财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.176亿美元，同比增长57%，处于本季度指引区间上限 [8][24] - 毛利润6980万美元，毛利率达59.3%，与上一季度持平 [25] - 本季度新增28万个订阅用户，客户获取成本（CAC）为48.36美元，较上一季度下降6%，但高于去年同期受疫情影响的30.83美元 [27] - 总广告和营销费用为1350万美元，客户终身价值（LTV）与CAC之比为5倍 [27] - 平均每月订阅发货流失率为7.4%，去年同期为6.2%，预计长期会下降 [28] - 总一般及行政费用（G&A）为6950万美元，去年同期为3200万美元 [31] - 利息支出160万美元，其他收入140万美元，GAAP净亏损2480万美元，非GAAP净亏损1000万美元 [32] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负760万美元，符合预期 [32] - 第二季度预计总营收约1.22亿美元，重申全年营收和EBITDA指引 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 核心直接面向消费者（DTC）业务 - 营收1.05亿美元，同比增长55%，占上季度营收的90% [6][24] - 新增28万个订阅用户，使活跃订阅总数超过190万 [6] - 本季度交付360万份订阅发货，同比增长52% [6] - 附加产品功能带来超700万美元营收，同比增长174% [6] - 平均订单价值（AOV）同比增加0.87美元至29.21美元 [6] 商业业务 - 总营收1220万美元，同比增长59%，得益于现有和新合作伙伴的收入增长 [7] - 20种单品在单个零售合作伙伴处销售额超100万美元，其中7种在200 - 400万美元之间 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国约6300万户家庭养狗，公司仅服务其中190万户，国际市场规模更大 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 拓展新产品类别，如食品、健康和家居，复制在趣味品类的成功经验 [14][15] - 扩大和优化现有产品，通过快乐团队与客户互动获取数据，用于产品设计和开发 [19] - 加强交叉销售和附加产品机会，将Eats、Bright和家居产品纳入附加功能 [19] - 增加品牌合作和零售分销，与标志性品牌合作提升知名度，扩大在零售商中的影响力 [20] 行业竞争 - 公司是唯一垂直整合的狗品牌，产品由自身设计、制造和分销，与传统宠物市场相比，利润率高2 - 3倍，社交媒体粉丝超900万 [12][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司受益于全球养狗数量增长和宠物人性化趋势，市场机会巨大 [10] - 尽管面临运费和运输成本上升的挑战，但公司仍对实现全年目标充满信心 [23][26] - 对Eats业务的早期反馈感到满意，预计未来将实现全国推广 [18] 其他重要信息 - 本季度公司向美国证券交易委员会（SEC）提交S - 8文件，注册员工期权，随着明天提交10 - Q文件，公司正式成为上市公司 [22] - 公司计划保持严格的投资回报率（ROI）方法进行资本分配，寻求优化资本配置的机会 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 谈谈获取客户举措的好处以及本财年剩余时间内CAC的走势 - 本季度CAC较上一季度下降6%，公司团队善于跨渠道管理，过去4个季度在2 - 3个月内实现收支平衡，预计财年第三季度（日历年第四季度）CAC不会大幅上升，全年平均情况良好 [38][39] 问题2: 分享Eats业务的早期经验 - 目前分享Eats业务的详细数据还为时过早，但7月表现强劲，预计8月更强，主要通过口碑传播实现增长，计划在本财年末全国推广 [41] 问题3: 本财年剩余时间内G&A假设的变化 - 公司将在10 - Q文件中提供与交易相关调整的更多细节，从运营角度看，公司重申全年调整后EBITDA指引，本季度符合预期，预计最终能达到指引目标 [43] 问题4: 运输成本是否属于SG&A中的通胀因素 - 运输和履行成本包含在SG&A中，但成本上升主要是由于发货量增长超50%，而非通胀因素 [45] 问题5: Eats业务的物流投资周期、交叉销售情况以及何时开始营销支持食品推广 - Eats业务仍处于早期阶段，目前从东海岸发货，单位经济指标允许服务全国，但尚未在全国积极营销，预计明年会对Eats业务进行拆分分析 [49] 问题6: 零售合作伙伴在品牌建设中的重要性以及是否有地区品牌认知度研究 - 零售业务是盈利的，有助于提高品牌知名度，公司与多个合作伙伴合作，根据合作伙伴的客户需求设计产品，但暂无转化率数据，不过已看到在不同地区的品牌知名度提升 [51] 问题7: 商业板块与零售商合作的机会、合作后的销售增长情况 - 零售业务有很大发展空间，但公司希望其占总营收的比例保持在15%左右，目前与一些大型零售商的合作仍处于早期阶段 [54] 问题8: 考虑到当前COVID形势，公司业务是否会受到影响 - 行业不受疫情周期影响，公司目前CAC低于2019年，LTV与CAC之比为5，获取的客户更有价值，对业务发展持乐观态度 [57][58]