财务数据和关键指标变化 - 第三季度经常性净归属利润达18.41亿欧元，同比增长31%，为历史最高季度业绩，远高于过去五年约12亿欧元的平均水平 [5] - 每股收益升至0.29欧元，同比增长45%，因已执行的股票回购计划，增速高于净归属利润 [6] - 9月CET1资本比率为12.45%，高于目标范围和监管要求 [18] - 第三季度实现有史以来最高的季度营业收入，首次超过40亿欧元，环比增长16.6%，同比也有显著增长 [6] - 有形账面价值每股加股息达7.66欧元，同比增长20%，本季度增长3.2% [7] - 本季度ROE达15%，ROTE达15.7%，是欧洲最具盈利能力的银行之一 [8] - 核心收入同比增长38.4%，得益于集团层面15%的强劲贷款增长和客户利差的改善 [8] - 前九个月效率比率提高至42.9%，且保持正剪刀差 [8] - 年初至今风险成本为86个基点，低于2021年和疫情前水平，资产质量趋势良好 [9] - 前九个月新增客户860万，其中本季度新增330万，自2018年以来可持续融资达1240亿欧元 [9] - 净利息收入同比增长45%，手续费收入同比增长17%，推动了出色的营业收入表现 [10] - 前九个月经常性净归属利润超过50亿欧元 [11] - 净利息收入较去年增长45%，较上季度增长15.3%；净手续费和佣金收入同比增长17%；净交易收入连续一个季度超过5亿欧元；总收入同比增长34%，环比增长13.9% [12][13] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款业务增长加速，同比接近5%，消费贷款增长8%，对中型企业贷款增长接近14% [24] - 尽管本季度TLTRO贡献减少3000万欧元，但净利息收入环比增长3%，客户利差升至1.85%，较上季度增加14个基点，预计2022年净利息收入将实现中个位数增长，2023年将实现高个位数增长 [25] - 手续费收入表现良好，主要得益于信用卡、支付服务和保险业务的积极趋势 [25] - 费用同比下降4.3%，成本收入比降至46.4%，同比改善350个基点 [25] - 不良贷款率和覆盖率进一步改善，资产质量趋势良好 [26] 墨西哥业务 - 零售和批发业务均实现强劲增长，零售业务中消费和信用卡贷款同比增长约14%，批发贷款组合增长超过15% [26] - 净利润创历史新高，超过10亿欧元，核心收入同比增长超过20% [27] - 净利息收入同比增长近24%，高于贷款增长，客户利差同比增加57个基点，存款成本控制在2%以下 [27] - 预计2022年净利息收入将实现低20%的增长，手续费收入同比增长17% [28] - 总收入增长是费用增长的两倍，成本收入比降至31.9% [28] - 不良贷款率保持良好趋势，风险成本稳定在260个基点左右，覆盖率超过130% [29] 土耳其业务 - 净利润本季度提高至3.18亿欧元，主要得益于总收入的增长 [29] - TL贷款增长相对受限，外币贷款减少12.8%，符合减少该领域敞口的战略 [29] - 净利息收入增长得益于TL业务活动和更高的客户利差，手续费收入得益于支付服务和经纪业务的积极趋势，净交易收入保持在较高水平 [29] - 净货币头寸损失随着季度通胀下降而减少 [30] - 不良贷款率下降，风险成本控制在90个基点左右，将继续对最敏感的外汇敞口进行拨备，以提高覆盖率至86% [30] 南美业务 - 收入表现稳健，净利息收入在高利率和业务增长的背景下表现良好，手续费收入得到业务活力的支持，尽管面临通胀压力，但仍保持正剪刀差，效率持续提高 [31] - 风险指标良好，不良贷款率和覆盖率在本季度保持稳定，风险成本保持在140个基点左右 [31] - 前九个月净利润超过6亿欧元，是去年的两倍 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 西班牙贷款增长加速至4.6%，客户利差在第三季度大幅上升至1.85%，净利息收入同比增长6.8% [14][15] - 