财务数据和关键指标变化 - 第二季度整体营收增长50%，达到4.41亿美元，调整后营业收入增长25%，达到3400万美元，占收入的8%，调整后EBITDA为6800万美元，占收入的15% [7][18] - 调整后净收入为3000万美元，调整后每股收益为0.49美元，较去年增长11% [7] - 2021年第二季度利息支出为960万美元，与上年大致相当，调整后净收入的结构性税率为21%，而2020年为15% [26] - 本季度经营活动产生现金6700万美元，在固定资产和收购方面投资约1500万美元，与上年持平，还恢复股票回购计划，第二季度回购7000万美元股票，季度末净债务与EBITDA比率为3.1倍，现金4.19亿美元，4亿美元循环信贷额度无未偿还借款 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 全方位服务业务 - 第二季度收入增长1.97亿美元，增幅144%，超过预期的135% - 140%，入住率目前平均在50% - 60%，调整后营业收入比2022年增加5900万美元，达到400万美元，收入增长转化率为30% [18][19] - 预计第三季度全方位服务收入较2020年第三季度增长约50% - 60%，运营收入增量转化率约为45% [29] 备用护理业务 - 第二季度收入8100万美元，符合预期，但因去年同期需求激增，同比下降40%，上半年备用护理收入较2020年下降25%，与预期基本一致 [13][21][22] - 调整后营业收入为2500万美元，占收入的30%，与长期目标表现基本一致，上年同期为7700万美元 [23] - 预计备用护理业务下半年实现同比增长，第三季度传统使用量将继续增长，推动备用护理总收入增长约15% - 20%，运营利润率在30% - 35%之间 [31] 教育咨询业务 - 本季度收入增长500万美元，增幅24%，自疫情爆发以来，公司能够限制收入收缩对营业收入的不利影响 [24] - 预计第三季度继续实现中两位数收入增长，营业收入保持在20% - 25%的范围内 [31] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资业务增长作为首要任务，包括有机和无机增长，其次是根据现有授权进行股票回购 [26] - 积极寻求收购机会，关注美国、英国和荷兰等运营地区以及更广泛市场，寻找有第三方支持的市场，评估战略、质量和财务方面合适的机会 [68] - 在备用护理服务市场，公司是领导者，虽有竞争，但占据主导地位，会重视服务创新，为雇主客户及其员工提供一流服务 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务复苏速度令人满意，团队在为现有家庭、学习者和雇主客户提供高质量服务的同时，抓住客户和产品增长机会，早期儿童教育、备用护理和教育咨询服务的组合为雇主合作伙伴提供强大解决方案 [17] - 虽业务和工作环境仍不稳定，受疫情及其对雇主和员工决策影响，但对业务复苏轨迹持乐观态度，预计多数暂时关闭的中心将在第三季度重新开放 [7][10] - 备用护理业务核心趋势强劲，新客户增加，预计下季度恢复同比增长，对该业务近期和长期机会感到兴奋 [13][14] - 教育咨询业务有望继续实现中两位数收入增长和稳定的营业收入 [31] 其他重要信息 - 公司加入OneTen联盟，作为参与雇主和人才开发者，帮助其他雇主建立教育和就业途径，支持员工进一步获得教育 [16] - 公司将于9月13日正式向所有员工开放新总部，同时校园内的新先进育儿中心也将开放 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购Sittercity和Steve & Kate's Camp后，相关业务经济模式是否改变，能否抵消重新开放的不确定性 - 备用护理服务的经济模式基于使用量和雇主投资，公司拓宽服务类型，目标是扩大员工受益范围，使服务更相关，从而增加雇主投资 [34][35] 问题2: 教育咨询业务下半年的增长情况 - 预计仍将实现中两位数收入增长，Sittercity加入该业务板块，因业务处于爬坡期，对利润率有一定影响，近期利润率指引为20% - 25% [38] 问题3: 全方位服务中心入住率的进展和预期，以及年底能否恢复到疫情前水平，疫情前后入住率结构是否改变 - 入住率进展与之前季度讨论情况大致相似，第三季度因年长学龄前儿童入学有人员流动，但预计仍会有适度改善并延续到第四季度，年底接近疫情前水平，这符合家长需求和与客户沟通情况 [40][41] 问题4: 全方位服务业务在2021年底运营收入受影响，但第三季度运营收入转化率为45%，是否意味着第四季度利润率会面临压力 - 第三季度与去年相比处于拐点，运营收入转化率达到最高，第四季度虽未给出详细指引，但会从该水平回落，因去年第三季度到第四季度已有明显改善，且恢复到疫情前利润率还需解决成本结构稳定、学费周期等问题 [42][43] 问题5: 备用护理业务未来规模和可寻址市场情况，以及是否存在竞争 - 备用护理业务可寻址市场大，能满足员工超500人的雇主需求，公司在疫情期间新增大量雇主客户，随着客户成熟和使用场景增加，业务前景乐观，市场存在竞争，但公司是领导者，占据主导地位 [45][47] 问题6: 之前关闭的100个雇主中心目前开放情况，是否都预计在第三季度重新开放，有无中心会永久关闭或受损 - 目前共有86个中心暂时关闭，一般预计都会重新开放，大部分计划在第三季度开放，少数到2022年初，部分是客户决策，少数租赁模式中心由公司管理开放 [49] 问题7: 全方位服务业务在2022年恢复到疫情前收入水平需满足什么条件，以及是否看到客户对靠近居住和工作地点中心的需求，公司如何应对 - 预计2022年上半年收入与疫情前相当，之后随着供应收缩、育儿需求增加和雇主支持，有机会实现更高收入；公司发现客户倾向于选择距离工作或居住地点10英里内的中心，公司对中心布局和招生趋势感到满意，会继续寻找新雇主客户、开发项目和收购目标 [52][53][54] 问题8: 德尔塔变种是否影响公司客户计划，是否构成时间风险，以及如何应对劳动力通胀和紧张的劳动力市场 - 雇主仍希望员工返回办公室，虽有少数雇主可能推迟日期，但仍在劳动节前后的时间范围内；公司所在行业存在工资通胀，目前平均在3% - 4%，部分地区更高，公司能够通过定价覆盖成本，政府项目也能提供一定支持，但恢复正常成本结构和利润率仍需时间 [59][60][62] 问题9: 疫情相关成本是否会延续到明年 - 预计年底会逐渐减少，但可能有一些持续协议，公司会寻求政府支持来抵消大部分成本 [66] 问题10: 公司资产负债表强劲，利润回升，杠杆率下降，是否会在并购市场活跃，阻碍行动的因素是什么 - 公司积极寻求收购机会，关注战略、质量和财务合适的机会，部分延迟原因是行业供应商受疫情影响，正在努力恢复价值和实现预期估值 [68] 问题11: 员工是否可根据工作和居住地点选择不同中心，以及教育咨询业务是否受到更多关注，是否会在公司业务中占比增加 - 公司提供工作场所中心和社区中心两种选择，员工更倾向于选择工作场所中心，因其能提供连续护理、质量高且成本低；教育咨询业务增长快于全方位服务和备用护理业务，预计占比将增加，市场上雇主对员工教育福利的战略规划需求增加，公司在此市场有优势 [71][73][74] 问题12: 本季度中心数量减少9个，13个关闭中心的主要驱动因素是什么，以及如何看待今年剩余时间和2022年新中心增长与历史情况对比 - 部分关闭中心是租赁模式，公司有控制权，部分是客户因人口规模等原因认为中心不可持续而关闭，并非根本性或指示性转变；全方位服务中心业务销售周期长，疫情使部分客户暂停计划，但也有客户因公司备用护理服务表现而快速决策，预计2022年自运营中心转型方面会有机会 [77][79][80] 问题13: 谈到全方位服务中心恢复到疫情前入学率，是按每个中心计算，还是需考虑下半年重新开放中心的爬坡时间 - 所说的入住率是指正在运营中心的情况，不包括第三季度或第四季度开放的中心，这些新开放中心初始入住率较低，会逐步爬坡 [83] 问题14: 教师和护理人员的员工留任情况，以及招聘合格劳动力是否是重大限制因素 - 行业劳动力长期受限，公司一直努力成为雇主首选，员工离职率与往年相比无显著差异，但招聘环境具有挑战性，部分人员离开行业；公司对多数员工在重新开放时返回感到自豪，这有助于恢复业务 [86][87][89] 问题15: 本季度备用护理利润率处于预期范围，但低于有自源报销护理贡献的其他季度，原因是什么 - 自源报销护理使用量显著减少，传统使用量回升，护理人员提供服务带来成本，包括公司中心和第三方网络，这影响了利润率 [91]