财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为9.92亿美元，同比增长11%，全年净销售额为35亿美元，同比增长4% [15][17] - 第四季度毛利率为42.2%，同比增加10个基点，全年毛利率为42.6%，同比增加40个基点 [15][18] - 第四季度报告的营业利润率为13.4%，同比增加150个基点，调整后的营业利润率为15.8%，同比增加110个基点；全年报告的营业利润率为12.4%，同比增加180个基点，调整后的营业利润率为14.6%，同比增加90个基点 [16][18] - 第四季度有效税率为21.9%，去年同期为24.5%；全年有效税率为22.7%，去年同期为23.5%，预计2022财年全年税率约为23% [16][18] - 第四季度摊薄每股收益为2.72美元，同比增加0.85美元或46%，调整后的摊薄每股收益为3.27美元，同比增加0.92美元或39%；全年摊薄每股收益为8.38美元，同比增加34%，调整后的摊薄每股收益为10.17美元，同比增加23% [17][18] - 2021财年经营活动产生的净现金为4.09亿美元，较去年减少9600万美元或19% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 照明与照明控制业务（ABL） - 第四季度销售额同比增长11%，独立销售网络增长约10%，直接销售网络增长约15%，企业客户渠道销售额同比增长16%，零售渠道销售额同比下降约20% [19][20] - 2021年收购欧司朗DS业务，为ABL收入贡献约200个基点的增长，预计2022年有类似影响 [20] - 第四季度营业利润增至1.49亿美元，同比增长23%，营业利润率提高150个基点至15.8%，调整后的营业利润同比提高21%，调整后的营业利润率提高140个基点至16.8% [20] - 全年销售额增长3%至33亿美元，营业利润增至4.76亿美元，同比增长12%，营业利润率提高110个基点至14.5%，调整后的营业利润提高10%至5.15亿美元，调整后的营业利润率提高100个基点至15.7% [21] 智能空间集团（ISG） - 第四季度销售额增长约24%至5100万美元，营业利润增至200万美元，同比增加360万美元，调整后的营业利润为600万美元，比去年同期增加390万美元 [21][22] - 全年销售额增长21%至1.9亿美元，营业利润增至990万美元，同比增加1380万美元，营业利润率提高770个基点至5.2%，调整后的营业利润率提高400个基点至13.5% [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将业务重新划分为ABL和ISG，以聚焦各业务战略发展，打造领导团队 [7] - 注重产品活力和客户服务，通过创新和提高服务水平推动销售增长，如ABL推出新产品、改进现有产品，提升Agile平台服务质量 [8][9][10] - ISG利用技术解决空间问题，使空间更智能、安全和绿色，在欧洲和北美取得成功，并持续增加产品组合 [12][13] - 持续改善ESG相关工作，实现运营中的碳中和，承诺到2030年从已安装产品和服务中减少1亿吨碳排放量 [8] - 有效分配资本，包括业务再投资、收购和股票回购，为股东创造长期价值 [6][7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链环境具有挑战性，成本变化频繁，但公司通过多种方式应对，如平衡长期货运合同和当前成本的额外运力、提高产品和生产力、进行价格调整等 [15][24][25] - 对2022年业务充满信心，预计ABL全年净销售额实现高个位数增长，ISG实现中两位数增长，全年毛利率达到42%以上，并继续利用运营成本杠杆 [25] 其他重要信息 - 2021财年资本支出为4400万美元，占净销售额的1.3%，预计2022年资本支出占净销售额的1.5%左右 [24] - 2021年回购约380万股普通股，花费4.35亿美元，平均价格为每股114美元，当前董事会授权下仍有约380万股待回购 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 从供应链角度看，关键问题、受影响的组件以及如何应对运输问题，芯片供应压力范围 - 全球环境充满挑战，商品价格和供应不稳定，预计未来12 - 18个月仍将如此，公司的适应性是关键 [28][29] - 芯片供应是个宽泛问题，不同产品使用的芯片情况不同，公司提前与供应商合作，明确需求，提高供应的可预测性 [29] - 挑战对公司产生不同影响，但公司通过合理安排顺序，实现了预期结果 [30] 问题2: 定价方面，第四季度价格调整的收益以及2022财年价格对收入增长的贡献 - 公司进行了三次价格调整，第四季度开始看到其对缓解成本增加的作用，随着时间推移，这些调整的效果将累积显现 [32] - 公司会平衡与客户的关系，确保按时发货，并让客户在规划项目时能预测成本 [32] 问题3: 2022财年实现42%毛利率的主要驱动因素 - 价格调整是应对成本上升的手段之一，但不是唯一手段，公司还注重产品和生产力改进，与供应链合作提高效率，以及通过销售增长和产能利用获得收益 [37] 问题4: 从中国进口的销售额和销货成本占比，以及中国工厂停电是否会导致短缺 - 公司供应链具有灵活性，约20%来自亚洲，60%在墨西哥，20%在美加及北美其他地区，新产品组合也增加了这种灵活性 [40] - 当前关键限制是集装箱获取，公司已提前规划，锁定了一定时期的可用性和价格 [41] - 公司将像应对其他挑战一样适应中国电力问题 [41] 问题5: 需求环境及新季度销售的线性情况，是否参考正常季节性因素 - 需求水平将适度缓解正常季节性影响，预计年初增长略高，下半年情况有待观察，公司提供全年展望是因为当前情况不正常，且公司在不断适应变化 [45] 问题6: 供应链物流挑战和价格调整对毛利率的综合影响是否中性 - 公司在第二季度的毛利率在行业中领先，因此推迟了价格调整，现在正在实现价格调整并缓解成本变化的影响 [48][49] - 未来，ABL将继续实现高个位数增长，ISG将实现中两位数增长，毛利率将维持在42%以上，公司能够将净销售额转化为利润和现金流 [50] 问题7: 2022年毛利率的季度节奏，是否会出现季度低于或高于42%的情况 - 全年实现42%以上的毛利率是可行的，但季度间会有波动，随着销售增长，公司将从成本杠杆、价格调整收益的时间安排以及成本管理中受益 [53] 问题8: 价格调整的效果是否滞后，后续季度成本上升时价格调整能否持续改善情况 - 公司有订单积压，不同价格调整对积压订单的影响不同，第四季度未完全体现所有价格调整的收益，预计2022财年将逐步增加 [55][56] 问题9: 客户对话和业务组合动态，翻新和递延维护业务的趋势 - 工业等高速增长领域的投资持续，各渠道需求强劲，预计未来需求也不会成为问题 [59] 问题10: 除工业外，教育、医疗等领域的趋势 - 教育领域表现强劲，预计未来季节性表现也将良好，公司在该领域处于有利地位 [61] - 医疗领域公司有机会扩大市场份额，如HomeGuard LED灯所在领域 [61] 问题11: 各渠道收入是否按比例分配 - OSRAM零售业务在ABL细分收入的其他渠道中体现 [64] 问题12: 库存增加的原因，是为应对供应链变化还是为客户准备货物 - 库存增加一方面是为满足预期需求而提前储备，另一方面是收购欧司朗带来的库存增加，除欧司朗相关部分外，其他业务的库存天数保持稳定 [66] 问题13: 美国和墨西哥地区的劳动力可用性情况 - 美国劳动力市场紧张，人们因疫情重新思考职业选择，公司积极吸引人才，预计未来一年会有工资通胀 [68] - 墨西哥公司与员工关系良好，未出现像美国那样的劳动力紧张情况 [69]