财务数据和关键指标变化 - 2022年公司基本实现营收和EBITDA增长指引中点，剔除8700万美元通胀和风暴相关成本，EBITDA增长4% [7] - Q4合并收入增长3.7%，EBITDA实现正增长，吸收2600万美元额外风暴恢复和通胀成本压力 [27] - Q4净收益和法定每股收益同比下降，全年调整后每股收益增长5%，本季度下降6.6%至0.71美元，主要因利率上升致利息费用增加 [29] - 2022年资本支出超51亿美元，自由现金流增长2.9% [29] - 2023年计划投资约48亿美元，预计合并收入增长1.5%，调整后EBITDA增长2.5%，利润率保持稳定 [21][35] - 预计2023年调整后每股收益在3.10 - 3.25美元之间，较2022年下降3% - 7% [41] - 预计2023年自由现金流增长2% - 10%，资本强度比率降至19% - 20% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 2022年总移动电话净增用户增长66%至49万，服务收入和EBITDA增长超7% [9] - Q4实现创纪录的后付费用户激活，新增净用户15.5万，同比增长41%，较2019年Q4增长148% [15] - Q4每用户平均收入（ARPU）增长0.5%，为连续第七个季度增长 [17] - 移动连接设备净增用户较去年增长168%至10.4万 [17] - Q4总营收增长7.7%，产品收入增长11.7%，EBITDA增长4.1% [30] 有线业务 - 2022年新增净零售互联网客户201.762万，同比增长33%，住宅互联网收入增长8% [10] - Q4贝尔互联网新增净零售用户6.3466万，同比增长33%，为18年来最佳Q4表现 [17] - Q4贝尔IPTV新增净用户4.0209万，同比增长38%，为近7年来最佳季度表现 [18] - Q4总营收增长0.5%，住宅互联网收入增长约9%，产品收入增长17.2%，EBITDA下降0.6%，剔除成本后潜在EBITDA增长1.1% [31][32] 媒体业务 - 2022年数字收入增长54%，占总媒体收入的29%，高于2021年的20% [11] - Q4广告收入同比增长3.8%，得益于世界杯的强劲需求 [18] - Crave总订阅用户同比增长6%，超过310万，Q4数字收入增长46% [19] - Q4营收增长4.7%，广告收入增长3.8%，订阅收入增长5.4%，EBITDA下降15.7% [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2022年底，移动5G覆盖范围扩大到82%的加拿大人，2023年将扩大到85% [9][21] - 到本月底，3Gbps或更高的多千兆对称互联网速度将在500万个地点可用，其中100万个地点可接入8Gbps [10] - 到2023年底，400万户家庭将能够接入8Gbps的对称互联网速度 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年业务计划围绕建设、执行和转型展开，以减轻潜在衰退影响，维持网络和服务投资，支持股息增长模式 [20] - 计划投资48亿美元，将纯光纤覆盖范围扩大到65万户家庭和企业，完成约85%的宽带建设计划 [21] - 利用对称互联网速度优势，提供最佳WiFi和GigaHub调制解调器，提高无线和互联网家庭的交叉销售渗透率 [22] - 在无线业务中，通过网络领先地位、加速5G升级周期和高移民水平增加移动电话净增用户 [22] - 在B2B领域，扩大关键渠道，利用光纤覆盖范围，为大型企业客户的先进产品和服务组合奠定基础 [23] - 在媒体业务中，推动先进广告和数字产品，以抵消广告市场的衰退压力 [23] - 关注端到端客户体验改善，通过数字化自助服务和高接触互动，提高运营效率 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、风暴、广告疲软等挑战，公司业务具有韧性，财务状况稳固，对2023年业务前景保持乐观 [20] - 预计会出现衰退，但认为衰退将是短暂而轻微的，消费者需求未发生变化，市场保持活跃和健康 [49] - 公司有明确战略，多元化收入流，光纤战略有效，无线业务势头良好，媒体业务虽面临压力，但数字战略有成效 [51] - 公司有能力在价格竞争中竞争，因为成本管理能力强，光纤网络规模大，捆绑策略有效 [51] 其他重要信息 - 从2023年Q1起，将无线和有线运营部门合并为通信和技术服务（CTS）部门，Bell Media仍为独立运营部门 [34] - BCE的确定受益养老金计划资金状况良好，2023年可享受全额供款假期，节省约2.3亿美元现金 [39] - 2023年法定税率保持不变，预计现金税将增加至8 - 9亿美元，主要因预计应税收入增加 [40] - 公司宣布将2023年BCE普通股股息提高5.2%，为连续第15年实现5%或更高的增长 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年指导方针的支撑因素，以及大型交易和监管变化对市场竞争的影响 - 公司对业务有信心，指导方针考虑了潜在衰退，目前消费者需求未变，市场活跃健康 [49] - 公司有明确战略、多元化收入流、有效的光纤和数字战略，有能力在价格竞争中竞争 [51] - 公司期待与新的CRTC领导层交流，强调通信网络投资对国家发展的重要性 [52] 问题2: 2023年光纤家庭建设减少但资本支出仍较高的原因，以及长期资本支出的正常水平 - 2022年是资本支出高峰年，2023年开始下降，主要因光纤建设地点从85.4万减少到65万 [54] - 预计到2025年底，资本支出将接近疫情前的资本强度比率 [54] 问题3: 5G Plus的影响，以及促销活动是新业务模式还是为了提升光纤市场份额 - 行业内5G定价结构保持清晰，5G客户使用和消费更多，有增长空间 [58] - 公司通过光纤优势加载网络，重置宽带基准，提升市场份额，同时保持利润率稳定 [58] 问题4: 光纤领导地位在市场中的表现和竞争优势 - 公司在有线业务上取得了强劲的用户增长，在有光纤的地区获得了大量市场份额 [60] - 光纤不仅能提供优质产品，还能降低运营成本，有助于维持稳定的利润率 [61] 问题5: 新报告结构是否会带来成本合理化，以及内部投资的量化和时间安排 - 合并无线和有线业务内部结构已实现成本效率，公司将继续关注成本，寻找更有效的服务交付方式 [64] - 自2020年以来，公司一直在努力提升数字能力，这将持续进行，并包含在资本支出指导范围内 [66] 问题6: EBITDA指导范围较宽，达到高端的因素 - 指导范围与2022年相同，考虑到公司规模，该范围合理 [69] - 排除衰退影响，光纤和5G战略的持续推进、媒体业务的复苏等因素将推动公司达到指导范围高端 [69] 问题7: 漫游收入的恢复周期和预期收益 - 目前漫游收入已恢复到疫情前的112%，其中12%的增长与价格有关 [71] - 2022 - 2023年仍有一定的增长动力，但不会重复2021 - 2022年的改善幅度 [71]