财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净利润为70.41亿雷亚尔，较上一季度增长3.2%，净资产收益率为18.1% [7] - 净利息收入（NII）季度增长7.1%，市场NII受Selic利率上升对资产负债管理（ALM）头寸的影响持续承压，预计2022年全年都将如此，但2023年有望恢复增长 [8] - 保险业务本季度收入37亿雷亚尔，同比增长135%，季度增长12.8%；手续费收入同比增长6.7% [8] - 总成本同比增长4.9%，与公司指引一致，通过效率行动抵消了部分通胀压力，增长包含数字计划投资及相关团队的加强 [9] - 风险成本本季度略有上升，占投资组合的2.5%；逾期90天以上的拖欠率增长30个基点；覆盖率有所下降，预计年底保持在200%左右 [12] - 净息差（NIM）无论是毛差还是扣除信贷拨备后的净差都有所增加 [14] - 保险集团上半年净收入增长49%，净资产收益率为19.7%，收入增长超过16% [15] - 手续费同比增长6.7%，信用卡业务手续费一年增长32%，本季度信用卡交易总额达736亿雷亚尔 [16] - 运营费用累计6个月增长4.7%，远低于同期通胀率；效率比率为42.4%，为历史最佳之一 [17][18] - 一级资本指数本季度预期下降40个基点，额外资本增加20个基点 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合较2022年第一季度增长2.5%，较2021年第二季度增长17.7%，其中个人贷款组合年增长率达20.2%，信用卡业务增长46% [7] - 企业贷款发放量增加，主要集中在短期贷款；个人对长期贷款需求下降，消费金融贷款有显著年度增长 [10][11] - 重新协商的贷款组合增长，反映了信贷组合的增长和更有利可图的贷款组合占比增加 [11] - 保险业务收入增长，主要得益于健康保险覆盖人数、养老金和人寿保险计划数量的增加以及汽车保险价格调整，预计年底将达到最高增长预期 [15] - 信用卡业务手续费增长，得益于客户基础扩大、经济复苏和通胀对客户消费的影响 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济有所改善，公司将2022年GDP增长预期提高到2.3%，但对2023年的看法不太乐观，预计GDP增长为0 [6] - 就业水平持续良好增长，失业率降至2015年的水平，实际工资有所改善 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化实体网点，向更具咨询性、更少交易性的模式转变，自2018年以来开设976个业务单位，减少1691个分支机构 [18] - 利用Bradesco Express战略，通过4万多个银行代理补充实体网点，为客户提供更高的便利性 [19] - 持续发展数字业务，70%的账户持有人使用数字服务，98%的交易通过数字渠道进行，金融交易通过移动和互联网增长57% [20] - 积极参与可持续发展，是巴西第一家加入PCAF的银行，2021年公司投资组合的碳排放比2020年降低13%，20%的投资组合来自已做出自愿脱碳承诺的客户 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度经营环境复杂，全球主要经济体通胀持续高企，有全球衰退风险；巴西经济虽有所改善，但通胀和利率上升仍带来挑战 [6] - 预计贷款组合全年增长10% - 14%，接近中间水平；客户NII增长将处于18% - 22%的区间上限；手续费和佣金收入预计向4% - 8%指引的中间水平收敛 [24] - 运营费用预计在指引的中间和上限之间；保险业务有望在18% - 23%的指引上限增长；信贷拨备预计向17亿 - 21亿雷亚尔指引的上限移动 [25][26] 其他重要信息 - 公司数字体验不断发展，客户对便捷性和定制化的需求增加，公司通过倾听客户意见开发产品和服务，带来更多业务机会 [20][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 布拉德斯科银行是否有降低一级资本目标的可能性，以及4%的不良贷款率（NPL）目标是针对年底还是2023年的峰值？ - 公司目前资本水平舒适，略高于内部目标，将维持现有股息政策，预计派息率约为40%，暂时不会降低一级资本目标 [29] - 公司认为年底不良贷款率不会超过4%，这只是一个参考值，随着通胀得到控制和利率下降，不良贷款情况将有所改善 [29][30] 问题2: 公司为何认为不良贷款率不会超过4%，无担保信贷增长对不良贷款率有何影响，以及是否收紧了信贷标准？ - 信用卡和个人贷款的恶化是自然和预期的，净息差为正且在增长，只要GDP增长、失业率下降和工资增加，这些业务仍有意义，若情况不利将减少增长 [34] - 不良贷款率的增长部分是由于疫情初期信贷条件的正常化，以及贷款组合从低风险信贷转向消费金融贷款的结构变化，结构变化导致90天不良贷款率增加约40个基点 [36] - 贷款增长全年有所减速，部分原因是去年下半年基数较高，公司已对贷款发放和模型进行调整，但仍认为有机会发放优质盈利贷款 [37] - 公司的信贷模型会根据通胀、利率、失业率和客户收入自动调整，随着通胀和利率上升，公司对向高风险个人和小公司提供贷款的意愿降低 [41] 问题3: 公司是否对某项出售感兴趣，以及未来是否还有其他影响资本的豁免政策？ - 公司对该出售不感兴趣 [43] - 目前没有其他影响资本的豁免政策，之前的豁免政策与疫情初期的市场波动有关 [45] 问题4: 出售的20亿雷亚尔贷款的具体类型是什么？ - 大部分是零售贷款，包括消费贷款和信用卡贷款，还有部分是之前重新协商过甚至二次协商的贷款 [48]