财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收同比增长17%，剔除代收附加费后营收增长6% [59] - 2022年第四季度营收1.57亿美元，高于预期，超出指引中点1000万美元；第四季度完全摊薄后每股收益为0.19美元，远超指引0.15美元 [58] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为56%，较上年同期提高3个百分点；全年非GAAP毛利率创历史新高，达到55%，较去年提高3个百分点 [59] - 2022年第四季度调整后EBITDA为800万美元，全年为3500万美元 [59] - 2022年第四季度公司以近30%的折扣回购了1.6亿美元2026年到期的可转换债券，加强了资产负债表 [59] - 大客户（年度经常性收入超过10万美元）的美元净留存率（DBNR）环比增长至112%，其中大客户的DBNR增长至115%，较整体客户指标高3个百分点 [60] - 客户数量增长至3405家，平均年度客户收入持续上升，达到17.1万美元；年度经常性收入超过10万美元的客户，客户名称留存率达到99.5% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 全球通信计划 - 2022年该业务线收入3.6亿美元，毛利率超过50% [40] - 预计到2026年，该业务线将至少与市场同步增长，市场复合年增长率（CAGR）预计为8% [40] 可编程服务 - 2022年该业务线收入约9100万美元，非GAAP毛利率超过60% [44] - 该业务线增长显著高于全年市场CAGR约21%，预计到2026年，总可寻址市场将接近18亿美元 [44] 直接面向企业业务 - 2022年该业务线收入约2400万美元，毛利率超过70% [52] - 所在市场预计以约14%的CAGR增长，到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 预计到2026年，该业务线收入将占公司总收入的10% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 云通信当前总可寻址市场为120亿美元 [10] - 可编程服务市场预计到2026年总可寻址市场将接近180亿美元 [44] - 直接面向企业业务市场预计到2026年总可寻址市场将超过40亿美元 [52] - 目前仅24%的企业将关键业务通信迁移到云端，但几乎所有企业都计划实现全云端化并停用本地设备；目前仅30%的企业使用CPaaS，预计到2026年将增长到90% [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司目标是成为全球企业通信领域的领导者，将带宽通信云打造成类似微软Azure或亚马逊AWS的平台，为全球企业提供可靠、可扩展的通信服务 [14] - 计划在未来三年实现15% - 20%的营收复合年增长率，非GAAP毛利率超过60%，EBITDA利润率超过20%，自由现金流利润率超过15% [8][26] - 加大对人工智能和机器学习的投资，将其应用于企业联络中心的呼叫路由和解决等场景，提升服务价值 [25] - 拓展国际市场，预计未来三年国际市场收入占比将超过20%，CAGR为15% - 20% [69] 行业竞争 - 公司在CPaaS领域具有竞争优势，拥有全球通信云平台，可提供端到端的通信解决方案，而竞争对手要么缺乏网络所有权，要么创新能力不足 [15] - 公司的监管合规能力是其重要的差异化竞争优势，能够帮助客户应对全球复杂的监管环境 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管近期宏观环境具有挑战性，但公司预计表现良好，原因一是公司在上市前几乎完全自筹资金，上市后展现出负责任的增长和盈利纪律；二是通信服务具有持久需求 [10] - 公司认为从本地和传统电信运营商向强大的全球通信云迁移是一个长期趋势，将推动未来的盈利增长 [9] - 2023年公司核心营收增长可能相对受限，尤其是上半年，但盈利能力将因毛利率和运营杠杆的提升而更快增长 [63] - 公司对未来三年的发展充满信心，认为其云战略、自有资产、市场产品和优秀团队将使其在行业中脱颖而出，实现既定的财务目标 [79] 其他重要信息 - 公司的通信云平台已服务于全球众多领先的云通信平台，如微软、谷歌、Zoom等，以及大量企业客户 [17] - 公司在短信业务领域取得了显著进展，成为高容量企业客户、公民参与组织和政治竞选活动的首选提供商 [21] - 公司近期推出了一系列新产品和解决方案，如Call Assure、预集成对话式AI、Duet产品组合扩展和原生欺诈评分技术等 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何在宏观环境下实现短期目标与战略的衔接，平衡当前盈利能力提升和未来营收增长 - 2022年公司在短信业务上表现出色，尤其是与政治竞选相关的公民参与短信业务。