财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司营收增长15.5%，与此前预测一致 [7] - 2021年公司首次实现全年毛利率超60%，超出预期 [8] - 2021年调整后EBITDA亏损870万美元，2020年亏损1100万美元，若考虑2020年PPP贷款减免140万美元，调整后EBITDA同比改善超30% [9] - 2021年全年毛利润增长19%，推动调整后EBITDA改善21%，过去两年公司调整后EBITDA亏损几乎减半 [15] - 2021年全年运营费用符合公司将成本控制在2020年水平加通胀的承诺，若排除PPP贷款减免，运营费用仅增长2.9%，低于2021年7%的通胀率 [15][16] - 2021年末现金头寸为1960万美元，较2020年末增加380万美元，增幅24% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度作物保护产品推动营收增长40%，但对毛利率有一定抑制作用 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年上半年营收增长将显著超过2021年上半年，第二季度销售额预计将超过第一季度 [10] - 第一季度杀虫剂、杀线虫剂和大田作物需求增加，有望抵消美国西部持续干旱带来的不利影响 [10] - 与Rizobacter的合作使公司对拉丁美洲市场第二季度产品销售预测感到鼓舞 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是突破拥挤分散的市场，成为生物领域的明确领导者，加速商业发展，扩大基础业务、进入新市场并利用产品线 [22] - 宣布与Corteva达成两项重要分销协议，一项用于支持植物健康的叶面产品，一项关于种子处理合作的进一步全球扩张 [12] - 与Bioceres达成最终合并协议，有望加速公司全球布局、拓宽产品范围、扩大研发项目，并为增值增长计划提供资金支持和强大的全球商业团队 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年末和2022年初的积极发展为未来增长奠定基础，公司对2022年上半年营收增长充满信心 [10][12] - 考虑到乌克兰局势的不确定性，公司已制定应急计划，将在第二季度末前从俄罗斯第三方工厂转移约两年的种子处理产品和一年的叶面产品供应 [11] 其他重要信息 - 公司会议电话可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与前瞻性信息存在重大差异，重要影响因素包含在公司向美国证券交易委员会提交的报告中 [4][5] - 公司明确表示无义务修订或更新任何指引或前瞻性陈述，以反映电话会议日期后可能出现的事件或情况 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请回顾历史上运营费用高的原因，以及在不考虑Bioceres整合的情况下，此前预期的节省来源是什么 - 第四季度有多项一次性项目影响财务，其中最大的是与Bioceres交易相关的成本 [28] - 2020年末有一些不需要的应计项目被释放，导致2020年运营费用向下扭曲，2021年第四季度还有一次性除草剂项目成本，这些是第四季度运营费用同比变化的主要驱动因素 [29] 问题2: 在加入公司之前，是否存在导致运营费用较高的结构性或管理性重点，以及带来了哪些文化变革 - 公司有坚实的基础平台，当前的运营费用足以推动增长计划，包括研发、产品开发、工厂运营和投资等 [30][31] - 公司目前是在现有平台上发展壮大，运营费用未来将在当前水平基础上加上基础业务的通胀率，不考虑战略收购或投资 [32] 问题3: 尽管第四季度可能存在提前采购情况，是什么让公司对2022年上半年营收增长比去年更快有信心，增长将在哪些领域实现 - 农业业务是全年周期，第四季度、第一季度和第二季度是一个大周期，2022年有诸多利好因素，如大宗商品价格强劲、对所有作物投入品需求旺盛，杀虫剂、杀线虫剂和种子处理产品需求强劲 [36][37] - 公司业务多元化，减少了对美国市场的依赖，在欧洲和国际市场有出色业务，北美市场种子处理产品组合不断扩大 [38] - 近期与Corteva等签订的合同表明公司在拓展现有业务，国际市场上植物健康部门将进入旺季，种子处理业务在上半年开始发力 [40][41] - 公司的BioUnite战略将生物产品与传统化学产品结合取得了良好成效，预计上半年种植者将更多采用该战略，同时公司专注的大田作物植物健康解决方案如Pacesetter和UBP 110将获得更多关注，种子处理业务在中西部地区的布局也在扩大 [43][44]