财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为1.274亿美元，同比下降1300万美元[7] - 毛利率从去年同期的20.6%下降至15.6%，下降了500个基点[17] - 销售、一般及行政费用为1880万美元，占销售额的14.7%，去年同期为1830万美元，占销售额的13%[18] - 运营收入为500万美元，去年同期为1070万美元[19] - A类普通股每股收益为0.23美元，去年同期为0.52美元；B类普通股每股收益为0.24美元，去年同期为0.56美元[22] - 非GAAP下，A类普通股每股收益为0.03美元，去年同期为0.58美元；B类普通股每股收益为0.03美元，去年同期为0.62美元[23] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为5840万美元，较2018年12月31日增加450万美元[24] - 应收账款为8420万美元，较2018年底的9190万美元下降；存货为1.182亿美元，较2018年底下降190万美元[25][26] - 总债务为1.13亿美元，上半年净偿还150万美元[27] - 每股账面价值为14.64美元，2018年底为14.39美元[27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电源解决方案与保护业务销售额为4400万美元，同比下降5%[16] - 连接解决方案业务销售额为4250万美元，同比下降13%[16] - 磁性解决方案业务销售额为4090万美元，同比下降10%[16] - 连接解决方案业务中，微型弹药应用和高性能军用飞机项目的光学收发器需求预计将增长[12] - 电源解决方案与保护业务在重型钢铁切割设备和高性能计算应用的电源需求方面看到近期增长潜力[13] - 用于电动汽车应用的电源产品销售额同比增长70万美元，增幅近50%[14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美销售额为6710万美元，同比下降6%[15] - 欧洲销售额为2100万美元，同比下降11%[15] - 亚洲销售额为3930万美元，同比下降14%[15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速努力使成本与当前业务水平保持一致，在全球各工厂采取措施降低固定成本并提高效率[8] - 第二季度完成了电源研发资源重组，并将Signal Transformer业务从纽约Inwood转移到其他现有工厂，预计从第三季度起每年节省210万美元成本[9] - 正在精简亚洲业务以提高生产力，已确定并基本完成相关措施，预计从第四季度起每年额外节省140万美元成本[10] - 公司对5G、自动驾驶和电动汽车、云数据中心以及航空航天和军事领域的扩展等长期增长驱动力保持乐观[11] - 研发费用历史上计入销售成本，影响了毛利率的可比性，公司正在评估未来期间重新分类此费用列报方式的可能性[28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度充满挑战，销售额和利润率均受影响，主要由于客户库存过高[6] - 客户在2018年因材料短缺和关税增加而囤积库存，导致本季度销售额同比下降[7] - 销售额下降和材料成本上升导致毛利率降低，第二季度订单持续疲软，预示着第三季度销售额将持平或下降[8] - 材料成本上升是毛利率下降的主要因素，估计影响380个基点，产品组合变化估计影响250个基点[42][43] - 库存调整主要影响网络设备终端产品市场和分销渠道，预计将持续到今年年底[51][53] - 短期内，某些增长领域（如军用连接器、特定电源应用）将部分抵消预期的销售下滑[11][12][13] - 预计第三季度毛利率将有所改善[49] 其他重要信息 - 第二季度出售纽约Inwood一处房产，获得430万美元税前收益[19] - 汇率波动对SG&A产生影响，第二季度确认汇兑收益45万美元，而去年同期为190万美元[18] - 预计近期每季度SG&A将在1900万至2000万美元之间，除非汇率出现重大波动[18] - 公司通过分销渠道的销售额约为1.2亿美元[52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于SG&A费用指引的疑问[32] - 管理层解释，当前指引为每季度1900万至2000万美元，略低于上一季度的指引范围，并指出2018年第三季度包含150万美元的汇兑收益，今年可能不会重现[32][33] 问题: 哪些产品领域受库存过剩影响最大[36] - 管理层表示，影响是全面的，但主要领域是磁性解决方案业务，特别是集成连接器模块，受到一些大型OEM客户的影响[36] 问题: 如何描述当前的库存调整[37] - 管理层回顾了历史上的需求周期，但对未来仍持乐观态度，指出电动汽车、数据中心、5G等领域带来了大量新产品和增长机会，可能预示着“电子超级周期”的到来[37][38][39][40][41] 问题: 毛利率下降中材料成本和产品组合的各自影响[42] - 管理层估计，材料成本影响约380个基点，产品组合影响约250个基点，部分被其他有利因素和更有利的汇率环境所抵消[42][43] 问题: 材料成本上升是否主要集中在电源领域[44] - 管理层表示，材料成本上升是全面的，但可能大部分在电源和保护领域，并指出随着材料交货时间大幅缩短，价格将随之下降，但尚未回到2017年的水平[44] 问题: 关于潜在额外成本节约的展望[45] - 管理层表示，正在审视所有业务地点，合理预期可能在未来一段时间内再节省300万至500万美元的固定成本[45] 问题: 产品组合对毛利率的压力及何时转向有利组合[47] - 管理层解释，第二季度连接解决方案业务（主要是军用和航空航天）同比下降最多，该业务利润率较高但时间不可预测，预计第三季度军用业务将改善，从而带动产品组合和毛利率改善[47][48] 问题: 哪个垂直领域的库存调整最为显著[50] - 管理层指出，网络设备终端产品市场存在大量库存调整，分销渠道也存在普遍的库存过剩情况[51] 问题: 库存调整预计持续多久[53] - 管理层表示，大多数信息显示将持续到今年年底，9月份可能会有更清晰的能见度，但目前看不到年内有回升迹象[53] 问题: 下半年后如何缓解高材料成本的影响[56] - 管理层表示，大部分抵消将来自成本削减举措，预计材料成本将随着产能和产量增加而逐渐下降趋势[56]