财务数据和关键指标变化 - 2022年净利润为207亿雷亚尔，较上一年下降21.1%；若排除对特定大客户全额拨备的影响，净利润为237亿雷亚尔 [4][13] - 2022年扩展后贷款组合增长9.8%，季度增长1.5%；公司贷款同比增长7.9%，企业贷款组合增长9.7%；中小企业贷款增长降至4.6%；信用卡年度增长20.5% [14] - 第四季度信贷拨备费用（不包括批发客户相关金额）达10亿雷亚尔，占该季度投资组合的4.5%；总拨备达149亿雷亚尔，占投资组合的6.7% [15] - 90天逾期率上升40个基点，其中个人上升40个基点，中小企业上升8个基点；15 - 90天逾期率上升50个基点；该季度不良贷款生成达81亿雷亚尔 [16] - 2022年总净利息收入（NII）同比增长3.8%，客户NII强劲增长22%，市场NII为负 [19] - 手续费和佣金收入同比增长4.7%，主要受信用卡业务推动；共发行7710万张信用卡，较上一年增加300万张 [21] - 总成本增长4.7%，远低于通胀水平；2023年其他净运营费用将对总费用产生负面影响 [22] - 保险集团保费同比增长16.7%，保险业务收入增长28.9%，净利润同比增长27.2% [23] - 一级资本保持在12.4%，本季度下降主要因海外资产对冲处理正常化、更审慎措施及支付102亿雷亚尔资本利息等 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务方面，信贷拨备上半年较高，下半年下降，全年与贷款规模增长一致；个人和中小企业贷款逾期率上升，银行收紧信贷政策，新贷款审批率下降约33%，部分信用额度30天逾期率已降低38% [8][14][17] - 批发业务方面，2022年有57亿雷亚尔拨备转回，2023年拨备将部分正常化 [18] - 信用卡业务季度增长受季节性因素影响，年度增长20.5%但呈放缓趋势 [14] - 保险业务保费、业务收入和净利润均实现同比增长，运营表现改善，承保纪律良好 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场NII在2022年录得负14亿雷亚尔，因塞利克利率上升对资产负债管理头寸产生影响；投资组合平均期限为1.5年，将在该期间重新定价，有助于2023年该业务改善 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是恢复可持续的净资产收益率（ROE）至18%以上，部分恢复将来自业务线正常化，部分来自高收入领域扩张、效率和创新举措 [27] - 持续优化分行网络，2023年计划减少200 - 250个服务点；加快数字化转型，注重数字举措效率和与银行整合，以提高客户盈利能力 [11][25] - 作为批发银行领导者和顶级投资银行市场参与者，将继续在这些领域发展、投资和增长 [12] - 为高收入客户创建新结构“Bradesco Global Wealth Management”，整合本地和美国投资平台等，为客户提供完整投资和银行服务体验 [25] - 在低收入和中小企业市场有重要布局，虽当前受不良贷款影响，但认为从战略角度看该定位正确，中长期将证明其合理性 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年利润和回报率下降主要因塞利克利率快速上调对资产负债管理的负面影响、零售业务逾期率上升以及对特定批发客户的49亿雷亚尔拨备 [5][8] - 预计2023年贷款损失拨备仍将影响业绩，零售业务信贷拨备上半年高下半年低，批发业务拨备保持低位但无转回 [8] - 资产负债管理结果将随着固定利率贷款组合以调整后利率续约而改善，逾期率将因信贷政策收紧而在下半年降低 [9] - 认为公司有能力恢复到以前的业绩水平，2023年底回报率将提高，2024年可能在季度基础上达到目标水平 [32] 其他重要信息 - 2023年经济预测为GDP增长1.5%，IPCA通胀约5.7%，年底塞利克利率为12.25% [38] - 2023年贷款增长预期为6% - 9.5%，NII增长7% - 11%，手续费增长2% - 6%，运营费用增长9% - 13%，保险业务增长10% - ，信贷拨备费用预计在36500万 - 395亿雷亚尔之间 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 回到18% ROE需要满足什么条件及所需时间，以及零售业务拨备和逾期率的发展趋势 - 恢复ROE的途径包括资产负债管理结果改善、不良贷款正常化以及推进效率提升举措；预计2023年底回报率提高，2024年季度数据可能达到目标水平 [31][32] - 零售业务新贷款表现已改善，预计不良贷款在上半年末趋于稳定 [33] 问题2: 与同行相比，公司零售业务恶化更严重的原因 - 公司在低收入和中小企业市场的敞口更大，且收紧信贷政策的时间可能晚于应有的时间 [35][36] 问题3: 2023年宏观经济展望及对企业业务的影响，是否有特定行业值得关注 - 2023年预计GDP增长1.5%，IPCA通胀约5.7%，年底塞利克利率为12.25%；企业业务目前多为个别案例，整体状况健康，银行对企业的拨备覆盖率高 [38][39] 问题4: 各业务板块的贷款增长预期 - 中小企业贷款增长低于平均水平，个人和企业贷款增长大致相同，个人业务中无抵押信贷额度增长减少，有抵押信贷额度增长增加 [42][43] 问题5: FGTS贷款产品的未来及银行市场份额，以及政府贷款重组计划的情况 - FGTS贷款因监管变化将不再存在，银行在该业务中的参与度极低 [45] - 政府贷款重组计划仍在讨论中，可能涉及多种债务，若结构合理，银行认为是个好主意 [47] 问题6: 第一季度拨备的规模，市场NII全年是否为正，以及费用指引高于过去几年的原因 - 银行不提供季度拨备指引，拨备上半年高于下半年 [49] - 银行提供总NII指引（7% - 11%），市场NII将随资产负债管理改善，但不提供具体指引 [51] - 费用指引范围扩大主要因其他净运营费用的低基数效应，人员和行政费用将与通胀持平或低于通胀 [53] 问题7: 市场NII最糟糕的时期是否已过，利率下降时是否会转正 - 即使利率不下降，随着资产负债管理重新定价，市场NII中的资产负债管理部分年底季度数据将归零；利率下降将带来额外收益 [55][56] 问题8: 是否有通过效率提升提高盈利能力的计划 - 银行关注数字举措的协同效应，致力于降低客户服务成本，未来分行可能更高效、成本更低 [59] 问题9: 低收入个人市场的竞争情况及未来趋势，以及2023年的派息率预期 - 该市场竞争激烈，银行认为自身在客户接触点、企业关系和信贷关系方面具有优势 [61] - 银行不承诺具体派息率，但预计全额支付资本利息，资本仍将增长 [63]