财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净收入达111亿阿根廷比索，较2019年第二季度的68亿阿根廷比索增长63.9%，较去年同期的30亿阿根廷比索增长264.8%，主要因净利息收入和外汇收益增加 [6] - 截至2019年9月30日的九个月累计净收入为239亿阿根廷比索，较去年同期增长253.3%，累计股本回报率为63.2%，资产回报率为8.0% [6] - 若不考虑Prisma效应，股本回报率和资产回报率分别为58.8%和7.4%；若不考虑与PSA、Rombo和大众汽车金融服务的合并，营业收入为101亿阿根廷比索，较上一季度增长14.8%，净收入为107亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长58.3% [7] - 2019年第三季度净利息收入达156亿阿根廷比索，较2019年第二季度增长19.8%，较去年同期增长129.2%；剔除合资企业合并影响，该期间净利息收入为148亿阿根廷比索，环比增长13.9%，同比增长118.0% [8] - 2019年第三季度净手续费收入为15亿阿根廷比索，较上一季度减少19.5%；若进行标准化调整，环比增长33.2%，同比增长14% [9][10] - 2019年第三季度按公允价值计量的金融工具净收入环比下降，为14亿阿根廷比索，上一季度为21亿阿根廷比索；若剔除从Prisma获得的7.16亿阿根廷比索股息，本季度收益为3300万阿根廷比索，增长2.4% [10] - 2019年第三季度外汇收益（包括外汇远期交易）达38亿阿根廷比索，环比增长83.8%，主要因阿根廷比索贬值和该季度的多头即期头寸 [10] - 2019年第三季度人员和行政费用总计71亿阿根廷比索，环比增长25.5%，同比增长64.1%；人员福利环比增长12.6%，行政费用环比增长42.7% [11] - 截至2019年9月，累计效率比率降至35.7%，低于2018年第三季度的47.2%；有效税率为15%，低于2019年第二季度累计的27% [12] - 截至2019年9月30日，不良贷款占总贷款的比例为3.31%，拨备覆盖率为105.08%；本季度对Molinos Cañuelas的拨备从上个季度的50%提高到75% [14] - 截至2019年9月，银行拥有266亿阿根廷比索的超额资本，总监管资本比率为17.1%，一级资本比率为16.4%；比索和美元的流动性比率分别为总存款的57.8%和66.7% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行对私营部门的融资总额达2118亿阿根廷比索，环比增长14.7%，同比增长22.5%；截至2019年9月，在私营部门贷款中的综合市场份额达到8.13% [12] - 以比索计价的私人贷款环比增长28.7%，同比增长36.2%；以美元计价的贷款在比索和美元计价下均有所下降 [12] - 零售贷款组合中，质押贷款增长最多；剔除质押贷款后，信用卡贷款增长最多，环比增长11.6%，同比增长42.6%；抵押贷款受通胀上升影响 [13] - 商业贷款（包括透支、票据和其他贷款）环比增长6.6%，同比增长11.6%；增长最快的是透支贷款，本季度增长83.4%，同比增长7.2%；2019年第三季度贷款与存款比率从第二季度的67.5%提高到78.2% [13] - 2019年第三季度私营部门存款总额为2715亿阿根廷比索，环比下降3.8%，比2018年第三季度增长10.8%；私营非金融部门本币存款为1528亿阿根廷比索，环比增长3.2%，同比增长17.8%；外币存款在比索和美元计价下均有所下降 [15] - 截至2019年9月，银行的交易账户（包括支票和储蓄账户）占总存款的65.5%；在私营部门存款中的综合市场份额达到7.14% [15] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用266亿阿根廷比索的超额资本 [16] - 