财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净归属利润12.1亿欧元，较去年同期的2.92亿欧元增长，较2020年第四季度增长19%，已达疫情前利润水平，与2019年第一季度相比增长2.4% [6] - 每股收益为0.17欧元，是过去几年第一季度的最高数字之一 [7] - 本季度资本生成15个基点，计入出售BBVA USA的影响后，一级普通股权益（CET1）预计为14.58%，进行10%的股票回购后，仍将保持在13.55%的较高水平 [8] - 有形账面价值每股6.15欧元，同比增长6.5%；净资产收益率（ROE）达10%，有形净资产收益率达11% [8] - 核心收入同比增长0.5%，手续费收入实现两位数增长；整体运营费用增长1.8%，低于4.7%的综合通胀率；风险成本降至1.17% [9] - 净利息收入同比下降2.3%，主要受土耳其利率大幅上升影响；净手续费和佣金收入同比增长10%，为过去几年最高季度数据；净交易收入表现出色，好于去年同期；总收入较上一季度增长9.4%，同比略有增长 [12][13][14] - 本季度总减值与疫情前水平更加一致，年初至今风险成本为117个基点，不良贷款率（NPL）微升至4.3%，拨备覆盖率仍高达81% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 预计2021年GDP增长5.5%，2022年增长7%；第一季度贷款同比略有下降1.4%，预计2021年零售贷款新业务将保持积极态势，整体贷款组合将基本持平 [30][31] - 营业收入同比增长22%，主要得益于核心收入增长2%、净交易收入显著增加以及运营费用控制良好；净归属利润达3.8亿欧元，恢复至疫情前水平 [32] - 预计2021年净利息收入将略有下降1% - 2%，手续费收入将实现高个位数增长；全年风险成本指引约为50个基点，目前有积极倾向 [33] 墨西哥业务 - 上调2021年GDP增长预测至4.7%；贷款组合同比下降6.5%，2021年前三个月增长1.5%，预计全年将实现中个位数增长 [34] - 净归属利润增长47%（按当前欧元计算为32%），主要得益于减值减少；净利息收入下降1.8%，预计全年将实现中个位数增长 [35] - 手续费收入同比增长5.8%；第一季度风险成本为355个基点，低于指引，预计全年将改善至约380个基点，目前有积极倾向；不良贷款率环比改善37个基点至2.96% [36] 土耳其业务 - 2020年GDP实现1.8%的正增长，预计2021年增长约5%；土耳其里拉贷款组合同比增长超过35%，2021年前三个月环比增长6%，预计全年里拉贷款将实现中两位数增长，外币贷款继续收缩 [37] - 总收入同比增长近3%，主要得益于净交易收入和佣金收入出色；净利息收入同比下降14%，预计全年将实现高个位数增长，但低于贷款增长 [38] - 净手续费和佣金收入增长超过23%；费用增长13%，效率比率达31.8%；减值同比显著下降60%，风险成本为134个基点，低于2020年水平和指引，预计全年风险成本约为180个基点，目前有积极倾向；净归属利润按不变汇率计算增长96%，按当前汇率计算增长48% [39] 南美业务 - 秘鲁、阿根廷和哥伦比亚2021年GDP预计分别增长10%、7%和5.5% [40] - 哥伦比亚营业收入同比增长超过30%，净归属利润达4800万欧元；秘鲁贷款增长16%，净归属利润增长10%至2800万欧元；阿根廷实现净归属利润600万欧元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年下半年经济增长将加速，新零售贷款业务已恢复至疫情前水平，尤其是消费贷款业务，预计将继续增长 [15] - 核心市场利率趋于稳定，西班牙和墨西哥的客户利差有望受益；土耳其的净利息收入受利率上升影响为负，但预计未来几个季度将改善 [16][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业面临新进入者竞争压力大、利率低甚至为负以及客户加速采用数字渠道等挑战 [24] - 公司致力于为股东创造价值，通过高效利用资本、降低成本和加强市场领导地位来实现盈利增长；计划在出售BBVA USA后进行10%的股票回购，并在取消对股东分配的限制后恢复35% - 40%的现金股息政策 [22][23] - 加强数字能力建设，通过数字渠道获取的新客户数量同比增长64%，数字销售占比接近70%；专注于构建端到端数字产品，以吸引更多客户 [25][27] - 推进可持续发展战略，已筹集590亿欧元的可持续融资，目标是到2025年达到1000亿欧元，并承诺到2050年实现净零排放 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩出色，达到疫情前水平，CET1比率提高15个基点；在股东价值创造方面表现领先，具有充足的战略选择空间 [41] - 公司将利用领先的数字能力更好地服务客户和获取新客户，加强可持续发展承诺，将其作为业务机会 [42] - 尽管经营环境复杂，尤其是利率环境，但公司对未来前景持乐观态度，预计经济增长将加速，新业务将继续增长，客户利差将改善 [15][16] 其他重要信息 - 公司在Coinbase IPO中有望在第二季度实现2 - 2.5亿欧元的净交易收入和其他收入收益 [77] - 