财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度净销售额为9.26亿美元，较上年增长17%，主要得益于服务水平提高、终端市场持续复苏以及近期提价的好处 [17] - 毛利润为3.86亿美元，较上年增加5300万美元，增幅16%；销售毛利率为41.7%，较上年的42%下降30个基点 [18] - 报告的营业利润率为12.4%，较上年增加160个基点；调整后的营业利润率为14.4%，较上年增加120个基点 [18] - 2022财年第一季度有效税率为19.6%，2021年同期为24.7%，预计2022年全年税率将正常化至23%左右 [19] - 2022财年第一季度摊薄后每股收益为2.46美元，较上年增加0.89美元，增幅57%；调整后摊薄每股收益为2.85美元，较上年增加0.82美元，增幅40% [19] - 2022财年前3个月经营活动净现金流为8400万美元，较上年减少4000万美元，降幅32%；资本支出为900万美元，占净销售额的1% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 照明和照明控制业务 - 本季度销售额增长17%，达到8.84亿美元，独立销售网络增长14%，直销网络增长约12%，企业客户渠道销售额增长约62%，零售渠道销售额下降约16% [20][21] - 2022财年第一季度营业利润增长30%，达到1.28亿美元，营业利润率提高160个基点至12.4%；调整后营业利润为1.38亿美元，较上年提高28%，调整后营业利润率提高140个基点至15.6% [21] 智能空间业务 - 2022年第一季度销售额增长约14%，达到4600万美元，主要反映建筑和暖通空调控制领域的持续需求 [22] - 2022年第一季度营业利润增加约200万美元，达到200万美元；调整后营业利润为600万美元，较上年增加约200万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 终端市场需求强劲，ABL业务除零售外各渠道需求旺盛，预计零售渠道今年会有所改善 [8] - 工业、办公、教育等市场的改造和翻新需求持续改善，大型零售商的翻新计划也在恢复，但酒店市场复苏较慢 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先满足客户需求，确保员工健康福祉，通过与制造商和供应商建立战略关系、在现货市场采购组件、重新设计产品等方式应对供应链挑战 [9][10][11] - ABL业务注重保持产品活力、提升服务水平和利用技术差异化，本季度推出STACK PACK和STACK Switch等产品 [12] - 智能空间业务通过硬件收集数据，利用Atrius软件分析和处理数据，本季度推出Distech ECLYPSE APEX控制器，扩展Atrius Building Insights服务的语言和地区覆盖范围 [14][15] - 公司积极管理价格，本周宣布2月订单的新一轮提价，同时平衡与客户的关系 [24] - 公司完成对OSRAM北美DS业务的整合，本季度为销售增长贡献超300个基点，对营业利润有积极贡献 [25] - 公司认为自身在产品活力和供应链管理方面表现优于多数竞争对手，有迹象表明正在抢占市场份额 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求强劲，但关键投入的供应和成本仍具挑战，这种情况预计将持续 [8][9] - 公司对2022年持乐观态度，有信心在当前环境下有效管理业务，团队专注于长期增长和转型 [16] - 公司将继续优先考虑客户，推动销售增长和营业利润提升，合理分配资本以实现长期增长和为股东创造价值 [26] 其他重要信息 - 公司在2021年ESG战略方面取得重大进展，12月碳披露项目评级较之前大幅提升 [81] - 本季度财报发布中新增EBITDA和调整后EBITDA指标，以便于比较和提高调整披露的一致性 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于营业利润率表现的原因 - 公司通过推动销售增长并将其转化为营业利润率，一方面受益于销售规模扩大和固定运营费用增长较小，另一方面转型举措也提供了额外杠杆 [29] 问题2：对未来销售增长的看法，以及翻新改造需求和Holophane业务情况 - 