2023年由于宏观环境和竞选短信业务的周期性，营收增长将受到一定限制，但公司将通过控制成本来提高盈利能力，预计EBITDA将增长30%至4500万美元。2024年将迎来新的竞选季节，有望推动营收增长 [83][84][85] 问题: 企业业务的市场推广投资情况及回报 - 企业将业务关键通信迁移到云端是不可阻挡的趋势，目前仅有24%的企业完成迁移，市场潜力巨大。公司的产品和服务能够满足企业的需求，消除通信复杂性。公司正在优化市场推广策略，包括渠道和专门的客户代表，以促进企业业务的增长，目前该业务增长迅速 [87][88] 问题: 可编程服务与传统电信业务的区别，以及研发资源和销售人员的分配情况 - 公司拥有集中的销售团队，能够销售所有产品。可编程服务是企业通信的自然延伸，短信的高打开率使其成为企业通信的关键组成部分。公司简化了产品包装，以满足客户对实时通信能力的需求 [92][93] 问题: 关于合作伙伴生态系统的未来投资和扩展计划，特别是针对直接面向企业客户群体 - 公司的合作伙伴生态系统正在自然扩展，包括系统集成商和现有客户转售产品。企业和系统集成商需要强大的通信平台来构建解决方案，因此选择与公司合作 [99][100] 问题: 未来三年15% - 20%的营收增长目标对宏观环境的假设，以及排除政治短信业务后的增长情况 - 预计宏观环境在2023年仍将不确定，公司将采取谨慎态度。2024 - 2025年宏观环境有望改善。2024年约一半的增长将归因于总统竞选年的短信业务，此外，新产品的推出也将推动增长。公司在销售组织上进行了投资，但销售转化率的假设较为保守 [104][105][106] 问题: 微软关系及竞争环境，特别是微软Teams的增长未在公司核心语音收入中得到明显体现的原因 - 公司在Operator Connect方面的推出较晚，但对其影响充满期待，预计将对微软业务和公司营收产生积极影响。此外，公司是Gartner Magic Quadrant中各主要玩家的主要合作伙伴，用户在不同平台之间的转移不会导致公司净收入的增加 [110][111] 问题: 如何看待未来毛利率，以及实现60%毛利率的途径 - 公司认为60%的毛利率是可以实现的，原因包括过去三年毛利率增长了7%，未来三年预计再增长5%；产品组合中部分业务的非GAAP毛利率超过60%；业务模式的价值驱动因素，如平台规模、网络所有权、全球覆盖和运营效率等将继续发挥作用 [113][114] 问题: 关于债务情况的进一步说明及选择 - 到2025年底，公司预计有足够的资源偿还2026年到期的债券，并继续为公司的发展提供资金。根据预期的营收增长、EBITDA利润率和自由现金流利润率，公司在2026 - 2027年有能力偿还2028年到期的债券，当然也有其他选择 [115] 问题: 如何平衡长期EBITDA和自由现金流利润率目标与增量成本机会，以及市场推广举措中的人员增长与目标增长的关系 - 公司在不进行裁员的情况下实现了EBITDA的增长，体现了公司的纪律性和健康的运营模式。公司将继续招聘，以推动2023年及以后的增长，同时合理分配资本，实现负责任的增长 [117][118][119] 问题: 公司整体的资本支出周期，特别是2023 - 2024年的情况 - 预计2023年资本支出占营收的比例为3% - 5%，2022年的一次性资本支出约3000万美元预计不会在2023年重复。未来，在实现EBITDA利润率超过20%和自由现金流利润率超过15%的过程中，预计资本支出占比为3% - 4% [121] 问题: 公司在AI领域的投资，特别是用于呼叫路由的AI，如何避免与客户产生冲突 - 公司对灵活的软件平台和全球IP网络在新兴AI应用中的潜力感到兴奋。公司的AI策略是为企业CIO提供支持，使其能够执行自己的AI战略。公司的AI桥接功能将内置于网络中，为使用公司平台的企业提供优势，且不选择特定的AI平台，让企业能够自由选择 [123][124] 问题: 2023年毛利率指引，是继续扩张还是与2022年持平，以及2024 - 2026年的情况 - 2023年由于3700万美元的短信收入减少和宏观环境的压力，毛利率预计与2022年基本持平或略高。公司对过去三年毛利率增长7个百分点感到自豪，并预计未来三年再增长5个百分点，同时实现营收翻倍以上，体现了健康的商业模式 [128][129][130] 问题: 高客户留存率的原因及可持续性 - 客户留存率高的原因是公司拥有优秀的员工、可靠的技术和诚实的经营理念。这些因素使得客户长期信赖公司 [132] 问题: 如果能进入时光机，会选择前往哪个时间及原因 - 公司认为当下是最好的时间，公司倡导面对面的工作文化，注重当下的合作和发展 [134]