面对LELINK工具的不确定性，公司本季度减少了在LELINK的头寸，并试图通过降低资金成本来维护利润率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管银行运营的经济环境复杂，但第三季度业绩积极，资产负债表质量在流动性和资本方面保持强劲，不良贷款率在金融体系中较为稳定 [16] - 新政府尚未披露太多信息，银行已出现一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能会有所下降，但存款会增长 [19] 其他重要信息 - 自2019年7月1日起，公司开始将PSA Finance、Rombo Compañía Financiera和大众汽车金融服务的活动逐行合并到资产负债表中，此前这些合资企业的活动按比例合并法计入联营公司收入 [5] - 截至2019年8月28日，阿根廷国家政府延长了短期票据的到期日；截至2019年第三季度，公司报告了价值100亿阿根廷比索的国家证券投资组合进行重组，按公允价值计入其他综合收益，并确认了49亿阿根廷比索的损失 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新政府上台后银行的实际情况及预期，以及对银行业的直接影响 - 目前新政府披露信息较少，银行出现了一些额外存款外流情况；预计2019年第四季度贷款增长可能下降，存款会增长 [19] 问题2: 是否听说中小企业定向贷款会重新推出 - 没有官方消息，但基于过去的情况，这种情况有可能发生 [21] 问题3: 如何记录债务重组结果，以及未来债务重组的影响 - 这些证券的回报是银行对过剩流动性的管理，由资产负债管理委员会负责，因此影响计入其他综合收益；从重组的总金额来看，LECAP有7.31亿阿根廷比索，LETEs有2.45亿阿根廷比索，LELINK有900万阿根廷比索；这些证券持有至到期，在资产负债表中反映为价格下降，但到期收取利息时会在损益表中体现影响，具体在净利息收入方面 [23][24] 问题4: 是否有减少对央行工具（LELINK）敞口的策略，用什么工具替代，以及对盈利能力的影响；考虑汽车贷款组合合并后的不良贷款率，以及考虑GDP、通胀和利率前景下的展望 - 关于LELINK，媒体评论较多，难以确定其未来情况；公司本季度在LELINK的头寸已减少，且在无法将LELINK用作最低现金要求后，头寸进一步降低，公司试图通过降低资金成本来维护利润率；LELINK是银行存放客户定期存款的工具，最终决策取决于政府 [27] - 合资企业对不良贷款率的影响仅占4 - 5%，剔除Molinos Cañuelas的影响后，不良贷款率为2.25%；Molinos Cañuelas的美元债务导致不良贷款率上升，且拨备从50%提高到75% [28] 问题5: 考虑通胀、利率前景下，对未来不良贷款和拨备的预期 - 到年底可能会将Molinos Cañuelas的拨备提高到100%，这是导致不良贷款率增长的主要原因 [30] 问题6: 能否提供各季度经通胀调整后的结果；Molinos Cañuelas本季度是否被归类为不良贷款，何时开始归类；还有哪些可能出现的大额不良贷款，在哪些行业，不良贷款可能在何处达到峰值 - 公司提供了截至九个月的累计通胀调整数据，通胀调整将于明年1月开始应用，届时将按季度披露2020年的结果，并提供2019年的可比数据 [34] - Molinos Cañuelas自去年第三季度起被归类为不良贷款，其美元债务导致不良贷款率上升；除了Molinos Cañuelas，还有一家白色家电行业公司的5亿阿根廷比索美元贷款进行了再融资并转换为比索；此外，由于央行规定，即使某些公司与银行无债务关系，银行也需对其进行拨备，这也导致拨备增加 [34][35] - 目前无法确定不良贷款的峰值，公司正在仔细研究；由于阿根廷的评级变化，公司正在为控股公司计算IFRS 9拨备，目前有足够的拨备，假设采用IFRS 9不会有问题；首次实施IFRS 9的影响将体现在资本而非业绩上 [36] 问题7: IFRS 9的影响量级 - 影响不显著 [37] 问题8: IFRS 9是否将于2020年1月应用 - 原计划于2020年1月应用，但由于新政府带来的不确定性，不确定央行最终是否会实施，需等待央行提供相关规定，以便银行正确计算IFRS 9拨备 [38]