财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收1.404亿美元，GAAP每股收益0.83美元，非GAAP每股收益0.92美元，年度支出5.13亿美元，同比增长9.4%，自由现金流5730万美元，回购约120万股股票，向股东返还1亿美元 [7] - 第二财季末年度支出约5.13亿美元，同比增长约9.4%，环比增长3%；总预订额1.548亿美元，同比增长80%，年初至今预订额2.509亿美元，同比增长19%；总营收1.404亿美元，同比增长33% [26][27] - 第二财季许可收入9340万美元，同比增长64%；维护收入4100万美元，同比增长1%；服务及其他收入600万美元，同比下降23% [27][28] - 第二财季GAAP毛利润1.257亿美元，毛利率89.5%；运营费用6190万美元；运营收入6380万美元；净利润5920万美元，每股0.83美元 [28][29] - 第二财季利息收入7500万美元，高于去年同期的6200万美元 [30] - 第二财季非GAAP运营收入7120万美元，非GAAP运营利润率50.7%；非GAAP净利润6510万美元，每股0.92美元 [30][31] - 第二财季末公司现金及有价证券5440万美元；合同资产6.877亿美元 [32] - 公司预计2019财年预订额在5.65亿 - 5.90亿美元之间；年度支出增长8.5% - 9.5%；营收在5.45亿 - 5.67亿美元之间；许可收入在3.51亿 - 3.68亿美元之间；维护收入在1.66亿 - 1.69亿美元之间；服务及其他收入在2800万 - 3000万美元之间 [33][34] - 公司预计2019财年GAAP总费用在3.09亿 - 3.12亿美元之间；GAAP运营收入在2.36亿 - 2.55亿美元之间；GAAP净利润约在2.16亿 - 2.32亿美元之间；GAAP每股净利润在3.02 - 3.24美元之间 [35] - 公司预计2019财年非GAAP运营收入在2.68亿 - 2.87亿美元之间；非GAAP每股净利润在3.37 - 3.60美元之间；自由现金流在2.23亿 - 2.28亿美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - APM业务第二财季在8个国家完成交易，有53个客户分布在19个国家，6笔交易金额达六位数，其中3笔为中六位数；Aspen Mtell在第二财季贡献的年度支出增长超过前五个季度总和；APM业务在上半年同比增长190%，在过去12个月贡献了1.25个百分点的增长，全年预计贡献1.5 - 2.5个百分点的增长 [10][11] - 工程业务在2019财年上半年的增长已超过2018财年全年，北美E&C客户连续两个季度实现正增长 [12][13] - MSC业务预计在2019年实现两位数增长 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 技术支出整体前景乐观，资本密集型行业正处于长期技术采用周期中 [19] - 过去12个月WTI基准油价在40 - 75美元之间波动，对公司业务表现无显著影响 [19] - 石油和天然气公司的资本支出在过去12个月中实现了中个位数的适度增长，是工程套件E&C和上游支出的主要驱动因素 [20] - 公司业务中不到40%由石油和天然气的资本支出驱动，大部分业务由业主运营商的运营支出驱动 [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速股票回购计划，董事会批准将2019财年的股票回购授权从2亿美元扩大至最高3亿美元，计划在第三和第四财季各回购7500万美元的股票 [7][8] - 公司以年度支出和自由现金流作为评估业务表现的关键指标，这也是公司和高管奖金计划的依据 [9] - APM套件在市场上的差异化优势逐渐显现，在竞争中胜率较高，且因客户推荐获得了越来越多的单一来源订单 [12] - 公司与艾默生的合作关系良好，主要围绕工程套件在操作员培训模拟器和先进过程控制方面开展业务，目前有坚实的业务管道 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务前景持乐观态度，基于上半年表现和下半年展望，将年度支出增长预测提高至8.5% - 9.5% [22] - 公司认为APM业务将在全年为年度支出增长贡献1.5 - 2.5个百分点，且增长将更多集中在下半年 [22] - 公司未发现业务环境有变化，近期油价波动对业务无影响 [18] 其他重要信息 - 公司财务结果按照Topic 606报告，该准则对定期许可合同的收入确认时间和方法有重大影响 [24] - 维护收入在第二财季因非经常性会计调整而减少，预计第三财季将环比增长 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍APM业务核心市场和GEIC市场的管道情况及重要用例 - APM管道在过去几个季度有所增长，占总管道的40%以上，其中约10%来自GEIs；目前在GEIs中，矿业和制药业的用例表现强劲，还有其他行业的一些案例 [40] 问题2: 本季度信标许可收入的意外因素是什么 - 公司已向投资者提供了各季度的续约情况，第二财季续约数量较多，这是收入表现的基础；公司在年度支出增长方面表现出色，也带来了额外的预订量 [42] 问题3: 公司为提高APM试点交付能力采取了哪些举措 - 公司正在建立一个集中分析数据的团队，以开发最佳实践，提高试点执行能力，该团队目前正在提升能力和系统，预计本季度开始产生影响 [44] 问题4: 决定许可收入在本季度或未来期间确认的因素有哪些，以及未来应如何看待 - 一是与许可相关的履约义务，如灾难恢复站点的交付时间会影响许可收入的确认；二是部分许可收入会被确认为利息收入，交易地区的隐含利率越高，确认为利息收入的比例就越高 [46][47] 问题5: 假设业务按当前趋势增长，利息收入是否会在未来持续逐季增加 - 总体而言，随着业务增长，利息收入会呈上升趋势，但可能会因利率变化出现异常情况 [49][50] 问题6: 公司与艾默生的合作关系如何，业务管道和已完成的交易情况怎样 - 公司与艾默生的合作关系良好，业务管道和市场活动主要围绕工程套件在操作员培训模拟器和先进过程控制方面展开；艾默生在操作员培训模拟器领域有坚实的管道，在先进过程控制领域也开始有所贡献；公司将在合作一周年时进行第二次进展审查 [52] 问题7: E&C客户需求的回升情况如何 - E&C客户需求回升是一个惊喜，主要体现在续约时支出减少的情况减少，部分客户还增加了现有协议的授权；公司希望看到更多积极数据，但目前情况良好 [54] 问题8: 华尔街对公司部分客户资本支出的预测较为谨慎，这与公司从客户处了解到的情况是否存在差异 - 公司未察觉到客户在预算和支出方面的情绪变化，大部分资本支出的增长集中在页岩油和页岩气领域，公司从中受益较少；目前判断2019年资本支出预算的结果还为时过早，预计将保持持平或实现低至中个位数的增长 [57][58] 问题9: 关于业主运营商的积极评价涉及哪些业务和终端市场 - 业主运营商主要指炼油厂和化工生产商，他们是公司三个套件的用户；MSC套件的两位数增长完全来自业主运营商；业主运营商也是工程软件的用户，推动了工程业务的增长；同时，他们还是APM套件的购买者，使用运营支出预算购买APM [60] 问题10: 六位数APM交易的销售周期和扩张情况如何 - 部分交易是与客户的首份合同，部分是初始许可到期后的扩大交易；交易达成的途径多样，有的从首次高管会议到合同签署仅需三个月，有的则需要9 - 12个月；部分交易是单一来源，部分是通过竞争获得；公司有望通过过去18个月的工作推动下半年的业绩 [62] 问题11: 年度支出指引上调是由工程和MSC套件的哪些因素驱动的 - 工程套件方面，E&C续约情况改善、新授权增加以及业主运营商需求提升；MSC业务方面，客户对DMC3产品、先进过程控制和优化技术的需求强劲；APM业务的发展也得益于数字化倡议 [65] 问题12: 目前的客户流失率与历史水平相比如何 - 公司预计2019财年的客户流失率在4% - 5%之间，低于2018财年的5.2%，历史流失率在3%左右；目前公司的流失率正朝着指引范围的低端（约4%）发展 [67] 问题13: 请介绍维护收入的净会计调整情况 - 这是一个一次性的非经常性调整，在本季度压低了收入，约为100万 - 500万美元，将有助于后续的运营率 [69] 问题14: APM业务在哪些方面与竞争对手存在差异，哪些因素将推动其未来成功，与收购的产品有何关系 - APM套件中的Mtell产品是目前的主力产品，其最显著的差异化因素是能够准确预测故障；与竞争对手相比，Mtell能够快速获取客户数据、在试点环境中处理数据并准确预测历史故障；此外，产品的易用性和易部署性也是优势；Fidelis产品在可靠性分析方面取得了不错的成绩，ProMV产品即将推出的在线功能也有望为APM套件带来更多业务机会 [71][74] 问题15: 公司在按系统而非设备定价方面的进展如何，签约情况怎样 - 公司继续按站点（系统或企业）定价，客户对这种许可模式的接受度在提高，但并非所有客户都愿意采用这种方式；对于特定类型设备数量较多的客户，公司正在探索合适的价值主张；APM套件的交易规模表明了其创造的价值 [76] 问题16: 拉丁美洲业务的客户回归趋势是否会持续 - 公司在拉丁美洲有一笔来自业主运营商的工程软件增长交易；整体来看，拉丁美洲的支出正在回升，公司在该地区有本地团队，预计他们未来将有所作为 [79] 问题17: 请提供年度支出的增长和流失情况，以及APM业务在年度支出中的占比 - 公司未提供年度支出的毛增长与净增长的细分数据，但给出了全年4% - 5%的流失率指引，目前正朝着4%的低端发展；公司持续实现两位数的毛增长，且流失率正在下降 [81][82] 问题18: 作为一个新市场，客户对APM产品价值的理解程度如何，教育是否仍是一个大障碍 - 与公司有接触的客户已经理解了APM产品的价值，但公司认为目前只触及了一小部分客户，市场仍处于早期阶段 [84]