财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额9.09亿美元，同比增长17%，主要得益于服务水平和产品活力提升、终端市场持续复苏、近期提价和收购带来的好处 [16] - 毛利润3.79亿美元，同比增加4300万美元，即增长13%；毛利率41.7%，较上年的43.4%下降170个基点，但与2022年第一季度持平 [17] - 报告的营业利润1.02亿美元，同比增加1100万美元，即增长12%；报告的营业利润率为净销售额的11.3%，较上年下降40个基点 [17] - 调整后的营业利润1.23亿美元，同比增加1400万美元，即增长13%；调整后的营业利润率为净销售额的13.5%，较上年下降50个基点 [17] - 2022财年第二季度摊薄后每股收益2.13美元，同比增加0.39美元，即增长22%；调整后的摊薄后每股收益2.57美元，同比增加0.45美元，即增长21%；股票回购计划使调整后的摊薄后每股收益增加0.06美元 [18] - 2022财年上半年经营活动产生的净现金流1.27亿美元，较上年减少8500万美元，主要是由于对营运资金（主要是库存）的投资增加 [21] - 自2020年5月以来，公司已回购约13%的流通股，平均价格约为每股120美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 照明和照明控制业务 - 本季度销售额8.63亿美元，同比增长17%，独立销售网络增长约12%，直接销售网络增长5%，企业客户渠道销售额同比增长约105%，其他渠道增长83%，零售渠道下降约2% [18][19] - 2022年第二季度营业利润1.17亿美元，同比增长14%，营业利润率下降30个基点至13.5%；调整后的营业利润1.27亿美元，同比提高13%，调整后的营业利润率下降50个基点至14.7% [20] 智能空间业务 - 2022年第二季度销售额5000万美元，增长约16%，反映了Distech和Atrium的增长 [20] - 2022年第二季度营业利润120万美元，增加约40万美元；调整后的营业利润600万美元，同比增加约100万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 继续优先投资当前业务增长、进行收购、维持股息，有机会时进行股票回购以创造永久价值 [13][14] - 专注于战略供应商关系，招募新的战略采购负责人，与关键供应商合作进行有效规划和分配管理，并投资库存 [9] - 授权团队在可用组件上优先考虑获取和速度而非成本，确保现有产品线的供应连续性，支持产品活力努力 [9] - 工程团队重新设计产品以适配可用组件，过去两年推出约220种新的或显著升级的照明和照明控制产品 [10] 行业竞争 - 在照明市场，作为最大的照明公司有一定优势，但面临全球组件短缺和成本波动挑战，通过上述策略保持领先 [9][10] - 在建筑控制市场，Distech凭借Eclipse控制器产品和开放协议技术处于技术前沿，与竞争对手竞争并取得显著项目胜利 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境强劲，但成本持续波动，全球组件短缺压力持续，预计这种情况在可预见的未来将持续 [6][22] - 公司无对俄罗斯或乌克兰的直接销售敞口，但俄乌冲突增加了现有的供应链压力，同时运输成本因油价上涨而增加 [22] - 公司将继续专注于增加销售和利用运营费用，有信心在当前环境下继续取得良好业绩 [22][23] 其他重要信息 - 3月举办了三年来首次线下销售会议NEXT 2022，与独立销售网络交流战略愿景、分享新产品并围绕EarthLIGHT倡议开展合作 [7] - EarthLIGHT是公司战略的重要部分，本季度宣布新举措，通过在产品上引入可扫描的二维码说明大幅减少纸张使用，还与代理商为当地组织打包1000袋食品进行社区外展 [11] - 董事会授权增加股票回购额度，将剩余授权从300万股增加到500万股 [14] - 任命Sach Sankpal为高级副总裁，负责管理技术组织、部署公司操作系统和领导未来收购的整合工作 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否看到价格弹性情况以及积压订单水平与正常情况对比 - 公司战略性地多次提价，客户相对接受，需求保持强劲；积压的承诺订单明显高于正常水平，反映了强劲需求和组件供应问题，预计这种情况至少在今年剩余时间持续 [25][26] 问题2: 新闻稿展望部分移除了指导幻灯片，是否默认保留上一季度披露内容 - 公司年初提供了财务框架，不打算全年更新，ABL目标是高个位数增长并扩大营业利润率，公司专注于做好业务并取得最佳结果 [28][29] 问题3: 固定价格上涨的全部影响何时显现以及价格贡献范围 - 公司未对积压订单重新定价，价格上涨从新订单开始生效，随着积压订单推进，价格上涨的累积影响将逐步显现；公司已实现显著价格增长，未来将继续实现更多增长；价格和成本相互独立变动，公司在成本波动情况下有效管理了价格成本 [32][33][34] 问题4: 积压订单是否环比增长，是否有取消或推迟情况，对未来三到六个月的看法 - 积压订单环比略有上升，需求持续强劲，公司努力满足业务需求 [36] 问题5: 增加库存水平对利润率的影响，是否有潜在利润率逆风 - 增加库存主要是由于成品采购交货时间延长和电子组件供应问题，除了成本增加外，不会有其他如描述的逆风影响 [38] 问题6: 公司的并购战略，特别是在当前环境下 - 公司资本分配优先事项包括发展现有业务、通过收购扩张、维持股息和股票回购；收购是资本部署的一部分，但目前在现有业务中看到了创造价值的机会；OSRAM收购表现出色，未来将积极寻找扩展空间业务的机会，特别是与Distech相关的业务，并努力推动Atrius产品的有机销售增长，为进一步投资做准备 [41][42][43] 问题7: 供应链情况的环比变化以及未来趋势 - 供应链问题像打地鼠，不同商品和组件情况不同；全球芯片供不应求，运输问题有望在可预见的未来改善（若无长滩罢工问题），商品价格（如钢铁、铝）受乌克兰局势影响发生变化；公司对当前利润率满意，相信在稳定环境下能实现更高利润率 [46][47] 问题8: 如何保留市场份额增长成果 - 公司将继续专注于服务和产品活力，承包商精选产品组合是重要部分，保持高产品活力有助于保留市场份额 [49][50] 问题9: 第二季度是否是全年毛利率最低点 - 未提及第二季度是毛利率最低点，第二季度通常是季节性营收最低的季度，会对固定成本和毛利润产生一定影响；未来组件成本和供应仍是挑战，公司将优先服务客户，注重速度而非成本，并积极管理成本 [53][54] 问题10: 利率上升对积压订单的影响以及加快处理积压订单的举措 - 目前未看到利率上升对积压订单的影响，但大型项目价值可能会受贴现率影响；公司采取了多项措施处理积压订单，包括重新设计产品、建立战略供应商关系、优先考虑获取和速度而非成本，实施积压消除策略，积极提高产能，目前订单依然强劲 [56] 问题11: 库存管理方式是否会改变，未来是否会继续保持较高库存占比 - 公司根据需求和产品情况前瞻性地管理库存，目前高库存天数是必要的，随着供应问题改善，预计库存天数不会一直保持高位 [59]