财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度，公司普通股股东可获得的净利润为1040万美元，摊薄后每股收益为0.20美元 [3] - 第四季度存款成本降至1.27%，较上一次财报电话会议报告的1.67%显著下降；年末活期存款占总存款近50%，非利息存款占比从年初的13%升至超20% [5] - 第四季度总非利息支出为4720万美元，按年化计算，比2018年全年改善17% [6] - 2019年证券投资组合占总资产比例从年初的19%降至第四季度的12%以下，经纪多户和单户贷款余额分别减少33%和31%；第四季度净息差扩大至3.04% [7] - 第四季度资产减少7.97亿美元，主要因贷款余额净减少4.31亿美元、未结算证券销售减少3.35亿美元和现金减少1.53亿美元，证券增加1.37亿美元抵消部分降幅 [12] - 第四季度总存款减少3.43亿美元，主要因高成本存款受控流出；平均存款成本较上一季度下降21个基点至1.27% [17] - 第四季度净利息收入为5670万美元，较上一季度减少230万美元，平均盈利资产减少7.81亿美元，但净息差扩大18个基点至3.04% [19] - 第四季度贷款利息收入较第三季度减少640万美元，证券利息收入减少220万美元；存款利息支出减少460万美元，FHLB预付款利息支出减少210万美元；计息负债平均成本下降18个基点至1.85% [21][22] - 第四季度贷款损失准备金转回270万美元；不良贷款拨备覆盖率为133%，持有至投资贷款拨备率为97个基点 [23] - 第四季度总非利息支出为4720万美元，调整后核心运营支出为4810万美元，占平均资产年化比例为2.42%；预计近期季度运营支出平均低于5000万美元，第一季度支出将增加 [24] - 有形普通股权益增至8.68%，高于一年前的6.34%；D系列优先股将于2020年6月赎回，公司正在评估赎回资金来源 [25] - 年末受批评和分类贷款减少2580万美元，不良资产减少180万美元至4340万美元；不良贷款占总资产比例从52个基点升至55个基点，逾期贷款增加130万美元至5760万美元，占总贷款比例为97个基点 [26][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度贷款余额减少，主要因经纪单户和多户贷款加速还款、部分大型工商业贷款还款及仓库贷款减少；商业相关贷款占投资贷款比例从71.3%升至72.4%；新贷款发放额为1.82亿美元，加权平均利率为4.82%，高于当前投资组合平均收益率4.71% [14][15] - 证券业务方面，第四季度出售剩余3900万美元长期机构抵押贷款支持证券，购买1.92亿美元新证券，包括1.26亿美元机构商业抵押贷款支持证券、5300万美元市政债券和1400万美元公司债务证券；年末CLO占证券投资组合79%，预计第一季度完成证券投资组合再平衡，未来证券占总资产比例保持在10% - 15% [12][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将自身转变为以客户关系为中心的社区银行，2020年重点是保持资产负债表规模合适，随着非关系贷款还款和新优质关系贷款发放，调整资产负债表结构 [8] - 贷款组合方面，预计CRE贷款占总贷款组合比例将接近70% - 75%，C&I贷款占25% - 30%，将通过发展关系型房地产贷款和相关业务实现这一目标 [32] - 2020年公司关键目标包括降低存款成本、优化贷款和存款组合、提高净息差，同时推出技术举措和加强员工培训，以在竞争激烈的市场中取得成功 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年是公司转型的重要一年，已为长期发展奠定坚实基础，未来将继续专注于客户关系，提供优质服务，满足客户需求 [29][30] - 2020年公司有望在资产负债表两端取得改善，团队将专注于引入关系型贷款和存款，优化存款组合和降低成本，同时尽量维持贷款收益率 [31] - 短期内，随着资产重建，盈利可能受到一定影响，但从长期来看，公司正在正确的道路上发展，将创造真正的特许经营价值 [33] 其他重要信息 - 第四季度公司董事会新增Conan Barker和Andrew Thau两名董事，目前董事会由10名董事组成，其中9名为独立董事 [9] - 2017年1月开始的SEC调查于2019年12月结束，SEC不建议对公司采取执法行动 [9] - 公司昨日向美国证券交易委员会提交S - 3货架注册声明，以增加融资灵活性，应对未来可能出现的融资和业务机会 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年末计息存款的即期利率是多少？ - 公司未在材料中披露该信息，后续会提供；可告知平均情况，整体为1.25亿美元，CDs为2.24亿美元，第一季度有大量CDs将重新定价，预计有机会降低利率 [37][38] 问题2: 资产负债表规模及净贷款增长前景如何？ - 资产负债表规模取决于还款情况，若还款速度与第四季度相同，预计全年资产负债表保持平稳或略有增长；若还款减少，贷款将有更多增长；单户和多户贷款的高收益部分正在重新定价，具体情况有待观察 [40] 问题3: 如何利用过剩资本优化特许经营和提高收益？ - 资产负债表规模缩小使公司有大量过剩资本，昨日已向SEC提交货架注册声明，为2020年提供更多选择；D系列优先股将于6月赎回，公司正在评估相关资金来源及其他资本运用选项 [42] 问题4: CECL的最新情况及首日影响如何？ - 第三季度报告中给出的影响范围为0 - 25%，随着第四季度资产负债表变化和模型运行，范围缩小至0 - 15%，目前感觉处于该范围的中高端 [44][45] 问题5: 本季度是否已退出所有经纪单户抵押贷款业务？ - 公司仍有相当规模的经纪单户抵押贷款组合，该业务为非关系型，几个季度前已停止发放此类贷款，目前该组合存在还款情况 [47] 问题6: 经纪单户和多户贷款的余额是多少？ - 财务报表未区分经纪和非经纪贷款，可提供组合规模；预计还款速度将影响贷款组合结构，公司正在发放新贷款以替代到期贷款，认为这将改善资产负债表，同时降低存款成本的速度快于贷款收益率下降速度 [49] 问题7: 第一季度到期CDs的数量及预期成本效益如何，是否会续存？ - 第一季度到期CDs约2.5亿美元，加权平均利率约2.4亿美元，公司正与客户协商重新定价；CDs续存率约50%或更高，公司希望通过调整策略获得更多定价优势 [52][53] 问题8: 未来资金成本下降速度是否会放缓？ - 大部分容易实现的成本降低已完成，若本季度能达到上一季度的下降水平将很满意；未来资金成本下降更多取决于引入低成本账户的速度，而非现有投资组合的重新定价 [55] 问题9: 贷款销售收益情况及未来展望如何？ - 公司有机会通过贷款销售获得收益，特别是多户贷款业务；在其他业务线发展和团队稳定之前，贷款销售可能是提高收益的手段之一，但从长期来看，大规模的贷款销售收益并非提升特许经营价值的关键 [57] 问题10: 关于CDs重新定价的信息是否准确？ - 公司正与客户建立关系，通过与客户沟通协商重新定价，而非单纯公布利率，预计CDs利率将下降 [59] 问题11: 经纪单户住宅贷款组合的收益率截止点是多少，是否有可参考的利率？ - 公司已停止发放单户贷款，该组合大部分为经纪业务，无相关存款；预计该组合还款速度将放缓，公司将用高收益关系型贷款替代到期贷款 [64] 问题12: 投资组合的再投资利率是多少，是否会进一步调整以降低CLO的影响？ - 投资组合占资产负债表比例预计保持在11% - 15%的较低水平；第四季度再投资利率范围约为2.4亿美元至最高4%，期限较短；目前没有具体出售CLO的计划，将在有合适机会时重新配置资产 [66] 问题13: 是否仍考虑发行次级债务来回购股票或偿还优先股？ - 公司有足够资本，不一定需要发行1亿美元次级债务；正在评估发行次级债务的可能性，目前利率有吸引力，发行次级债务的利息支出可税前扣除，相对优先股更具吸引力 [69] 问题14: 在C&I和CRE贷款业务中，哪些类型的信贷业务最成功？ - C&I贷款方面，传统工商业贷款将有较大增长，特别是针对本地企业的信贷业务，目前团队建设已取得进展；CRE贷款方面，桥梁贷款业务将有较大影响，特别是针对房地产赞助商的贷款业务，公司正专注于该领域的团队建设 [71][72] 问题15: 银行低于100亿美元资产规模对摆脱Durbin监管的机制及影响如何？ - 公司目前基本不受Durbin监管影响；一般来说，监管机构希望银行在低于100亿美元资产规模时保持稳定，以确定监管层级；公司认为低于或高于100亿美元资产规模对监管影响不大，主要可能影响检查时间和方式 [75] 问题16: 本季度2490万美元商业信贷降级的行业类型及情况如何？ - 该信贷为C&I信贷，客户正在经历一些变化，预计该贷款可能在本季度或下一季度升级 [77] 问题17: 不考虑CECL的情况下，未来信贷成本预期如何？ - 随着贷款组合调整，预计贷款余额将相对稳定；根据因素和模型，预计新贷款发放将产生准备金，影响范围约为10% - 15%；采用CECL后，将在贷款发放时确认整个预计期限的准备金，可能导致准备金水平上升 [79] 问题18: 证券投资组合再平衡后，市政证券和公司债务证券的购买水平及信用风险如何？ - 证券投资组合将保持高质量，信用风险有限；预计未来购买组合与之前相似，包括市政证券和机构证券；BBB部分的投资组合不太可能大幅增长 [83][85] 问题19: 公司是否考虑进行股票回购？ - 公司正在评估所有资本运用选项，包括股票回购，目前有足够资本采取多种行动 [86]