墨西哥贷款增长达15.1%，客户利差受益于利率上升，净利息收入同比增长29% [14][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于客户获取、加强与客户的业务关系以及在最盈利的细分市场获取市场份额 [23] - 提高可持续业务目标至2025年达到3000亿欧元，自2018年以来已筹集1240亿欧元，本季度筹集超过130亿欧元 [21] - 持续专注于通过获取新客户实现盈利增长，本季度新增客户数量创纪录，数字化获客占比达54% [19] - 在墨西哥市场，由于银行渗透率低，公司有很大的增长空间，且公司在当地拥有优秀的业务模式，市场份额持续增加 [35][36] - 在西班牙市场，公司通过控制成本和优化业务结构，提高了效率和盈利能力，在行业竞争中处于优势地位 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业绩在最近几个季度持续呈现积极趋势，核心收入增长强劲，盈利能力在欧洲同行中名列前茅 [32] - 在执行战略方面取得了显著进展，在数字化、客户获取和可持续发展方面达到了创纪录的水平 [32] - 有望实现既定的长期目标 [32] - 墨西哥市场具有良好的增长潜力，公司将继续受益于当地的经济发展和低银行渗透率 [35][36] - 西班牙市场的净利息收入将受益于利率上升和贷款组合的重新定价，预计2023年将实现高个位数增长 [25] - 尽管面临市场不确定性，但公司的资产质量趋势良好，风险成本可控 [16][17] 其他重要信息 - 公司在西班牙的新客户中，超过70%在六个月内成为目标或主要客户，客户产品数量增加15%，并丰富了产品种类，提高了客户参与度和盈利能力 [20] - 公司最近公布了投资组合调整承诺，将石油和天然气行业纳入其中，推进可持续发展目标 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 墨西哥业务的贷款增长前景、盈利能力和净利息收入增长的上限，以及TLTRO的战略和对净利息收入的影响 - 墨西哥银行渗透率低，公司在当地拥有优秀的业务模式，市场份额持续增加，贷款增长的积极趋势将在未来几个季度持续，但需密切关注市场环境 [35][36][37] - TLTRO在2023年与2022年相比的影响为2.4亿欧元，公司仍坚持2023年净利息收入高个位数增长的指引，该指引已考虑到TLTRO的影响 [37][38] - 公司对TLTRO持中立态度，可能会在强制还款期限前保留该资金，也可能提前偿还，具体决策将在未来几周内做出 [39] 问题2: 2023年净利息收入高个位数增长指引的假设，以及在西班牙和墨西哥的指引是否保守 - 公司在制定指引时可能较为保守，考虑了一些保守的假设，如到2023年底35%的活期存款将转为定期存款，存款贝塔系数为75% [42] - 实际情况可能存在一定的上行空间，但公司希望确保能够实现所承诺的目标 [42][43][44] 问题3: 西班牙净利息收入增长指引略低于之前的原因，以及资本逆风的情况和预期时间 - 之前的指引是基于利率每上升100个基点，净利息收入增长15% - 20%，随着部分利率上升已经发生，下一个100个基点的增长可能会略低于之前，这是由于存款贝塔系数和存款转移假设的调整 [49][50] - 公司预计监管对资本的影响将在第四季度公布，且低于35个基点 [52][53] 问题4: 西班牙企业贷款增长的关键驱动因素，以及抵押贷款业务去杠杆化的原因 - 企业贷款增长主要是由于通胀导致企业对营运资金的需求增加，同时公司在该领域加大了商业投入，市场份额有所增加 [55] - 抵押贷款业务去杠杆化是因为市场上30年期固定贷款利率过低，不符合公司的风险偏好，因此公司选择退出该市场 [56] 问题5: 墨西哥净利息收入的可持续性，TLTRO III的会计方法和对净利息收入的影响，以及资本管理方面是否有变化 - 