2330万美元 [10] - 截至12月31日，净库存5860万美元，9月30日为5870万美元；期末库存中原材料约占46%，在制品占48%，成品仅占6% [11] - 2018财年营收1.024亿美元，2017财年为9870万美元；2018年毛利率为营收的36.2%，2017年为34.9% [13] - 2018财年净利润970万美元，即每股盈利0.24美元，2017财年为1010万美元，即每股盈利0.26美元 [14] - 预计第一季度营收在2000 - 2100万美元之间，预计每股亏损在0.04 - 0.06美元之间，基于3920万股基本流通股 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度衬底销售和原材料合资企业营收均较上一季度有所下降 [7] - 2018年铟磷化物营收创纪录，多种新砷化镓应用也有增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美、亚太、欧洲市场营收占比分别为10%、69%、21% [7] - 第四季度市场受贸易紧张、LED市场疲软、数据中心市场增长放缓等因素影响，表现不佳 [15] - 第一季度市场和地理区域仍将延续第四季度的疲软态势，部分客户的库存调整也将持续 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项包括提高毛利率、合理使用现金、协助客户完成新设施认证、专注创新 [19] - 公司正在实施提高产量和优化制造效率的计划，预计未来几个季度会有改善 [8] - 公司在锗衬底性能上取得显著进步，在太阳能电池卫星市场竞争力增强；在砷化镓和铟磷化物材料低EPD特性方面创新领先 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2018年受贸易紧张和部分终端市场支出暂停影响，公司增长和盈利能力受限，但铟磷化物营收创纪录，砷化镓新应用有增长 [22] - 客户对2019年关键应用需求的情绪正在改善，如铟磷化物在数据中心连接、电力和电信领域的需求预计增强 [16] - 尽管第一季度市场低迷，但公司相信市场复苏时能恢复增长，目前将继续推进搬迁工作，强化业务并提高运营效率 [24] 其他重要信息 - 公司预计2019年主要支出用于完成新设施建设，约2100万美元，部分成本将通过减少库存和下半年实现正运营现金流来抵消 [13] - 公司已开始努力减少库存，预计未来几个季度会有更明显效果，计划将库存降至5000万美元以下 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度主要产品类别（铟磷化物、砷化镓和锗原材料）的增长率是否有差异 - 公司认为目前没有重大差异，对铟磷化物未来相对乐观，预计第二季度会表现强劲；锗在第一季度可能持平，但有重大询价带来乐观预期 [28] 问题2: 第一季度毛利率情况及全年毛利率走势 - 第一季度营收低，毛利率不会有太大变化；若营收能恢复到2018年水平，毛利率有望回到之前范围，同时锗价格下降可能带来积极影响 [32][34] 问题3: 铟磷化物在数据中心的需求情况及是否可能创纪录，有无新增大客户的预期 - 与主要客户的讨论可能为第二季度带来机会，部分数据中心客户的库存调整预计在第二季度或第三季度结束，5G前向传输预计在第四季度开始增长；还有一些研究活动和新客户可能带来增长机会，公司正为铟磷化物产能扩张做准备 [37] 问题4: 是否有客户为第二季度交付下订单，能否确定第一季度是低谷 - 多数客户下短期订单，目前与一个主要客户的大订单还在讨论阶段；虽然有积极迹象，但不能确定第一季度就是低谷，因为订单能见度低 [42][43] 问题5: 铟磷化物业务中数据通信和电信应用的业务占比情况 - 公司主要与外延片生长商和客户打交道，难以区分数据通信和电信应用的业务占比 [47] 问题6: 5G对铟磷化物业务的影响 - 5G前向传输可使用相关激光产品，客户的客户正在为5G数据中心连接做准备，但目前处于开发阶段，尚未实现高产量生产 [48] 问题7: 第四季度和第一季度毛利率大幅下降的主要因素及后续毛利率恢复的关键因素 - 主要因素是收入下降导致固定成本分摊增加，锗价格下降和固定成本减少的影响相对较小，恢复毛利率的关键是提高收入水平 [49][50] 问题8: 像素机会在下半年的预期 - 有三四个活跃客户正在进行安卓手机开发项目的认证，但尚未收到生产订单，公司满足了大部分客户要求，预计该市场会开始增长 [53] 问题9: 运营费用是否会保持与第四季度相似水平 - 运营费用预计保持平稳，不会有人员裁减，也不会大幅增加 [57] 问题10: 是否有5G客户或订单 - 有客户表示砷化镓功率放大器市场有机会回升，但未下订单；客户的客户正在为5G数据中心连接的前向传输做准备，目前处于开发阶段 [59] 问题11: 库存中在新设施和相邻设施的占比情况 - 难以区分，库存增加主要是由于搬迁问题，随着客户对新设施的认证，库存压力有望缓解 [61][62] 问题12: 客户对新设施的认证何时完成 - 预计6月30日新设施可全面接受订单，希望在六个月的过渡期后，70% - 80%的客户能从新旧设施接收产品 [64] 问题13: 现有库存对毛利率的影响 - 库存不影响毛利率，库存按正常标准成本计入资产负债表，不按惩罚性比率计入损益表 [66] 问题14: 生产转移到新设施对毛利率的影响及时间 - 设施将根据利用率分阶段折旧，新设施折旧率会略高，但不会大幅增加；预计今年至少会停用部分北京设施，具体时间还需进一步分析 [69][70][71] 问题15: 2018年销售、一般及行政费用（SG&A）在12月再次上升的原因及未来预期 - 上升主要与设施搬迁有关，包括建筑和设施顾问费用；目前预计SG&A保持平稳，上下浮动不超过10万美元，后续会进一步分析 [75]