财务数据和关键指标变化 - 总营收1.202亿美元，同比增长39% [8][27] - 直接面向消费者（DTC）营收1.068亿美元，增长42% [27] - 商业板块营收1330万美元，同比增长21% [28] - 毛利润6990万美元，毛利率58%；DTC毛利率60%，商业板块毛利率42% [29] - 新增约27.1万新订阅，客户获取成本（CAC）为51.71美元，较上一季度仅上涨7% [30] - 总广告和营销费用1710万美元，LTV与CAC比率约为5倍 [31] - 平均订阅发货流失率为7.1%，较上一季度低约30个基点 [32] - 活跃订阅流失率在2.5%左右 [33] - 总一般及行政费用（G&A）为6820万美元，去年同期为3930万美元 [34] - 利息费用130万美元，其他收入2320万美元，GAAP净利润为650万美元，去年同期亏损140万美元 [35] - 调整后净亏损1100万美元，去年同期调整后净利润为140万美元 [35] - 调整后EBITDA为负880万美元 [35] - 季度末现金2.73亿美元，总库存1.3亿美元，同比增长68% [36] - 预计2022财年第三季度总营收在1.37 - 1.39亿美元之间，全年调整后EBITDA预计亏损3800 - 4000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Play业务：季度末活跃订阅超200万，上季度新增27.1万活跃订阅，发货360万次，同比增长34%，平均订单价值创纪录达29.73美元，add - to - box功能上季度带来约600万美元DTC营收，同比增长75%，2022财年上半年ATB营收较2021财年上半年增长超117% [7][8][12][15] - BARK Eats业务：预计2022年全国推出，已增强用户体验、扩大俄亥俄州配送中心至10万平方英尺、引入运营效率措施、加强团队建设，目标市场规模大，平均订单价值约为Play业务的2倍 [15][16][17][18] - BARK Bright业务：上季度开始在PetSmart销售，可通过DTC订阅、一次性add - to - box商品及零售店等多渠道销售 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2015年电商销售占宠物总销售的3%，2020年升至25%，预计2024年将达35% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于行业和渠道顺风，包括养狗人数增加、宠物消费支出增加和宠物线上销售份额扩大，计划继续投资Play业务，利用add - to - box功能和交叉销售推动增长 [6][12][14] - 推进BARK Eats业务全国推广，增强用户体验、扩大配送中心、加强团队建设，以进入庞大的宠物食品市场 [15][16][17][18] - 拓展BARK Bright业务，通过多渠道销售，未来计划扩大健康产品类别 [19] - 实施One BARK战略，打造统一客户体验，预计2022年上半年推出 [20][21] - 公司在客户获取效率方面具有优势，与其他宠物公司及更广泛的DTC和零售领域公司形成差异化竞争 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽面临媒体广告成本上升、全球供应链拥堵和运输成本增加等挑战，但通过有效管理，客户获取成本仅适度上升，LTV与CAC比率健康，仓库已备足假日库存，降低了货运拥堵影响 [9][10][11] - 对满足假日需求持乐观态度，新订阅和平均订单价值持续增长，是业务长期健康的重要指标 [11] - 2022和2023年是投资年，Play业务已盈利可补贴投资，有信心在中长期实现业务盈利性扩张 [35][36] 其他重要信息 - 公司正在进行CFO招聘，已面试多位高质量候选人，预计短期内结束，同时任命Howard Yeaton为临时CFO [24] - John Toth本周将结束全职工作，后续作为顾问协助公司引入永久替代者 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：CAC成本及LTV与CAC比率未来假设 - 公司继续将LTV与CAC比率目标设定在4 - 5倍，CAC会随LTV和平均订单价值（AOV）及新产品推出而上升，预计第三季度因季节性因素CAC会有10%左右的增长，第四季度回到非季节性水平 [44] 问题2：add - to - box业务数据及与核心业务关系和盈利能力 - add - to - box通过机器学习引擎根据客户和宠物数据进行产品推荐，实现向上销售和交叉销售，能提高毛利率，公司对优化和改进该业务持乐观态度，平均订单价值持续增长 [46] 问题3：是否将近期增加的费用转嫁给订阅用户及客户价格敏感度 - 公司认为提高基础价格是最简单的选择，但会持续测试，更注重通过提高平均订单价值来抵消成本上升，如通过推荐add - to - box产品和交叉销售，目前不打算直接提高标价，会持续评估 [49][51] 问题4：Play订阅业务实现盈利的时间及是否会因交叉销售加速 - Play业务产品结构和个性化特点使其毛利率较高，有机会更快实现运营收入层面的盈利，由于可向现有200万客户交叉销售且有900万社交媒体粉丝，营销效率更高，预计在单位经济层面比核心Play业务更快盈利，但仍会有健康的营销预算 [53]