财务数据和关键指标变化 - GAAP EPS为1.31美元，同比增加0.89美元，环比增加0.88美元，包含战略退出保险业务和大西洋中部市场的一次性收益；调整后EPS为0.53美元，环比增加0.09美元，同比持平 [6] - 调整后有形普通股权益回报率（ROTCE）为9.5%，资产回报率为0.86%，均朝着公司BEST计划三年目标的正确方向发展 [10] - 收入同比和环比均下降5%，主要受净利息收入下降驱动；剔除保险业务后，调整后收入和费用环比分别下降4%和1% [22] - 净利息收入下降，主要由于PPP和非战略投资组合的缩减、大西洋中部业务的出售以及贷款余额的降低 [22] - 本季度拨备收益为400万美元，信贷质量显著改善，包括净冲销约200万美元，ACL减少600万美元 [23] - 有形普通股权益回报率为9.5%，较第二季度上升145个基点；资产回报率为0.6%，较第二季度上升15个基点 [24] - 2021年第三季度核心有效税率为12%，低于2020年第三季度的24%，主要因2021年第三季度确认了历史税收抵免 [24] - 净利润同比下降3%，但环比上升16%；净息差从262个基点降至256个基点，主要受PPP收入降低和购买会计增值的影响，部分被批发融资减少所抵消 [25] - 费用在季度环比和同比基础上基本持平，薪酬费用的增加被占用和设备及其他费用的下降所抵消 [38] - 有形账面价值每股从2020年第三季度的23.58美元增长6% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 总平均贷款组合同比下降，主要由于PPP和非战略投资组合（如间接汽车和飞机）的缩减、大西洋中部业务的出售以及消费和商业投资组合贷款余额的降低 [26] - 剔除上述投资组合后，贷款环比下降2%，同比下降14%；预计大西洋中部贷款将在2021年第三季度末从资产负债表中移除，间接汽车和飞机投资组合到2022年底将减少50% [27] - 商业房地产投资组合占总贷款组合的51%，在过去三个季度中稳定在约36亿美元左右；预计资产负债表将在2022年上半年开始增长 [28] 投资业务 - 投资组合同比增长54%，公司正积极寻求将现金配置到高收益证券的策略，以推动盈利增长，同时保持资产敏感性和信贷质量 [28] 费用收入业务 - 2021年第三季度费用收入仅包含两个月的保险费用收入，剔除保险业务后，费用收入同比增长11%，环比增长1% [34] - 存款相关费用同比增长8%，环比增长2%，因消费者活动增加 [35] - 贷款费用和收入同比增长66%，环比增长11%，主要受强劲的SBA贷款销售收益和更高的掉期费用推动；SBA贷款业务在2021年第三季度表现强劲，实现了历史最高收入 [36] - 财富管理费用同比增长15%，环比增长5%，受市场影响、新产品和新客户关系的推动 [37] - 其他非利息收入下降，因2021年第三季度启动的新税收抵免投资项目产生了160万美元的摊销费用，但被220万美元的投资税收抵免福利增加所抵消，降低了2021年第三季度的有效税率 [37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在本季度推进了BEST战略计划，精简业务模式，出售非核心业务，包括保险子公司和大西洋中部业务 [15][16] - 宣布了Berkshire Community Comeback倡议，强调公司在社区的贷款投资和慈善举措将帮助客户，特别是低收入和中等收入社区，与BEST计划和成为新英格兰及其他地区领先的社会责任社区银行的愿景一致 [16] - 增长战略包括与志同道合的金融科技合作伙伴建立合作关系，如与Upstart的战略合作，Upstart是一家领先的人工智能贷款平台，将帮助公司在信用风险参数内产生消费贷款 [17] - 持续招聘关键人员，利用行业整合的机会招聘银行家；董事会进行了更新，第三季度新增Jeff Kip为董事，Dave Brunelle被任命为董事会主席 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济前景持乐观态度，受行业贷款增长的鼓舞 [46] - 预计第四季度贷款组合将略有下降，净息差将保持稳定，净利息收入将因PPP和大西洋中部资产出售的影响而下降，资金成本将进一步降低 [46] - 公司仍对利率上升敏感，预计将从中受益；调整后费用收入预计在第四季度持平或略有下降 [46] - 预计信贷环境将随着时间的推移显著改善，预计在2022年第二季度至第三季度达到现有投资组合的首日CECL储备水平 [47] - 提醒信贷情况可能不稳定，不期望拨备费用或冲销呈直线变化；预计今年剩余时间的费用将稳定在约68亿美元的运行率，第四季度税率预计在15%左右，全年税率在18% - 20%之间 [48] 其他重要信息 - 公司在第二季度通过股票回购和股息向股东返还了超过5400万美元的资金，占该季度调整后净收入的约210%；第三季度末CET1资本比率为15.3%，较上一季度增加约1% [14] - 资金结构持续改善，低成本资金取代高成本资金；非利息存款同比增长13%，截至2021年第三季度占总存款的29%，高于2020年第三季度的24%；资金成本同比下降42个基点，从73个基点降至31个基点；存款成本同比显著下降39个基点，从61个基点降至22个基点 [29] - 零售CD同比减少约6亿美元或28%，成本从154个基点降至73个基点，下降81个基点；12亿美元的高成本零售CD将在未来六个季度重新定价，继续降低整体存款成本 [30] - 对批发融资的依赖显著降低，经纪CD同比下降61%，高成本FHLB借款同比下降67%；2021年第三季度提前偿还了9400万美元的FHLB借款，截至第三季度末将FHLB借款降至约1400万美元；预计到2022年第二季度末，经纪CD借款将减少超过75% [31][32] - 公司计划在不晚于2022年第三季度赎回9700万美元的次级债务，票面利率为6.875% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年初贷款增长恢复，第四季度资产负债表是否会进一步收缩？ - 公司预计第四季度资产负债表将相对持平或略有下降，下降速度正在减缓，预计2022年上半年开始增长 [57] 问题2：公司现金余额占资产负债表的18%，目前合适的流动性水平是多少，达到该水平需要多长时间？ - 公司正在考虑将现金配置到高收益证券的策略，这是BEST战略的一部分；随着资产负债表的增长，需要资金支持，预计第四季度开始现金余额将减少，2022年1月将提供更多细节 [59] 问题3：贷款管道的规模、组合以及商业贷款额度利用率是多少？ - 与第二季度末和第三季度末相比，贷款管道有所增长，商业贷款约为3亿美元，额度利用率约为47% [60] 问题4：进入2022年，公司资本返还的目标水平是多少？ - 公司管理层和董事会正在讨论资本部署策略，包括支持资产负债表增长、提高股息收益率和通过股票回购向股东返还资本，预计将尽快提供更多信息 [62] 问题5：新招聘的贷款人才达到临界规模后，预计2022年能带来多少贷款增长？ - BEST计划中预计一线银行家将增长40% - 50%，目前招聘速度符合计划；第二和第三季度招聘的人员将在本季度和下一季度建立贷款管道，预计从2022年第二季度开始产生贷款发放，整体一线银行家的增长预计将带来5亿 - 10亿美元的增量贷款发放 [64][65] 问题6：预计拨备将降至首日CECL储备水平，该水平是多少？ - 现有投资组合的首日CECL储备水平约为100个基点 [67] 问题7：公司对利率的敏感性如何，50个基点或100个基点的利率变动对净利息收入有何影响，存款贝塔假设有哪些？ - 公司资产对利率敏感，将在10 - Q报告中提供更多关于利率敏感性和潜在收益的详细信息 [70] 问题8：与Upstart的合作贷款情况如何，是先买后付类型的贷款吗，贷款规模、客户信用状况以及公司愿意承担的风险敞口是多少？ - Upstart是一个人工智能决策模型，有1500个因素帮助客户以最优价格获得信贷；公司将专注于优质客户，FICO评分高于625；预计该合作每年将产生约1亿美元的个人贷款发放，未来还会有更多合作伙伴 [71] 问题9：本季度和上一季度的SBA收入分别是多少？ - 公司未单独披露SBA收入，包含在费用收入中；本季度SBA贷款收入为500万美元 [72][76] 问题10：剔除PPP后ACL为1.66%，假设损失率维持在20个基点左右，要达到首日CECL储备水平，未来三个季度是否需要释放大量储备？ - 公司根据投资组合评估和净冲销预测来决定释放储备，若当前冲销趋势持续，未来几个季度可能会释放更多储备；同时，新增投资组合需要额外的储备覆盖，预计在2022年第三季度左右达到现有投资组合的首日CECL储备水平 [73][74][75] 问题11：与Upstart的合作，一年后贷款规模会达到多少，是保持1亿美元不变还是继续增长？ - 目前预计该合作每年产生约1亿美元的贷款发放，公司将持续监控投资组合表现，若表现符合预期，将继续推进该项目 [80][81][82] 问题12：与Upstart合作的贷款，平均FICO评分是多少，如何看待低于700分的客户？ - 最低FICO评分为625分，预计平均FICO评分在700分以上；与购买贷款的项目不同，该合作是基于公司的信贷标准和人工智能决策模型进行贷款发放，与一些银行与Lending Club的合作项目不同 [84][86][87] 问题13：与Upstart合作的贷款，预计冲销率和票面利率是多少，是全国性业务还是仅在公司业务范围内？ - 预计冲销率在4% - 5%之间，平均票面利率在11% - 12%之间；该业务是基于公司业务范围内的客户关系开展的 [88] 问题14：本季度PPP费用和净利息收入中的增值收入分别是多少，FHLB借款提前偿还的时间是什么时候？ - 2021年第三季度PPP费用约为210万美元，低于第二季度的510万美元；增值收入为170万美元；FHLB借款提前偿还发生在季度末的最后一周，第四季度开始将体现其收益 [89][91][93] 问题15：剔除PPP费用后，核心净息差降至2.48%，未来净息差稳定的情况下，如何弥补差额？ - 净息差受PPP影响为负，但资金结构改善（如非经纪存款组合增加、FHLB借款减少）和投资组合滚动的影响为正，这些因素将有助于维持第四季度净息差的稳定 [96] 问题16：非核心投资组合中，间接汽车和飞机投资组合的余额是多少，预计何时降至零？ - 截至2021年第三季度末，间接汽车投资组合余额约为1.2亿美元，飞机投资组合余额约为3500 - 4700万美元；预计到2022年底，这两个投资组合将减少超过50%，剩余部分将在2023年逐步缩减 [98][99][99] 问题17：重组费用何时会消失，未来是否还会有重组费用？ - 重组费用取决于具体情况和业务规划，目前的重组费用已披露；若未来有新的重组费用，将在季度财报中披露，目前无法对未来情况发表评论 [100][101] 问题18：预先披露的收益中，保险业务和分行出售的收益分别是多少？ - 两项业务的综合影响为78个基点，其中保险业务的税前收益约为3700万美元 [103]