财务数据和关键指标变化 - Q1营收50亿美元，基础业务营收48亿美元，增长8.3%，有机增长7.8%，新冠检测营收1.85亿美元，较去年同期8.66亿美元下降，公司总营收同比下降5.9% [17][36] - Q1调整后净利润11亿美元，调整后摊薄每股收益3.64美元，基础业务毛利率55.4%，营业利润率24.3% [52] - 第一季度经营活动现金流约7亿美元，Q1末现金余额19亿美元，调整后净杠杆率2.8倍 [57] - 上调2022财年基础营收指引至增长5.75% - 6.75%，新冠检测营收预计4.5亿美元，报告营收预计在195.5 - 197.5亿美元，调整后每股收益指引上调至12.8 - 13美元 [62][63][67] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - Q1营收24亿美元，增长6%，由药物输送解决方案（MDS）和制药系统（Pharm Systems）业务带动 [38] - MDS营收增长7.3%，导管和血管护理设备需求强劲 [39] - MMS营收略有下降，排除影响后，药物管理策略推动全球对配药解决方案的需求 [40] - 糖尿病护理营收增长1.6%，得益于特定订单的时机 [41] - Pharm Systems营收增长近18%，预填充设备需求持续强劲 [42] 生命科学业务 - Q1营收15亿美元，同比下降24.8%，排除新冠检测后，基础营收增长17.2% [43] - IDS基础业务营收增长20.3%，包括约600个基点的许可收入 [44] - BD MAX IVD检测试剂销售强劲，组合流感新冠检测符合预期 [45] - 生物科学营收增长9%，得益于实验室利用率恢复正常和对新冠变体的持续研究 [46] 介入业务 - Q1营收11亿美元，增长3.8%，手术和泌尿外科及重症监护（UCC）业务增长强劲 [47] - 手术业务营收增长近9%，先进重建和修复业务两位数增长，生物手术和感染预防业务也有增长 [48][49] - 外周介入营收下降3.1%，受产品召回、供应中断和产品线停产影响，但中国斑块旋切平台加速增长 [50] - UCC营收增长7.7%，急性泌尿外科产品PureWick需求强劲，家庭市场也在持续采用 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司基础业务在地区上增长强劲，美国、中国和拉丁美洲实现两位数增长 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进BD2025战略，专注执行关键优先事项，包括创新驱动增长、提升利润率、资本配置和ESG战略 [10][31] - 持续执行现金流量举措，为研发和小规模并购提供资金，推动战略实施 [18] - 进行小规模并购，拓展高增长领域，如收购Cytognos，增强生物科学业务 [19] - 计划于4月1日分拆embecta，预计将为股东创造价值，提升销售和盈利增长 [28] - 应对通胀环境，采取成本控制和定价相关举措，加速利润率恢复 [16] - 加强研发生产力，推进创新管道，推出多款新产品，如BD COR分子MX模块、BD Kiestra IdentifA等 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场受新冠疫情影响，医疗利用率略低于疫情前水平，奥密克戎导致12月下旬部分地区可推迟手术放缓，但对业务影响较小 [12][13] - 关注人员配置限制和供应链动态对可推迟手术的影响 [14] - 尽管市场存在不确定性和通胀压力，但公司各部门实现强劲盈利增长，战略举措进展良好 [15] - 对2022财年前景充满信心，增长前景风险降低，有能力提高毛利率 [21][22] 其他重要信息 - 发布2021年全球包容性、多样性和公平性报告，分享ID&E基础、战略和行动 [31] - 发布第二份年度网络安全报告，更新医疗网络安全状况和趋势 [32] - 获得外部对ESG努力的认可，被评为美国最公正公司之一，在行业内排名前三 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1组合测试贡献及许可费金额 - 流感新冠组合测试符合预期，全年预计70 - 80亿美元，Q1占一部分，今年是正常到轻度流感季节 [77] - 许可收入约5000万美元，相当于40个基点，BDI业务因ReCoDe计划有30个基点的负面影响 [79] 问题2: 指引是否保守及2 - 4Q隐含指引的假设 - Q1结果出色，基础营收增长超预期，利润率提升目标执行良好，新冠检测带来增量收入 [80] - 与外部预期有差异是因为离散税务项目和许可收入，后续有测试收益再投资和外汇负面影响 [81][83] - 提高销售指引2.5亿美元，包括基础业务增加1.5亿美元，测试增加2.5 - 4亿美元，抵消外汇逆风1.5亿美元 [84] - 从Q1实际结果看，2 - 4Q隐含指引与之前一致，表明对下半年有信心，EPS提高0.5美元，吸收0.1美元外汇影响，销售到盈利转化率高 [85][86] 问题3: EPS上调幅度小于业绩超出幅度的原因及再投资方向和时间 - 有两个时间性项目（税务和许可收入）未被外部预期考虑，下半年有外汇和测试收益再投资影响 [89][90] - 再投资优先考虑创新和加速现有项目以提升能力和执行Simplify议程，可能在下半年更多体现 [94][95] 问题4: 外周介入问题的持续时间、影响程度及是否在指引中考虑 - 外周介入问题是急性且有时间限制的，Venovo静脉支架召回影响将在本财年下半年消除，预计产品将重新上市 [99][100] - 新产品引入的订单积压和供应商挑战有望在本季度末改善，SKU合理化战略旨在提升利润率和效率 [101][102] 问题5: FDA对Alaris的批准情况是否有变化 - 与之前指引一致，2022财年不期望获得FDA对Alaris的批准，无最新进展 [104] 问题6: 提价机会和净价格变化假设，以及基础业务下半年增长低于预期的原因和对2022财年后增长的影响 - 公司多年来关注定价，在通胀环境下积极采取行动，主要在低价产品上提价，以应对原材料成本上升 [110][111] - 基础业务下半年增长受Q2恢复情况和Q4比较动态影响，长期增长趋势良好，验证了公司有能力实现5%以上的增长 [108][109] - 成本改善占全年200个基点利润率提升的50个基点，定价计划已全部确定，7%已执行 [116][117] 问题7: 供应链通胀问题的缓解预测和提价范围 - 预计供应链成本不会大幅逆转，部分领域如树脂有适度改善，整体供应链动态将持续到2022年 [120] - 公司在多个领域提价，包括试剂、仪器服务和备件等，但低价产品提价最为显著 [122][123] - 通胀影响上半年较大，下半年趋于稳定，抵消措施将逐步发挥作用，Q2是毛利率和营业利润率的低谷 [124][125] - 公司成立了正式的通胀特别工作组，采取多种措施应对通胀，包括重新思考物流链和寻找替代供应商 [126] 问题8: M&A机会和简化战略的进展 - 公司正从BD2025战略的第一阶段向第二阶段过渡，第一阶段加强了资产负债表和现金流，加速了创新和重塑了投资组合 [130][131] - M&A将继续聚焦于变革性解决方案，包括智能互联护理、新护理场景和改善慢性病结果，同时选择性地加强核心业务 [134] - 公司有强大的M&A管道，专注于小规模并购，必要时可进行更大规模的交易 [135] - 分拆embecta是重要里程碑，将使糖尿病护理业务专注发展，为股东创造价值 [136] - 简化战略进展顺利，SKU合理化将在明年基本完成，公司专注于实现400个基点的利润率提升目标 [137][138][139]