墨西哥净利息收入对利率变化的敏感度为100个基点对应3.8%的增长，目前该敏感度基本对称，公司将根据利率曲线的变化调整敏感度 [60][61] - TLTRO III在2022年的贡献为2.4亿欧元，公司采用了更为谨慎的会计方法 [62] - 公司在资本管理方面没有改变方法，市场影响虽然存在，但公司的业绩表现良好，有机资本生成有助于抵消市场影响 [63][64][65] 问题6: 是否会调整盈利能力目标，第四季度是否会增加拨备，以及墨西哥净利息收入增长是否会减速 - 公司目前不会调整盈利能力目标，将在年底进行评估，15.7%的ROTE已经是欧洲大型银行中的佼佼者 [69] - 第四季度预计不会有重大的一次性拨备，公司会根据宏观参数的变化进行模型调整 [70] - 公司对墨西哥净利息收入的增长充满信心，公司在当地拥有竞争优势，能够控制资金成本 [71][72] 问题7: 净利息收入指引中存款贝塔系数的假设、ALCO规模和贡献的假设，以及西班牙第四季度手续费收入的展望和2021年第四季度的业绩费用 - 西班牙净利息收入指引中假设30% - 40%的活期存款将转为定期存款，存款贝塔系数为75%，整体敏感度约为15% [75] - 公司在欧元资产负债表中的ALCO规模约为300亿欧元，还有100亿欧元的高质量流动资产，未来可能会根据市场情况增加ALCO规模 [76][77] - 今年西班牙手续费收入中的成功费用非常有限，与去年相比大幅减少 [78] 问题8: 西班牙存款业务的策略，以及股息政策的考虑和未来是否有增加的可能性 - 公司在流动性方面非常充裕，愿意在存款业务上进行优化，认为目前所假设的存款贝塔系数较为保守，不会面临存款定价压力 [81] - 股息政策最终由董事会决定，公司目前的目标资本比率为11.5% - 12%，如果资本超过该目标，可能会考虑向股东分配更多资金 [82] 问题9: 后TLTRO时代LCR比率的合适缓冲水平，IFRS 9拨备的最新情况，以及西班牙取消超额流动性费用的影响 - 公司目前集团层面的LCR比率为166%，欧元资产负债表接近200%，目标是将其调整至接近150%，将根据TLTRO的新情况逐步调整 [86] - 自新冠疫情以来，公司在IFRS 9拨备方面进行了约9.53亿欧元的后模型调整，其中7.15亿欧元已分配到特定投资组合，2.38亿欧元为未分配调整，此外还有约3亿欧元的宏观调整，总计约13亿欧元 [88][89] - 西班牙超额流动性费用从季度2600万欧元降至1000万欧元，未来将不再收取 [89] 问题10: 西班牙ALCO投资组合的理论规模，墨西哥贷款增长的可持续性，以及美元头寸对资本的影响和是否考虑改变套期保值策略 - 西班牙ALCO投资组合的规模将根据未来几个月和季度的市场情况而定，公司目前拥有100亿欧元的高质量流动资产，部分可能会流入ALCO投资组合 [92][93] - 公司对墨西哥贷款增长持积极态度，但将在下次提供具体的增长指引，墨西哥银行渗透率低，公司在当地拥有竞争优势，市场份额持续增加 [93][94][95] - 美元头寸对资本的负面影响有自然对冲机制，公司通过资产的美元收益来抵消部分影响，并且在今年已经将敏感度降低了超过25% [96] 问题11: 损益表未来的演变情况，第四季度是否会在某些地区增加拨备，以及土耳其与央行货币互换的当前敞口 - 公司预计未来几个季度损益表将呈现积极动态，尽管第四季度有存款保险基金贡献的季节性因素，但净利息收入在西班牙和墨西哥都有积极趋势 [99][100] - 第四季度预计不会有重大的一次性拨备，公司会根据宏观参数的变化进行模型调整 [70] - 土耳其与央行货币互换的当前敞口约为55亿美元，较之前有所下降 [100] 问题12: 墨西哥市场的竞争趋势和预期 - 公司在墨西哥市场的市场份额持续增加，今年前九个月市场份额增加了52个基点，在各个细分市场都有增长 [104] - 公司在墨西哥拥有独特的业务模式，客户满意度高、品牌影响力强、人才优势明显，预计将继续在竞争中获得市场份额 [105][106]