公司本季度销售表现强劲，得益于终端市场需求旺盛和订单积压，未来将继续处理需求，满足客户需求会减轻部分季节性影响，但第二季度因节日等因素与第一季度不同，预计今年晚些时候或明年年初恢复正常水平 [32][33] - 企业客户渠道增长强劲但季度间可能不稳定 [34] - Holophane业务本季度表现尚可，未来有机会，但项目启动需要时间 [35] 问题3：公司是否在抢占市场份额，供应链问题是否最糟糕的时候已过 - 从公司和竞争对手的表现来看，有迹象表明公司正在抢占市场份额，主要基于产品活力和供应链管理方面的优势 [37] - 不确定供应链问题最糟糕的时候是否已过，如Omicron的影响难以预测，但公司供应链的灵活性使其能够应对不确定性 [38][39] 问题4：价格上涨的全部影响何时显现，能否覆盖成本上升 - 价格上涨与结果体现存在滞后，成本上升速度快于价格，随着时间推移将逐渐看到价格上涨的好处，但仍需关注成本变化，公司也注重产品和生产率改进以提高利润率 [41] - 公司战略上能成功提价，且承诺按订单价格执行，这有助于稳定市场并推动营收和利润增长 [42] 问题5：关于业绩指引是否会重新评估 - 公司使用“框架”而非“指引”，旨在提供思考方式，不打算定期更新，希望与投资者进行关于前景的定性对话并努力实现最佳结果 [44] 问题6：翻新改造业务的积压情况和旺季情况 - 工业、办公、教育等市场的翻新改造业务有所改善，大型零售商的翻新计划也在恢复，但酒店市场复苏较慢，公司订单和渠道反馈显示类似情况 [47] 问题7：IGS业务在北美以外的前景与ABL业务是否不同 - ABL业务因北美与欧洲、亚洲在标准、电力和行业结构等方面的差异，继续专注于北美市场并争取份额 [49] - IGS业务中的Distech技术在欧洲已有应用，Atrius Building Insights服务也已在多个欧洲国家推出，公司看到Distech和Atrius在欧洲的扩展机会 [49][50] 问题8：之前四次提价的影响是否在本季度完全体现，客户对提价的反应以及价格上涨是否会导致订单下降 - 由于积压订单较多，之前提价的影响仍有部分未在本季度体现，积压订单按下单时价格执行，提价影响会有滞后 [53] - 客户虽不喜欢提价，但理解成本变化导致价格上涨，公司战略上谨慎提价，注重产品、服务和价格的平衡，目前提价策略推动了增长和利润提升 [55][56] 问题9：OSRAM业务是否仍按200个基点的框架贡献营收，是否有加速迹象 - 本季度OSRAM业务为销售增长贡献300个基点，收购进展顺利，由于收购时间接近年底，前几个季度贡献约300个基点，后期会有所下降 [58] 问题10：ABL业务高个位数增长框架下，后续有机增长是否有逆风因素，以及毛利率实现全年指引的节奏和最新提价的作用 - 公司提供的是框架而非硬指引，今年销售增长异常高，第一季度与去年同期相比基数较低，不打算更新框架 [60] - 公司会尽力实现最佳结果，已证明在市场份额、提价和供应链管理方面的能力 [62] 问题11：自上次报告以来经营环境的变化，以及最新提价的原因 - 市场需求持续强劲，公司根据供应和成本情况动态管理供应链，预计成本和价格会持续变化，如运输时间延长影响成本和库存 [64][66] 问题12：关于自由现金流转换和资本配置，以及对回购和并购的态度 - 公司资本配置优先顺序为投资现有业务增长、并购、维持股息和在有机会时进行股票回购 [68] - 库存增加主要是为支持需求增长、确保供应和应对较长的交货时间，公司会根据创造股东价值的机会进行股票回购 [69] 问题13：订单到收入确认的典型滞后时间，以及当前情况 - 正常情况下，订单到收入确认的时间可能是几周或几个月，由于组件供应和供应链挑战，目前可能长达6个月左右 [71] 问题14：UVC产品线的情况 - 公司已建立GUV产品线，在一些大客户中取得了一定进展，但不认为该产品线会成为公司的变革性业务，而是对市场环境的一种适应，市场规模不如预期，但公司产品组合有优势 [73] 问题15：第二季度毛利率是否会延续季节性下降趋势，以及市场通胀对客户照明观念的影响 - 从第一季度到第二季度，由于圣诞节、新年等因素，第二季度营收通常低于第一季度，会导致毛利率因固定成本分摊而下降，但公司会优先处理客户需求以影响毛利率 [76] - 市场变化迅速，客户目前对市场做出反应，公司产品在活力、质量和影响方面的提升是长期价值变化，有助于公司在当前和未来市场中占据优势 [78][79]