财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入同比下降9.1%，调整后EBITDA下降9.4%，净收益同比下降64% [24][25] - 自由现金流增长50%至16亿加元，主要因营运资金改善和一些时间相关因素 [32] - 调整后每股收益为0.63加元，较去年下降0.30加元 [32] - 净债务杠杆率为2.86倍调整后EBITDA，无近期再融资需求 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 后付费新增用户数同比下降35%，后付费用户流失率降至0.82%，新增后付费用户22000人 [16] - 预付费新增用户13000人 [17] - 混合平均每用户收入（ABPU）同比下降8.8% [18] - 服务和产品收入分别下降6.2%和24.5%，EBITDA下降9.2%，利润率提高近100个基点至45.7% [27] 有线业务 - 零售互联网净增用户19000人，与去年持平，FTTH用户新增46000人，总数超150万，同比增长18%，互联网收入增长7.5% [19] - IPTV净流失用户4000人，卫星电视和家庭电话用户流失情况改善 [20] - 收入下降1%，与第一季度相似，互联网和电视收入同比增长约2%，语音收入下降率改善3.8%，产品收入下降8%，商业服务解决方案销售下降4%，EBITDA下降5.3%，利润率下降约200个基点 [28][29] 媒体业务 - 总广告收入下降，部分行业开始恢复广告支出，体育赛事回归带来积极影响 [21] - TSN和RDS用户停用率极低，Crave用户总数增至280万 [22] - 收入下降31.2%，EBITDA下降31.9%，利润率稳定在约30% [31] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进战略优先事项，55%的宽带覆盖区域已实现光纤化，540万户家庭和企业可接入1.5Gbps的最快网速 [9] - 加快无线家庭互联网服务覆盖，4月新增13.7万户，总数达约40万户，秋季将为30万户家庭提高网速至50Mbps，并扩展至大西洋沿岸农村社区 [10] - 6月11日推出加拿大最大的第一代5G网络，将在今年扩展到更多城市 [11] - 加速数字平台和自助服务工具投资，鼓励客户使用在线和移动自助服务选项 [11] - 推出Virgin TV和Bell Streamer等创新产品，增强多品牌战略 [13][14] - 出售大部分数据中心给Equinix，交易价值超10亿加元，预计年底前完成，将与收购方保持战略合作伙伴关系 [14] - 强调政府和监管机构应支持鼓励高速光纤网络、无线家庭互联网和5G部署的政策，以保持加拿大的全球网络领先地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩是低谷，预计第三季度将有显著改善，对公司长期基本面和业绩充满信心 [22][23] - 随着经济重新开放，公司将利用行业领先的分销优势、无线网络领先地位、最快网速和数字平台改进来推动业务增长 [18] 其他重要信息 - 公司为应对COVID - 19产生约8500万加元成本，包括呼叫中心代理搬迁、员工重新部署、购买个人防护设备等 [24] - 对无线和有线业务分别计提约39000和45000用户的非付款流失准备金 [17][20] - 本季度将出售数据中心的运营结果归类为终止经营，并对前期数据进行重述 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请量化漫游、超额费用和优惠费用对ABPU服务收入的影响，以及Q2在客户体验方面加速推进了哪些工作及投入情况 - 漫游收入下降约6000万加元，ABPU下降的60%来自漫游和数据超额费用，10%来自客户优惠，30%来自预付费用户比例增加 [39][43] - 在客户体验方面，持续改进在线平台，如允许客户在线更改电视节目、付款、更改套餐、升级智能手机等，这将是今年资本支出的核心类别 [42] 问题2: 宽带表现良好但IPTV用户减少，原因是什么 - IPTV销售受COVID - 19影响，商业客户（如小企业、酒吧、酒店）受冲击，且市场渗透率高，新服务覆盖增长放缓，预计下半年将改善 [45] - 互联网表现出色是因为网速快、Wi-Fi好，无线家庭互联网覆盖加速，预计全年保持韧性 [45][46] 问题3: 大型企业客户反馈如何，是否会在合同续签和重新定价时面临压力，以及今年手机成本节省对全年自由现金流的影响 - 企业客户支出放缓，但在连接、远程协作和会议服务方面有需求，目前难以预测全年情况 [49] - 手机成本在本季度下降25%（1.4亿加元），但难以预测下半年销售活动和手机成本情况 [51] 问题4: 39000和45000用户的准备金在去年第二季度是否为零，以及公司在媒体行业是否有战略增长机会 - 准备金是为了反映历史上客户非付款时的流失情况，确保收入、坏账和用户流失指标的一致性 [55][56] - 公司对战略机会持开放态度，对当前资产组合满意，媒体行业竞争激烈，需考虑规模效应 [57][58] 问题5: 养老金暴露情况及敏感性，坏账费用在各业务部门的分配，以及卫星宽带服务对公司宽带战略的影响 - 养老金折现率下降，但偿付能力比率仍保持在99 - 100%，若折现率再下降25个基点，影响约为1.25 - 1.5亿加元 [62][63] - 与COVID - 19相关的坏账和收入影响总计约4.64亿加元，无线、有线和媒体业务分别占45%、45%和10% [64] - 公司光纤网络在速度、上传、Wi-Fi和市场时间方面具有优势，无线家庭互联网也将提升竞争力，卫星宽带在偏远农村地区可能有市场 [60][61] 问题6: 5G服务的早期学习和观察，以及最大机会所在 - 6月11日在五个城市推出5G服务，将在2020年扩展到28个市场，速度为1.7Gbps，明年3.5GHz频谱可用时将更快 [69] - 5G在消费者市场有增长潜力，如智能手机普及和使用增加，在企业和物联网领域也有众多应用场景 [70] 问题7: 随着资本支出增加，是否有其他资产可剥离，如房地产和基站 - 公司对资产组合满意，将持续优化，基站是重要的竞争资产，短期内不会改变持有策略，将关注房地产优化，特别是办公空间 [73][74] 问题8: 8500万加元COVID相关费用在各业务部门的分配，无线业务下半年利润率情况，以及添加HBO Max对媒体业务盈利能力的影响 - 8500万加元中3600万为坏账费用，各业务部门分配比例约为无线45%、有线45%、媒体10% [77] - 添加HBO Max使Crave更具吸引力，有助于扩大用户基础，长期实现盈利 [78] - 难以预测无线业务下半年利润率，希望销售活动持续改善 [79] 问题9: Q3业绩改善的主要驱动因素，以及自助服务和在线渠道加速发展对实体分销网络的影响 - Q3无线业务销售持续增长，互联网表现韧性，家庭电话流失率改善，电视和媒体业务逐渐好转，广告预订加速 [84][85] - 短期内加拿大人仍倾向于在实体店购买电信服务，公司将优化线上和线下渠道的组合，自助服务可降低获客成本 [85]