公司对Propel风险投资基金的投资表现良好，已投资的40多家金融科技公司中有约8家成为独角兽企业，内部收益率（IRR）达30% [76][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于土耳其业务的风险对冲、集团内资金往来、当地运营情况以及风险成本指引 - 公司对利润和过剩资本进行套期保值，目前土耳其业务的利润套期保值比例为60%；集团内无资金往来，各子公司独立运营 [47] - 土耳其利率大幅上升对净利息收入产生短期负面影响，但公司长期看好该国基本面，预计全年净利息收入将按指引回升 [48][49] - 风险成本指引未上调，但核心地区有积极倾向，南美地区需观察疫情发展 [50] 问题2: 关于墨西哥净利息收入表现、风险成本以及选举对业务的影响 - 墨西哥净利息收入表现优于当地同行，原因在于高收益产品增长和低成本资金优势；预计未来净利息收入前景乐观 [54][55] - 墨西哥风险成本有积极倾向，主要得益于经济增长、美国经济带动、汇款增加、人口结构优势和优质贷款组合 [56][57][58] - 公司不评论政治选举，认为无论选举结果如何，作为长期投资者都将表现良好 [59] 问题3: 关于西班牙成本计划和未使用拨备情况 - 西班牙成本重组计划正在与工会协商中，预计上半年确定并实施 [62] - 去年因疫情进行的额外拨备22亿欧元仍未释放，西班牙第四季度未使用的模型后调整拨备从2.23亿欧元增至3.16亿欧元 [63][64] 问题4: 关于与安联的合资企业保险收入和股票回购时间表 - 与安联的合资企业今年将产生约4000万欧元的负面影响，但预计未来两年将恢复；保险业务随着零售业务复苏而增长，但受某些因素影响贡献略有下降 [69][70] - 预计在欧洲央行取消股东分配限制（9月底）和BBVA USA交易完成（年中）后，于第四季度开始股票回购，约需6个月完成 [67][68] 问题5: 关于西班牙ALCO投资组合对净利息收入的影响、非贷款拨备原因、利率敏感性差异以及Coinbase IPO收益 - ALCO投资组合的轻微增加不会对净利息收入产生重大影响，因为收益率下降将抵消部分影响 [74] - 非贷款拨备主要与业务重组和分行关闭有关，通常在每年第一季度进行 [75] - 墨西哥利率敏感性较低是因为贷款组合中固定利率部分较高 [75][76] - 公司通过Propel基金对Coinbase等金融科技公司的投资有望在第二季度实现2 - 2.5亿欧元的收益 [76][77] 问题6: 关于政府担保贷款与高风险敞口的重叠情况、西班牙贷款增长以满足TLTRO条件的信心以及存款担保基金和解决基金贡献的预期 - 公司将提供政府担保贷款与高风险敞口的重叠信息 [82] - 公司有信心实现贷款增长以满足TLTRO条件 [81] - 预计今年存款担保基金贡献不会显著增加，因为存款平均水平变化不大 [81] 问题7: 关于2021年资本的监管影响以及不良贷款率与风险成本的可持续性 - 今年有三项主要监管影响，其中低违约投资组合的TRIM已在本季度计入，新的违约定义和PD LGD指引、SA - CCR预计将在第二和第三季度产生20 - 30个基点的影响 [87][88] - 不良贷款率的轻微上升主要是由于西班牙和土耳其的审慎分类调整，与风险成本的额外拨备无关，预计不良贷款率不会大幅上升 [89][90] 问题8: 关于西班牙手续费收入增长的一次性因素、过剩资本的部署和并购标准 - 手续费收入的两位数增长是全面的，支付业务是各国的共同增长点，预计未来手续费收入将继续增长 [94][95] - 过剩资本的部署将根据回报和战略考虑进行选择，并购需具备战略契合度和价值创造机会 [96][97][98] 问题9: 关于投资者日计划、国家担保对资本比率的影响以及风险加权资产正贡献的驱动因素 - 预计在年底举办投资者日，若疫情允许将现场举行 [103] - 国家担保对资本比率的影响不大，主要通过影响违约概率（PD）和损失给定违约率（LGD）产生积极影响 [104] - 风险加权资产的正贡献主要来自资产组合的增长结构和美元汇率影响，而非担保贷款 [105][106] 问题10: 关于集团除西班牙外的效率计划和成本增长预期 - 西班牙的重组计划正在与工会协商中，预计第二季度可提供更多细节 [108][109] - 集团整体目标是成本增长低于综合通胀率，实现实际成本降低 [110] 问题11: 关于土耳其业务的出售意向、墨西哥净利息收入的贷款增长预期和手续费收入指引 - 公司是土耳其业务的长期投资者，对现有持股比例感到满意，认为该国长期基本面积极，并已采取措施降低外汇风险 [114][115][116] - 墨西哥消费贷款和信用卡业务的新业务量增长强劲，预计全年净利息收入将实现中个位数增长，且有积极倾向 [117][118] - 公司未提供墨西哥手续费收入指引，但认为手续费收入将是2021年集团的重要驱动力 [119] 问题12: 关于西班牙拨备情况和TLTRO 3的基准贷款情况 - 西班牙仍有4亿欧元的延期还款贷款（主要是抵押贷款），为审慎起见，本季度增加了1亿欧元的管理调整拨备 [123][124] - 截至3月，公司已达到TLTRO 3的基准要求，有9亿欧元的缓冲，预计也能满足12月的基准要求 [125] 问题13: 关于西班牙手续费收入的细分和土耳其CPI使用情况 - 西班牙手续费收入增长主要来自保险（约50%）、资产管理（约10%）和银行服务（约30% - 40%），支付业务表现良好 [129] - 本季度土耳其净利息收入使用的基础CPI为13%，研究部门已将全年通胀预期上调至15%，未来将增加CPI贡献 [129] 问题14: 关于西班牙手续费收入全年是否有积极倾向 - 西班牙手续费收入有积极倾向，但需观察未来季度情况 [133]