财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净销售额近24亿美元，同比增长26%，价格贡献约24% - 25%，估计销量贡献略低于1% [28] - 第二季度价格成本同比正向约25个基点，过去8个季度团队保持领先成本曲线 [32] - 毛利润率维持在27.6%，与去年创纪录表现持平；调整后运营费用与销售额之比同比下降80个基点，调整后运营费用为3.7亿美元，同比增加6100万美元 [33] - 季度末净库存同比增加约3.8亿美元，预计下半年减少库存 [36] - 年初至今回购计划使公司回购超500万股，季度末普通股流通股减少至6500万股，预计第四季度完成第二次加速股票回购协议，届时将完成超75%的5亿美元回购授权 [39] - 第三季度预计总销售额同比增长23% - 25%，毛利润率预计在26%左右；全年2022年销售额增长预期提高至略高于20%，调整后EBITDA预计在8.25 - 8.75亿美元之间 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅屋顶业务销售额同比增长约22%，主要因瓦片价格执行，瓦片销量低个位数增长，其他发货量下降约3% [29] - 非住宅屋顶业务销售额同比增长约40%，价格执行抵消通胀压力，整体非住宅销量较去年同期下降，但部分产品有正销量 [30] - 互补产品销售额同比增长约19%，因多数产品类别价格上涨，壁板和木材销量增加 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 季度末积压订单达到创纪录水平，多数积压订单集中在非住宅订单 [31] - 6月通过数字渠道实现超1亿美元销售额 [23] - 第二季度对最大客户的销售额增长约37% [21] - 自有品牌产品销售额本季度同比增长37% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定“Ambition 2025”战略计划，目标是到2025年业务销售额超90亿美元，复合年增长率8%，EBITDA约10亿美元，年增长率约10% [16] - 战略计划包括打造成功文化、推动高于市场的增长、持续改进运营绩效和为股东创造价值四个方面 [16] - 公司通过战略投资绿地项目和收购、现有分支机构和车队以及向股东返还资金实现资本分配平衡 [14] - 公司计划今年开设约15家新分支机构，扩大业务版图 [20] - 公司注重数字能力建设，在线平台销售利润率比线下渠道高约150个基点，第二季度住宅销售的17%通过该平台完成 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、利率上升、供应链中断和劳动力短缺等逆风，终端市场需求仍将支持公司业务增长 [43] - 公司认为住宅和商业屋顶需求的基本面保持健康，尚未受到利率上升的重大影响，且约80%业务的替换周期有多年增长轨迹 [11] - 公司有能力适应不断变化的市场条件，对实现“Ambition 2025”目标充满信心 [47] 其他重要信息 - 公司与非营利组织“Rebuilding Together”建立全国合作伙伴关系，为服务不足的社区提供房屋维修 [17] - 公司宣布Michelle Mulder为第二届北美女性屋顶专业年度奖获得者，以推动多元化、公平和包容 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非住宅业务下半年销量是否会下降及原因 - 公司认为非住宅建筑整体前景积极，但环境不稳定，供应链挑战和劳动力影响项目周期，第三季度非住宅业务增长已纳入预期，第四季度存在不确定性 [50][51] 问题2: 第四季度价格成本回吐的幅度及之前量化的90个基点是否变化 - 公司之前估计库存利润带来约90个基点的收益，预计在无更多价格上涨情况下会逐渐回吐，第四季度会有影响 [53][54] 问题3: 非住宅业务积压订单是否减少及非住宅利润率是否高于住宅 - 积压订单在季度中达到峰值，季度末略低于峰值但仍高于第一季度末，主要为非住宅订单；非住宅毛利率低于住宅，但运营费用较低，部分地区非住宅业务盈利能力可与住宅业务媲美 [57][58] 问题4: 如何解读当前价格上涨及市场接受度 - 公司将继续执行定价策略，强调向客户传达价格上涨并传递给市场，但此次价格上涨存在更多不确定性 [60][61] 问题5: 下半年去库存是否会在年底恢复正常及对利润率的影响和需管理库存的产品类别 - 公司将在各产品类别匹配供需，随着供应链问题缓解，希望在第四季度末恢复更正常的库存水平，但仍会关注商业屋顶的供应链中断；去库存对利润率影响不大，将根据需求和库存情况调整采购 [63][64][66] 问题6: 在经济放缓情况下，是否应等待更好时机进行资本部署 - 公司认为当前股价有吸引力，董事会授权5亿美元股票回购计划，上半年表现使公司加速执行，预计未来会有更多计划；同时公司有资金和能力，遇到合适机会会进行绿地项目或并购 [69][70][71] 问题7: 供应链情况及未来趋势 - 过去两年面临的供应链挑战在住宅、商业屋顶和互补业务方面有所缓解，受影响产品比例从一年前的80% - 90%降至10% - 20%，且影响程度降低，但并非所有供应链都恢复正常 [73][76][77] 问题8: 有机员工人数增加与当前销量趋势平缓的关系 - 增加的主要是小时工，为确保有足够人员支持未来增长，同时加强销售团队能力、现场管理和公司能力以实现“Ambition 2025”目标，公司有能力根据环境调整 [78][79][80] 问题9: 2022财年EBITDA指导区间上下限的影响因素及8月价格上涨是否包含在指导中 - 宏观因素、8月价格上涨成功情况、第三和第四季度风暴情况以及冬季开始时间都会影响区间；预计8月价格上涨实现程度较低，若宏观环境更有利，公司会更积极执行 [83][84][85] 问题10: 住宅屋顶翻新市场现状及未来预期 - 市场需求强劲且稳定，利率对其有边际影响，但大部分屋顶更换是非 discretionary的，预计有强劲周期；承包商信心足且忙碌，7月表现好于预期 [87][88][91] 问题11: 订单模式情况及减速区域 - 日常订单未出现减速，短期业务表现强劲；长期积压订单略有减少；不同地区情况不同，如明尼阿波利斯因风暴订单量大，新建筑市场需关注但目前季节性项目仍在推进 [93][94][95] 问题12: 业务组合中最先出现下滑迹象的领域 - 关注受利率影响较大的领域，如住宅新建筑的建筑商积压订单、订单取消情况，商业建筑的建筑账单指数；商业屋顶维修的产品使用组合；通过800名现场销售人员了解承包商积压订单情况 [97][98][99] 问题13: 在经济不景气或人口结构变化环境下公司业务运营情况 - 公司产品相对独立，若产品有变化也能适应；在经济不景气时会强调竞争优势，注重人口增长与屋顶业务的关系；当前竞争环境与过去不同，公司可利用规模优势、数字和自有品牌产品等领先领域运营；在经济低迷时仍能产生现金流，可进行绿地项目和并购 [102][103][105]