财务数据和关键指标变化 - 第三季度净归属利润达14亿欧元，同比增长31%，环比增长8.2%，每股收益达0.20欧元 [5] - 季度内核心一级资本充足率（CET1）提升31个基点至14.48%，考虑35亿欧元股票回购后，CET1仍将维持在13.18%的较高水平 [6] - 有形账面价值每股加股息达6.55，同比增长12.3%，净资产收益率（ROE）和有形资产收益率（ROTE）分别为11.1%和11.7% [7] - 前9个月总收入和营业收入分别增长5.6%和4.6%，净归属利润为37亿欧元（剔除非经常性项目）和33亿欧元（包含所有项目） [10] - 成本较去年前9个月增长6.5%，剔除可变薪酬影响后增长2.9%，效率比率降至44.7%，同比改善83个基点 [14][15] - 季度内总减值继续下降，风险成本降至92个基点，预计全年集团风险成本将低于100个基点，不良贷款率降至4%，拨备覆盖率为80% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款同比增长1.1%，消费者贷款和中小企业贷款分别增长8.9%和8.5%，前9个月拨备前利润达23亿欧元，同比增长9.2%，费用同比下降1.7%，效率比率降至49.3%，前9个月风险成本为32个基点，预计全年约为30个基点，前9个月净归属利润为12亿欧元 [23][24] 墨西哥业务 - 贷款组合季度环比增长1.3%，年初至今增长3.4%，预计2021年实现个位数中期增长，净归属利润年初至今同比增长47%，核心收入改善5.9%，净利息收入增长4.1%，费用增长9.5%，成本收入比为35.1%，前9个月风险成本为270个基点，预计2021年底低于300个基点 [25][26][27] 土耳其业务 - 土耳其里拉（TL）贷款组合增长近30%，预计全年增长超20%，外币贷款同比下降超11%，前9个月总收入增长7.6%，净利息收入增长19.7%，预计第四季度继续改善，全年实现高个位数增长，净手续费和佣金同比增长近45%，费用同比增长18.5%，效率比率为30.4%，前9个月风险成本为18个基点，预计年底约为100个基点，前9个月净归属利润按固定汇率计算同比增长48.4%，按当前欧元计算增长16.1% [28][29] 南美业务 - 哥伦比亚贷款同比增长5.7%，前9个月净归属利润增至1.59亿欧元，同比增长65%；秘鲁贷款同比增长4.1%，拨备前利润增长10%，净归属利润增长22%至7900万欧元；阿根廷前9个月实现净归属利润4200万欧元 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于端到端传统产品和流程建设，通过数字化手段获取新客户，本季度数字客户获取量同比增长48%，占新客户总数的37%，前9个月数字销售占单位销售的近75%，占总销售额的超50% [18][19] - 公司在可持续金融领域处于行业前沿，已为可持续融资项目提供75亿欧元资金，超过了2025年目标的两倍，还推出了创新解决方案，如将碳足迹计算器扩展至个人用户，并推进2050年净零排放目标 [20][21] - 公司计划实施欧洲最大规模的股票回购计划之一，总额最高达35亿欧元，占总股本的10%，将分多期执行，首期15亿欧元预计在投资者日之后开始，耗时3 - 4个月 [6][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度业绩出色，得益于强劲的核心收入和稳健的潜在风险表现，将继续推进战略，利用领先的数字能力服务和获取客户，履行可持续发展承诺，实现资本的稳健增长和股东回报的增加 [31][32] 其他重要信息 - 公司将于11月18日举办投资者日活动，届时将分享更多战略和未来目标的细节 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1：墨西哥净利息收入增长的驱动因素及全年增长指引，土耳其的风险偏好、贷款增长、风险成本和货币风险 - 墨西哥净利息收入增长得益于零售贷款活动增长和客户利差改善，零售贷款余额季度环比增长2.9%，客户利差从第二季度的9.99%提升至10.16% [36][37] - 土耳其方面，公司在外汇贷款方面保持保守，外汇贷款余额同比下降11%，里拉贷款将根据客户表现和风险成本情况增长，公司75%的损益表和100%的资本已进行套期保值，对土耳其里拉贬值无敏感性 [37][38] 问题2：风险成本中减值拨备缓冲的剩余情况，以及公司在意大利的长期目标 - 目前的风险成本数据未动用自新冠疫情开始以来建立的拨备缓冲，大部分缓冲预留用于西班牙业务，公司将在观察2022年西班牙业务情况后再考虑释放 [40][41] - 公司在意大利推出纯数字银行，目标是长期创造价值，首年目标是成为客户满意度最高的银行，不追求短期规模扩张，将根据意大利业务的表现考虑是否拓展至其他欧洲国家 [42][43][44] 问题3：选择意大利拓展数字银行的原因，未来在欧洲的数字业务拓展计划，以及超额资本的部署和外汇套期保值成本及期限 - 选择意大利是因为该国在移动银行交易、电子商务交易增长和卡电子支付交易增长等数字化指标上呈现两位数增长，且政府有减少现金使用的政策推动 [46] - 公司将专注于意大利业务，在证明其创造价值后再考虑拓展至其他国家 [47] - 超额资本的部署将在投资者日进一步讨论，公司将用于盈利性增长和股东分配，并购决策将基于项目本身的价值，而非超额资本情况 [48] - 外汇套期保值政策为损益表套期保值比例在30% - 50%，超额资本套期保值比例为70%，今年前9个月外汇套期保值成本为2800万欧元，套期保值参考外汇远期曲线，实际成本取决于市场情况和货币走势 [49] 问题4：2022年监管预期，以及西班牙分行合并和出售回租协议的取消政策 - 2022年预计因LGD因素影响核心一级资本充足率约15个基点，同时需考虑巴塞尔协议的影响，但公司受影响较小 [53] - 分行出售回租协议不构成决策限制，公司有足够灵活性优化分行布局，已宣布的480家西班牙分行关闭计划大部分将在年底前完成 [54] 问题5：西班牙定向长期再融资操作（TLTRO）合格账簿的表现及达标情况，以及墨西哥零售和企业贷款组合的增长趋势 - 公司对满足TLTRO基准要求充满信心 [56] - 墨西哥零售贷款预计在未来季度继续增长，特别是消费者贷款，企业贷款在经历去杠杆后，预计明年也将实现增长 [56][57] 问题6：西班牙贷款需求的未来演变，TLT3的展期或替代措施，以及成本季度增长的驱动因素 - 公司预计2022年西班牙贷款仍将增长，特别是消费者和抵押贷款组合，企业贷款也有望表现良好，得益于欧盟下一代基金的支持 [60][61][62] - 西班牙成本增长主要受可变薪酬影响，剔除该因素后成本下降，与2019年相比，过去两年成本下降8%，且分行关闭计划将在2022年带来成本节约 [63] 问题7：新兴经济体成本控制措施，墨西哥消费者信贷竞争情况及利率敏感性 - 公司计划成本增长低于通胀水平，通过数字化转型优化业务，提高成本收入比 [66][67] - 墨西哥消费者信贷业务存在竞争，但公司在工资贷款领域拥有40%的市场份额，凭借交易关系、客户满意度和数字能力，将继续实现增长 [68][69] - 墨西哥利率每上升100个基点，12个月内净利息收入将增长3%，其中墨西哥比索曲线上升100个基点，净利息收入将增长1.7%，美元增长1.3% [69] 问题8：墨西哥降低资金成本的措施及利率敏感性，西班牙资产质量和拨备情况 - 墨西哥通过优化资金结构降低成本，活期存款同比增长9.8%，定期存款减少12.7%，目前资金成本为0.9%，是行业平均水平的一半 [72] - 西班牙风险成本预计为30个基点，Stage 2敞口增加是由于部分批发业务从Stage 3转为Stage 2，且与良好的回收情况有关，夏季的资产测试显示公司客户财务状况良好 [74][75] 问题9：墨西哥成本和收入比的展望，是否向墨西哥、土耳其和拉美地区转移成本，以及墨西哥商业贷款增长的驱动因素和政策风险影响 - 公司预计墨西哥成本收入比将改善，具体情况将在投资者日分享 [79] - 公司不存在将成本从集团中心转移至各地区的情况，集团中心成本下降是由于人员减少 [82] - 墨西哥商业贷款增长得益于私人投资增加和供应链缩短带来的新投资，预计明年企业贷款将实现增长 [79][80] 问题10：意大利业务的成功因素，部署时间，以及ESG方面Scope 3排放数据披露和新兴市场地理风险 - 公司认为在意大利的数字银行能够结合数字玩家的免费价值主张和传统银行的产品深度与信任，推出的信贷产品具有竞争力，且可复制西班牙平台，预计将取得成功 [84][85][86] - 从决定开展意大利业务到上线耗时1年，由100人团队运营 [88] - 公司将在下周的COP26会议上公布Scope 3碳排放目标，包括客户投资组合的排放情况 [88][91] - 新兴市场需要发达经济体的支持进行脱碳，但脱碳趋势正在迅速蔓延，公司认为新兴市场的地理分布不会成为劣势 [89][90][91] 问题11：西班牙第三季度手续费收入是否存在一次性因素，以及西班牙生态贷款的本金偿还情况和拨备释放条件 - 西班牙第三季度手续费收入无一次性因素，各季度增长稳定 [93] - 大部分生态贷款仍处于宽限期，未开始偿还本金，预计明年年中开始，目前34%的贷款申请了展期，公司将在观察2022年情况后再考虑释放拨备 [94][95] 问题12：土耳其利率变动影响，CPI挂钩投资组合情况，通胀预期，成本增长是否包含上半年补偿，以及房地产合资企业20%股权出售情况 - 目前数据包含18%的CPI利率，预计年底CPI将达到19.5%，有一定的收入增长空间，长期来看，公司认为土耳其业务将实现有形账面价值增长 [100][101] - 成本增长包含上半年的补偿，预计全年成本增长低于通胀水平 [99] - 公司已出售房地产合资企业20%的股权，无损益影响，预计第四季度核心一级资本充足率将增加约7个基点 [99] 问题13：西班牙手续费收入全年增长预期，以及土耳其和西班牙净利息收入的未来走势 - 西班牙手续费收入增长主要来自保险和资产管理业务，前9个月增长18%，略高于中期两位数指引，预计全年将维持在该水平 [103] - 土耳其净利息收入预计在第四季度和2022年继续改善，西班牙净利息收入将维持在-1%至-2%的指引范围内 [104] 问题14：土耳其净利息收入各因素的中期影响，保险业务受IFRS 17的影响，以及资产负债管理委员会（ALCO）业务的增长空间和贡献 - 土耳其第四季度净利息收入将实现同比正增长，客户利差将继续改善，CPI挂钩投资组合的影响将增加 [107][108] - 公司预计IFRS 17对保险业务无重大影响 [107] - ALCO业务规模过去两年基本保持平稳，未来增长取决于利率情况和欧洲央行的宏观政策 [107]