财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司首次实现年度净销售额超40亿美元，毛利率为41.8%，营业利润同比增加8200万美元，摊薄后每股收益增长32%至11.08美元，全年回购约300万股，花费约5.12亿美元 [18] - 第四季度净销售额11亿美元，同比增长12%，毛利率41.7%，营业利润1.5亿美元，调整后营业利润1.7亿美元，摊薄后每股收益3.48美元，同比增加0.76美元或28%，调整后摊薄每股收益3.95美元，同比增加0.68美元或21%，股份回购使调整后摊薄每股收益增加0.30美元 [18][19] - 2022财年经营活动产生的现金流为3.16亿美元，较上年减少9200万美元，主要因投资营运资金，特别是库存以支持增长；第四季度库存减少9500万美元；全年资本支出5700万美元，占净销售额的1.4% [20] - 预计2023财年净销售额在41亿 - 43亿美元之间，调整后摊薄每股收益在13 - 14.50美元之间，预计股份回购在1.25亿 - 1.50亿美元之间，未考虑并购因素 [22][44] 各条业务线数据和关键指标变化 照明业务（ABL） - 第四季度净销售额略超10亿美元，同比增长11%，主要受独立销售网络（增长11%）和直销网络（增长13%）的强劲表现推动，营业利润1.51亿美元，同比增加200万美元 [19] - 该季度营业利润受库存成本上升、产品运输成本增加以及某些项目业务佣金率提高三个关键因素影响 [19] 智能空间业务（ISG） - 2022年第四季度销售额6100万美元，同比增加1100万美元或22%，营业利润增加800万美元至1000万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本分配优先事项为投资现有业务增长、进行收购、维持股息以及在认为有机会为股东创造永久价值时进行股份回购；本月宣布Philippe Brzusczak为企业发展和战略高级副总裁，负责评估并购和建立战略关系 [12] - 公司成功将自身重新定位在可持续发展和技术的交叉点，利用减少气候变化影响和最大化技术影响这两大趋势实现长期增长 [13] - 照明业务是北美最大的照明和照明控制公司，产品活力显著改善，在其他公司无法服务业务时能提供服务；智能空间业务拥有差异化技术和建筑控制管理系统，开始有效展示连接边缘到云的好处 [14] - 引入“更好、更智能、更快”的操作系统，结合流程、工具和工作方式，实现战略对齐、管理变革和交付成果；同时转变为以价值观驱动的组织，七个共享价值观构成决策框架，使公司运营更高效，责任和问责制分配更广泛 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年经营环境将充满活力，但公司有信心执行战略，在多个终端市场处于有利地位，将继续投资产品活力和服务，拥有支持变革和致力于改进的企业文化 [16] - 2023年公司将继续应对全球供应链挑战，特别是组件短缺问题，同时处理部分高成本库存，这可能导致年初利润率略低于后期；资本分配策略不变 [24] 其他重要信息 - 产品活力工作包括新产品推出和现有产品组合改进，每年将触及20% - 30%的产品组合，较三到五年前有显著提升 [30] - 承包商精选系列产品增长快于整体产品组合，与电气分销商建立了稳定的基础关系 [10] - 收购的欧司朗DS业务已成功整合到市场推广、产品和供应链工作中，产品组合重新品牌化为OPTOTRONIC，并入eldoLED产品系列，开始在灯具组合中集成更多OPTOTRONIC驱动器，扩大了OEM销售，并将生产设施整合到墨西哥业务中 [10][11] - Distech在第四季度销售强劲，特别是ECLYPSE控制器；Atrius继续推出新的和改进的应用程序，第四季度对Atrius Locator和Atrius vision进行了产品改进 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：通胀环境变化是否会改变公司市场策略 - 公司认为产品活力和提高服务水平是长期业绩的基础，在通胀和正常环境中都同样重要，产品活力方面已取得进展，服务方面仍有提升空间，这是公司区别于照明行业其他公司的关键 [28] 问题2：能否量化产品活力，如新老产品销售占比和利润率情况 - 产品活力包括新产品推出和现有产品组合改进，每年将触及20% - 30%的产品组合，两者结合带来效益，较几年前有显著提升 [30] 问题3：代理渠道是否会进一步整合，对公司是否有利 - 公司对独立销售网络和代理商感到满意，正在与代理商合作并改进市场代表；市场变化为公司和当地代理商带来机会，最好的代理商希望与最大、最好的公司合作，整合趋势将持续 [32][33] 问题4：对2023财年净销售额指导区间的可见性，是否有价格、刺激政策和积压订单的影响 - 2023财年经营环境充满活力，公司努力使组织更具动态性以应对未来变化；ABL业务有高于正常水平的积压订单，预计在控制领域继续增长并加速Atrius软件业务，公司对执行能力有信心，这是对全年业绩的最佳估计 [36][37] 问题5：未来6 - 12个月公司资产负债表的部署和使用预期 - 公司资本分配优先事项不变，未来一到两年，基于“更好、更智能、更快”的工作和公司整体情况，公司更有能力执行、整合和管理额外业务；市场估值有所回落，预计并购将成为资本分配更重要的组成部分 [39][40] 问题6：2023财年利润率下降的原因，是价格成本还是SG&A投资问题 - EPS同比增长，净销售额有指导区间，不意味着利润率下降；预计明年年初部分组件供应不稳定，影响工厂产能均衡，同时存在高成本库存问题，但对全年情况有信心 [42] 问题7：2023财年指导是否假设了额外的股份回购和并购 - 预计2023年股份回购在1.25亿 - 1.50亿美元之间，未考虑并购因素 [44] 问题8：Atrius软件业务的扩展预期和转折点 - Atrius目前专注于改进产品和增加功能，特别是对建筑的影响，尚未达到转折点，但对相关工作有信心；公司对边缘到云的机会感到兴奋，有能力在该市场有效竞争 [47][48] 问题9：ABL业务本季度利润率下降的原因，与供应商关系和八月的情况是否有关 - ABL利润率受高成本库存、组件短缺影响工厂产能均衡、客户运费增加以及项目业务佣金率提高等因素影响 [50] 问题10：ABL业务佣金率是否稳定 - 佣金率因项目业务和部分较高费率而略有上升 [52] 问题11：ABL业务采购中断对收入和利润率的影响，以及高成本库存对利润率的影响程度 - 公司不拆分各项影响的具体规模，OPTOTRONIC业务有1%的影响；全年来看，年初高成本库存和组件短缺问题在上半年影响较大，下半年会有所减轻 [55] 问题12：如何看待2023财年各业务板块利润率，与2022年相比情况如何 - ABL业务的产品活力和服务水平使其在行业中处于有利地位，有望维持并提高利润率；ISG业务将继续投资以支持增长，预计2023年利润率与2022年相似，且有机会扩大 [57] 问题13：产品活力带来的定价权在高通胀环境中的表现，以及通缩环境下的定价机会 - 过去财年公司进行了七次价格上调，定价环境变化较大；产品活力、服务能力和渠道地位使公司能够实现更多销量和价格，但今年投入成本上涨超预期；在更正常的环境中，产品活力和服务将更重要，有助于公司在市场份额和利润率方面取得更好表现 [59][60][61] 问题14：价格成本关系在本季度变差的原因，以及Contractor Select业务是否受通胀影响出现产品结构下移 - 集装箱成本的波动会影响价格成本关系，但公司能基于销量、价格和产品组合实现综合利润率；Contractor Select业务表现良好，与电气分销商建立了基础关系，且公司产品组合在高、中、低端都表现健康 [63][64][65] 问题15：公司资本部署战略中考虑增加到产品组合的业务类型，是否会进行多元化 - 公司会考虑增值并购，关注与当前业务相近或相邻的领域；目前在智能空间业务的Distech和Atrius方面有有趣的相邻业务机会；公司定位在应对气候变化和技术应用两大趋势，认为其中有长期增长机会，但不认为是完全的多元化 [67][68] 问题16：下半年毛利率改善的原因，是否有更好的组件供应可见性，以及哪个因素更重要 - 公司在供应商关系上进行了大量投资，与关键电子组件供应商建立了长期多年关系，预计随着时间推移供应将更稳定；目前主要问题是确定组件到货时间以安排生产，预计明年年中或后期会有改善；此外，上半年高成本库存问题会得到缓解 [70][71][72] 问题17：照明行业在运费和原材料价格下降的情况下是否会降价，公司是否会保留额外利润 - 虽然价格从高位回落，但仍高于之前水平，市场仍处于通胀状态；公司认为产品活力和服务水平使其在渠道中占据不同地位，长期成功的关键是继续推动产品活力，为客户提供价值并提高自身利润率，同时更稳定地服务业务以降低成本，公司希望能分享更多价值 [74] 问题18：销售指导假设中照明行业增长、非住宅市场情况，以及销量和价格哪个贡献更大 - ABL业务预计将继续抢占市场份额，目前有一定价格因素，销量主要取决于生产能力，ABL销售预期将优于市场 [76] 问题19：供应链挑战的性质，是模拟芯片还是电源供应问题 - 供应链挑战与驱动器中的特定关键组件有关，这些组件未按预期在6月和7月到货，但公司对这些组件的供应有长期可见性 [79] 问题20：收购欧司朗后，公司制造的灯具中使用内部eldoLED或欧司朗驱动器的比例 - 目前比例尚未达到一半，公司仍是外部驱动器的大用户，同时也是外部驱动器的主要OEM供应商 [81] 问题21：项目业务的佣金提高，项目业务管道情况以及2023年的预期 - 目前情况变化不大，代理商仍能成功投标业务，项目业务积压高于正常水平，公司无法准确预测未来情况 [83] 问题22：2023年价格顺风因素与2022年相比情况，以及价格影响如何体现在公司观点中 - 2022年进行了七次价格上调，定价更具动态性；预计2023年价格因素影响较大，随着组件供应恢复，销量也将增加 [86] 问题23：能否量化2023年上半年和下半年利润率的差异，是否在42%的毛利率目标范围内 - 公司提供年度展望，旨在说明战略方向和对营收及生产力的影响；长期目标是维持和提高利润率，希望提供透明度；Karen和Charlotte可协助构建模型，演示文稿中也有相关信息 [88]