财务数据和关键指标变化 - Q1实现235个验收，同比增长41.6%，略高于预期中点 [8] - Q1营收2.007亿美元，剔除2018年Q1确认的一次性追溯ITC福利影响后，同比增长62% [8] - 非GAAP毛利率为15%，非GAAP运营亏损880万美元，调整后EBITDA盈利210万美元，调整后每股亏损0.22美元 [23] - 本季度末现金及短期投资3.279亿美元，不包括4200万美元PPA现金 [23] - 自由现金流为负1360万美元，符合预期 [29] - 销售天数从Q4的27天增至38天，库存天数从Q4的73天降至70天，应付天数从Q4的33天增至35天 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平均销售价格（ASP）为每千瓦6870美元，符合预期 [25] - 总安装系统成本（TISC）与预期相符，实际利润率差值为每千瓦1212美元，略好于预期 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2017年有超3500次公用事业停电，过去两年停电时长翻倍，预计停电成本未来将飙升，微电网项目激增，过去6个月有近500个新项目，北美居多 [13] - 国际市场：公司期望业务多元化，包括国际业务，韩国业务有积压订单，预计今年继续增长 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于降低成本、减少排放和提高电力弹性，提供零碳解决方案，如使用定向沼气的能源服务器 [9][10] - 推进现场沼气发电试点项目，预计未来实现商业部署 [12] - 加强微电网业务，已在超80个微电网中部署系统，Q1宣布多个微电网客户 [14][15] - 任命新的客户安装集团执行副总裁和首席人力官，提升业务执行能力 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Q1业绩满意，核心行业和国际市场验收表现强劲，多元化战略取得成果 [7] - 随着电动汽车普及和边缘数据中心增加，老化电网压力增大，微电网解决方案需求将强劲 [18] - 预计Q2验收在250 - 280个，ASP在每千瓦6050 - 6350美元，TISC在每千瓦4875 - 5175美元，运营费用在4150 - 4350万美元，非产品和安装盈利能力有一次性800万美元收益 [31][32] 其他重要信息 - 会议讨论包含前瞻性声明，存在风险和不确定性，公司不承担修改义务 [4] - 提及GAAP和非GAAP财务指标，两者调整关系见Q1股东信 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下季度前期利润率情况及客户组合动态 - 公司认为利润率不会环比下降，预计基本持平或略有上升，年初认为上半年业务组合不如下半年，目前仍在处理相关业务 [33] 问题2: 韩国业务机会、趋势、利润率和积压订单情况 - 公司期望业务多元化，包括国际业务，韩国业务有积压订单，预计今年继续增长，未改变关于美国和国际业务组合的指导 [35][36] 问题3: 下半年业务更强的原因及Gen 7.5的状态 - 业务受地理、公用事业费率、安装复杂度、规模、任务关键程度等因素影响，公司根据预订情况有较好的可见性，预计下半年增长和利润率在20%以上；Gen 7.5正在进行设计和设计自动化流程，按计划进行 [39][40][41] 问题4: Gen 7.5投入使用和全面投产的时间 - 预计明年第四季度有额外生产发货，至少需要3 - 4个季度过渡，预计2021年底全面投产 [43] 问题5: 预订和管道业务的健康状况以及PG&E计划对管道业务的影响 - 公司认为PG&E计划从根本上打破了公用事业与客户的合同，预计会促使客户寻求更好的控制方案，但目前纳税人、投资者或费率承担者的负担不明确，企业客户决策需等待情况明朗；预订业务更新一年一次，国际业务预订到验收或确认收入的时间与国内业务不同 [46][47] 问题6: 国际市场（印度、日本、英国）的业务机会 - 印度天然气市场开放，有积极趋势，但在选举完成前不会有业务行动，印度市场进入慢、增长快；英国在脱欧问题解决前处于观望状态 [49] 问题7: 沼气开发技术上是否准备好近期部署产品 - 公司与南方公司的现场原型展示取得良好运营结果，系统运行符合预期，无有害排放，目前正在签约试点客户，预计今年进行试点，明年进入后续积压和漏斗阶段 [52][53] 问题8: 现有客户从小额采购到大额采购的周期趋势 - 重复客户的交易周期比新客户短，重复订单通常比首次订单大，公司既注重获取新客户，也注重现有客户的规模扩大 [55] 问题9: 公司在预测安装基数回到正轨后，下半年及明年是否有其他举措 - 公司正在组建团队，增加人员，为下半年的增长做准备，认为已采取必要措施 [57] 问题10: 何时能看到自由现金流盈亏平衡并转正 - 公司认为Q2可能实现中性自由现金流，下半年预计盈利，自由现金流将转正 [58] 问题11: Q1营收和Q2指导中，堆叠更换和新建项目的情况及差异 - 验收中的产品均为新设备和新安装，服务部分的现场可更换单元（FRUs）作为费用计入服务损益表，与服务收入相抵，Q2指导中点均为新系统和新收入 [61] 问题12: 微电网解决方案是否旨在取代电池存储 - 微电网的真正定义是在电网故障时能持续运行数天、数周甚至数月，电池存储只能提供数分钟到数小时的运行时间，两者并非替代关系，而是结合发电技术为客户提供可靠的电力供应 [62] 问题13: ITC安全港的最新情况及是否计划在年底前采购5%的预期公平市场价值以延长ITC - ITC延长5年，即使逐步降低，公司仍可对已确定和开始的项目使用30%的ITC，未来可能会有进一步讨论；公司有相关计划，临近年底会详细说明 [65][67] 问题14: 东北地区扩张的进展情况 - 公司目前在10 - 11个州运营，这些州的商业工业客户公用事业费率较高，随着成本下降，公司将进入更多地区；东北地区扩张正在推进，不同地区的利润率会因公用事业费率和客户组合而异 [68][70]