财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.958亿美元，GAAP每股收益1.49美元，非GAAP每股收益1.59美元，年度支出5.41亿美元，季度增长2.8%，同比增长10.6%，自由现金流8490万美元，回购约64.8万股，向股东返还7500万美元 [7] - 全年总营收5.983亿美元，GAAP每股收益3.71美元，非GAAP每股收益4.09美元，自由现金流2.368亿美元，高于指引范围上限，回购310万股，向股东返还3亿美元 [7] - 截至2019年6月30日，总合同价值25.7亿美元，第四季度总预订额2.41亿美元，同比增长43%，2019财年总预订额6.518亿美元，同比增长30% [33][34] - 2020财年，公司预计预订额在6亿 - 6.5亿美元之间，年度支出增长10% - 12%，营收在5.75亿 - 6.15亿美元之间，GAAP运营收入在2.06亿 - 2.41亿美元之间，GAAP净收入约1.88亿 - 2.17亿美元，每股净收入在2.70 - 3.11美元之间，非GAAP运营收入在2.72亿 - 3.07亿美元之间，非GAAP每股收入在3.44 - 3.85美元之间，自由现金流在2.5亿 - 2.6亿美元之间 [39][40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程业务年度支出增长6%，占整体年度支出增长的35%；制造和供应链（MSC）业务年度支出增长13%，占总年度支出增长的45%；资产绩效管理（APM）业务年度支出增长超250%，占总年度支出增长的20%，贡献2.1个百分点的年度支出增长 [8] - 年底，业务安装基础按年度支出计算，工程业务占60%，MSC业务占37%，APM业务占3% [9] - 能源、化工和工程建设（E&C）三个核心垂直领域分别贡献了年度支出增长的51%、28%和12% [9] - 全球经济行业（GEIs）贡献了年度支出增长的6%，制药行业增长至3% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019财年末，能源垂直领域占业务的41%，化工占27%，E&C占26%，GEIs（包括制药）占6% [10] - 全年客户流失率为4.7%，2020财年预计流失率在3.5% - 4.5%之间，公司期望随着时间推移恢复到约3%的历史流失率 [10] - 中国市场占公司整体年度支出的比例不到5%，约为4% [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2020财年对产品开发、销售和营销以及APM进行增量投资，以抓住长期机遇，目标是实现年度支出增长10% - 12%，其中核心工程和MSC套件增长7% - 9%，APM贡献约3个百分点的增长 [25][26] - 公司宣布与Hexagon PPM部门加强合作，整合双方软件，为客户提供跨资产生命周期的全数据中心工作流程，帮助管理复杂项目的财务风险 [16] - 公司与全球保险集团Aon建立合作关系，Aon向其客户推广Aspen Mtell和Aspen Fidelis，以降低保险费率 [17] - 公司进行了两项技术收购，Sabisu和Mnubo，加速企业可视化和应用程序部署的产品路线图，为未来长期增长奠定基础 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为流程和其他资本密集型行业处于技术投资周期的早期阶段，数字化是这些行业提高运营和财务绩效的关键战略优先事项，公司有望从中受益 [27] - APM的价值创造驱动因素为许多客户提供了重要的增量机会，预计随着时间推移其采用将更加主流 [27] - Aspen GDOT是过程优化技术的重大进步，为客户提供了前所未有的价值机会，公司对该产品的早期成功感到满意 [27] - Sabisu的企业可视化和工作流解决方案以及Mnubo的企业级AI解决方案扩展能力，将为公司带来更多增长机会，结合现有工程和MSC解决方案的强劲需求，有助于公司实现长期增长目标 [28] 其他重要信息 - 公司首席运营官Gary Weiss将于本年底离职，公司将在未来几个月内进行新首席运营官的招聘工作 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: APM客户增量支出情况及定价对话演变 - 20%、40%和80%的增量支出是指APM领域相对于现有工程和MSC产品支出的增加，APM支出很快成为这些客户总支出的重要组成部分 [46] - 随着时间推移，公司对APM定价更有信心，过去六到九个月开始赢得企业级交易，客户更关注合同规模和期限，公司在按站点和行业定价方面更有经验 [48] 问题2: LNG对公司业务的重要性及明年增长贡献 - 未来五年LNG预计资本支出约2000亿美元，大部分在前三年发生，为工程公司带来新的资本支出来源，随着行业资本支出增加，E&C宏观环境将更健康 [51][52] 问题3: 中国市场业务占比及关税影响 - 中国市场占公司年度支出的比例不到5%，约为4%，中国私营部门业务健康，国有石油公司或国有企业支出更谨慎，中国市场对公司年度支出增长贡献不大，但公司希望拓展私营化工等领域业务 [54][55] 问题4: 投资Mnubo的原因及与现有APM产品的结合和用例 - 公司认为AI应用需结合第一原理模型，随着APM部署规模扩大和数据量增加，需要Mnubo的云部署和扩展能力，Sabisu可在Mnubo基础上进行企业级数据可视化 [60][61][62] 问题5: 新TCV指标的作用及是否会随合同续约波动 - TCV是指所有活跃定期许可协议下已收到或即将收到的所有付款的总价值，包括维护和升级费用，能帮助投资者了解合同总价值，不受续约和预订波动影响 [64] 问题6: APM销售和营销投入情况及大规模采用时间 - 公司三四个月前开始计划增加APM投资，2020财年第一季度和第二季度将开始看到投资影响，公司将持续监测业务，何时实现大规模采用需到时才能确定 [69] 问题7: GDOT业务与AI投资的整合及长期发展 - GDOT目前不是公司AI应用的首要目标，但有相关用例，公司将尽快将其推向市场，因为客户对其有强烈兴趣，预计可为炼油厂带来3000万 - 5000万美元的增量收益，公司有计划推出AI产品，但出于竞争原因暂不公布时间 [71][72][73] 问题8: 年底业绩表现出色的原因 - 预订额符合预期，没有提前续约情况，业绩超预期是由于年度支出超预期以及合同条款与假设略有不同 [77] 问题9: APM业务中处于概念验证或早期采用阶段的客户数量 - 目前APM业务多数部署仍为单站点或双站点，有大量客户处于概念验证或试点阶段，多站点或企业级部署尚处早期 [80] 问题10: APM套件投资招聘人才是否有困难 - 公司三四个月前开始计划APM投资并进行招聘，进展顺利，招聘范围覆盖全球，Mnubo的收购带来了大量AI和机器学习人才，没有遇到招聘挑战 [82] 问题11: 核心套件和APM销售代表的预计爬坡时间 - 平均而言，销售代表爬坡时间为六到九个月，工程套件因销售周期短，爬坡时间为三到六个月，APM销售代表爬坡时间约为六个月 [84] 问题12: APM业务如何再次实现两位数增长 - 未来12 - 18个月，工程业务将收回部分流失客户，增长率有望达到8% - 9%，随着E&C宏观环境改善，工程业务有可能实现两位数增长，同时MSC业务保持增长，APM业务逐年增长 [87] 问题13: 第四季度税率降低的原因 - 一是客户和收入结构变化，外国衍生收入扣除增加；二是股价上涨带来股票薪酬的超额税收优惠 [89] 问题14: 与Hexagon PPM工程套件的合作方式 - 双方将整合概念前端工程、基础工程和详细工程能力，覆盖资产设计全生命周期，还将整合资本成本估算和项目控制能力，以及将制造和供应链解决方案集成到3D能力中，为客户提供端到端能力，增强市场竞争力 [94][95][96]