财务数据和关键指标变化 - 第二季度整体营收增长11%，达到4.9亿美元；调整后营业收入增加1600万美元，达到5000万美元，占收入的10%；调整后EBITDA增长22%，达到8300万美元，占收入的17% [8][22] - 调整后净收入为4200万美元，调整后每股收益为0.71美元，较去年增长45% [8] - 利息费用在第二季度为800万美元，较2021年减少200万美元；预计下半年每季度利息约为1100万美元 [29] - 2022年调整后净收入的结构性税率提高到26%，而2021年第二季度为21% [30] - 第二季度经营活动产生现金6700万美元，资本投资800万美元，股票回购总计4500万美元；6月30日净债务与EBITDA比率为2.4倍，收购完成后该比率将上升 [31] - 修订2022年营收展望约为20亿美元，调整后每股收益在2.60 - 2.75美元之间，增长30% - 38% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务业务 - 第二季度新增4个中心，重新开放5个中心，永久关闭9个中心，季度末运营中心达1014个 [9][23] - 第二季度全方位服务收入增加3700万美元，达到3.71亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长15% [9][23] - 入住率在第二季度有所改善，整体组合入住率在35% - 65%之间，较上一季度略有上升 [24] 备用护理业务 - 收入增长至9200万美元，较上年增长13% [14] - 6月使用量超过2019年同期水平，7月这一积极势头持续 [14] - 运营收入为2500万美元，占收入的27%，与本季度预期基本一致 [28] 教育咨询业务 - 收入增长7%，达到2700万美元 [16] - 大学辅导业务活动水平良好，EdAssist新客户兴趣稳定，但参与者数量低于预期 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，全方位服务业务中租赁/财团中心在城市和郊区的入住率均有增长，郊区入住率领先，但大城市新入学速度加快；客户中心入住率高于租赁中心，高等教育、工业和医疗保健领域入住率最高 [10] - 英国市场在人员配备和重建入学水平方面取得进展 [12] - 荷兰市场自疫情开始以来首次出现入学水平受到劳动力市场挑战的适度限制 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注增长战略，持续推进全方位服务业务中心的扩张和重新开放，加强人员招聘和保留工作 [9][11] - 备用护理业务推出新服务，拓展虚拟学术辅导到青少年和成人，并试点宠物护理服务，以满足客户和员工不断变化的需求 [14][15] - 完成对Only About Children的收购，进入澳大利亚儿童保育市场，预计该业务在2022年剩余时间贡献约7000万美元收入，2023年及以后实现全部潜力 [18][19] - 公司雇主赞助的商业模式独特，服务多元化，包括全方位儿童护理、备用护理和教育咨询，有助于在不断扩大的市场中占据优势 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境中入学情况能见度有限，特别是在重要的夏季和秋季过渡时期；由于人员配备限制，今年秋季将加大工资投资 [20] - 尽管面临季节性入学影响和人员短缺问题，但公司有信心最终实现全面入学恢复 [13] - 各项行动和投资对加强公司在行业中的领导地位至关重要，公司有望从不断扩大的市场机会中受益 [35][36] 其他重要信息 - 第二季度美元兑英镑和欧元走强，导致约1300万美元的收入逆风；ARPA政府对儿童保育服务的支持使补贴收入减少约600万美元 [24][25] - 预计全年折旧和摊销约为8000万美元，其中Only About Children贡献约200 - 300万美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司增长是否受人员供应限制，在主要市场情况如何？ - 约一半中心已恢复到疫情前水平，部分城市市场如纽约、华盛顿特区和西雅图在人员配备和满足需求方面仍面临挑战，但也有进展；客户中心和郊区中心以及部分城市如波士顿、洛杉矶和旧金山表现良好 [37][39] 问题2：全年折旧和摊销情况以及Only About Children的贡献是多少？ - 预计全年折旧和摊销约为8000万美元，Only About Children贡献约200 - 300万美元 [40] 问题3：已达到疫情前入住率的中心情况如何，人们回到办公室工作三天能否实现全面入住？ - 大多数注册和入学家庭选择全日制，与疫情前模式相同；客户中心和郊区中心表现优于城市中心，本季度部分城市市场入学速度加快 [43][44] 问题4：劳动力短缺预计还需多久解决，如何应对？ - 过去6 - 9个月进行了劳动力和工资投资，目前正在进行新一轮工资调整，希望通过持续关注和提高工资来解决人员配备问题，目前申请人数和净新增员工数量均有所增加 [46] 问题5：6月和7月季节性因素对入学表现的影响，以及如何区分季节性因素和客户行为变化？ - 正常季节性模式是学龄前儿童升入小学，需要新家庭或低龄儿童填补空缺；疫情期间入学情况较为平稳，今年6月和7月因学龄前儿童毕业，新儿童填补不足，出现季节性特征；目前来看，更多是季节性模式，而非工作模式变化导致 [48][50] 问题6：第二季度政府补贴和福利金额是多少？ - 第二季度共收到约2200万美元政府补贴，其中1600万美元用于抵消P&L中心成本，600万美元与成本加成客户有关；2021年第二季度约为400万美元 [51] 问题7：“最终实现全面入学恢复”的含义以及预计时间？ - 指中心利用率恢复到疫情前水平，预计在2023年内实现 [55] 问题8：今年价格上涨情况以及明年预期？ - 今年平均价格上涨5% - 6%，部分市场有小幅年中调整；预计明年价格涨幅高于历史平均水平（约4%），但会平衡入学水平和成本结构，大致高于5% [56][58] 问题9：财务指导的能见度和缓冲情况如何？ - 夏季是入学和填补空缺的时期，能见度有挑战，但公司对入学预期进行了合理评估，设定了合理目标，仍有提升空间 [61][62] 问题10：澳大利亚交易后资产负债表的预计杠杆率、浮动利率债务敞口以及对杠杆率的期望？ - 收购后杠杆率接近3倍，高于季度末的2.4倍；全部债务为可变利率，但10亿美元债务中有约8亿美元有利率上限；公司历史杠杆率较高，此次收购后暂时高于3.5倍也可接受，因业务有现金生成能力 [63][64] 问题11：夏季填补空缺动态的原因是什么？ - 主要是目前已入学家庭中年龄较大的孩子升入小学，公司需填补空缺；部分孩子因过去人员短缺未进入系统，或家庭选择了其他护理安排 [67][68] 问题12：Only About Children的利润率情况以及是否将整合费用计入调整后每股收益？ - 整合成本通常不单独加回，部分成本将被吸收；Only About Children目前尚未达到最佳运营水平，类似公司其他海外全方位服务业务，疫情前运营利润率在高个位数（9% - 10%） [69][70] 问题13：新指导中相对于之前指导的增量外汇逆风金额是多少？ - 全年约为800 - 1000万美元 [71] 问题14：劳动力短缺的驱动因素是什么？ - 已度过失业救济金带来的逆风阶段；整个儿童保育行业面临人员短缺问题，一线教学岗位吸引力不足，部分教师选择离开行业；公司通过“Horizon future degree”项目吸引新员工 [73][75] 问题15：开展宠物护理业务的优势以及如何运作？ - 公司与超1000家客户有备用护理服务合作关系，客户有宠物护理需求；公司将与第三方合作提供服务，利用备用护理机制和福利满足需求 [77][78] 问题16：城市中心入学情况、供需差距以及供应问题分布情况如何？ - 城市和郊区入学率差距约为5个百分点，部分城市如纽约、华盛顿特区等差距较大；供需动态因中心入学率而异，供应限制具有高度本地化特点；并非所有城市都面临挑战，如波士顿、洛杉矶和旧金山表现良好 [82][84] 问题17：疫情期间出生孩子的父母心理以及他们的需求是什么？ - 回归或首次进入儿童保育的家庭选择全日制，以支持孩子护理的连续性和稳定性；未回归的家庭部分选择拼凑式支持，部分计划在秋季或1月进入专业团体护理机构 [86][87]