财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后EBITDA为2000万美元，较去年同期增加3100万美元；调整后自由现金流为2300万美元，较2022财年第二季度增加200万美元 [5] - 2023财年第二季度销售2304辆，较去年增加373辆，增幅19%；综合净收入3亿美元，较去年增加9200万美元，增幅44% [28] - 2023财年第二季度巴士净收入2.73亿美元，较去年增加8500万美元；调整后净收入为正900万美元，较去年增加1900万美元；调整后摊薄每股收益为正0.27美元，较去年增加0.58美元 [30][31] - 2023财年第二季度平均每辆巴士收入从9.8万美元增至11.9万美元，增幅22%；电动汽车销量为135辆，较去年增加86辆，增幅176% [36] - 2023财年第二季度零部件收入为2600万美元，较去年增加700万美元，增幅37% [37] - 2023财年第二季度末现金约1800万美元，债务减少1700万美元；流动性超过1亿美元，循环信贷余额为零 [47] - 预计2023财年全年收入超过11亿美元，调整后EBITDA中点增加至6000万美元，范围在5500万 - 6500万美元 [44] - 预计2023财年第三和第四季度收入在2.75亿 - 3亿美元之间，EBITDA利润率每季度提高约1个百分点；第三季度调整后EBITDA为2100万美元，范围在1900万 - 2300万美元；第四季度调整后EBITDA为2300万美元，范围在2000万 - 2600万美元 [53] - 预计2023财年全年各方面同比显著改善，收入增长超35%至约11亿美元，调整后EBITDA在5500万 - 6500万美元之间，自由现金流在3000万 - 4000万美元之间 [54] - 预计2023财年预订至少8350辆，较2022财年增加22%，收入达11亿美元，同比增长37% [57] - 零部件销售将超预期，收入至少8800万美元，增长15%；调整后EBITDA表现约为6000万美元，较2022财年增长近五倍；电动汽车预订量将同比翻倍 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务：2023财年第二季度巴士净收入2.73亿美元，较去年增加8500万美元；毛利率约12%，较去年提高10.4个百分点 [30][31] - 零部件业务：2023财年第二季度零部件收入为2600万美元，较去年增加700万美元，增幅37%；预计2023财年未来季度收入在2000万美元左右 [37] - 电动汽车业务：2023财年第二季度电动汽车销量为135辆，较去年增加86辆，增幅176%；积压订单中有621辆电动校车，价值2亿美元 [16][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业零售销售受供应链限制，过去三年未达每年3.2万辆的平均水平；全国校车车队老化，存在大量替换需求 [58][59] - ACT预测2023财年至2027财年行业复合年增长率为10% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关怀、取悦和交付三大支柱，重点关注员工、精益转型、扩大潜在市场和扩大电动汽车业务 [8] - 推出新的自主制造组织结构，为一线员工提供更多资源，专注精益转型，提高质量和产量 [20] - 与福特和ROUSH独家合作，在丙烷方面具有优势；与康明斯在电动汽车领域合作，有强大合作伙伴 [62] - 计划在2023年10月1日后生产的所有巴士每辆净提价2500美元，以应对预期的通胀和原材料成本上涨 [41] - 扩大潜在市场，商业底盘业务未来每年可能增加数千辆销量 [71] - 进行精益转型，去除非增值流程，减少每辆巴士的标准生产时间，降低成本并提高质量 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求强劲，公司积压订单近5800辆，业务表现良好，转型提前完成 [3][13] - 供应链仍存在波动，但公司应对能力提升，对交付能力保持乐观 [106] - 未来前景光明，是许多受消费放缓影响公司和行业的逆周期投资选择；行业基本面强劲，预计未来五年复合年增长率达10% [60] - 政府大力支持校车电动化，公司将受益于相关政策；定价与市场经济接轨，中期正常运营环境下调整后EBITDA利润率将超10% [61][63] - 供应链正常化后，预计销售9500辆，包括1500辆电动汽车，收入12.5亿美元，调整后EBITDA为1亿美元，利润率8% [65] - 中期内，电动汽车增长和运营改善可支持销量达1.05万 - 1.1万辆，包括2500 - 3500辆电动汽车，收入15亿 - 17.5亿美元，调整后EBITDA为1.5亿 - 2亿美元，利润率10% - 11% [66] - 长期目标是实现20亿美元收入，销售1.2万辆，其中5000辆为电动汽车，EBITDA为2.5亿美元，利润率12% [67] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度为一线员工投入超300万美元加薪，并持续改进运营流程、升级设施，开设新的电动汽车中心 [4] - 公司已基本完成积压订单中2021年10月前定价的巴士交付，后续将受益于定价和产品组合改善 [3][40] - 美国环保署清洁校车计划第一阶段资助约2500辆巴士，平均每辆电动巴士补贴37.5万美元；预计第二阶段资助900辆电动巴士，公司保守估计至少获得200辆订单 [17][18] - 公司建立了内部和外部资源，支持经销商和客户申请环保署第二阶段赠款；申请截止到8月底，预计2023年底公布获奖名单，2024年第一季度下单 [24] - 公司有全面的钢材采购策略，将签订未来12个月的钢材价格锁定合同，降低风险 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是否有改善迹象，是否会成为新常态；积压订单是否会恢复到正常水平 - 供应链有改善但仍存在波动，问题涉及多个方面，主要挑战是一级和二级供应商的一线劳动力；公司预计仍会有健康的积压订单，会保守增加产量，确保材料供应和巴士交付 [75][76][106] 问题2: 市场是否能接受2024财年的价格上涨 - 公司会密切关注成本变化，只要存在通胀压力，就会考虑采取定价措施；目前为2024财年采取的提价措施是为了应对通胀成本 [78][81] 问题3: 关于1200辆未分配单位的情况，包括接收方、下单时间、是否有蓝鸟客户及潜在订单机会 - 公司与部分客户合作争取这些补贴，部分客户申请了60 - 90天的延期，等待基础设施最终报价；未来30 - 60天仍有机会争取这些未分配订单 [84][114] 问题4: 环保署是否会增加补贴金额和奖项数量 - 有可能，如果收到大量高质量申请，环保署可能会增加补贴金额；公司会与环保署、经销商和客户保持密切联系 [86][116] 问题5: 电动汽车市场份额低于整体巴士市场份额的原因，是否有信心匹配或超越 - 公司在电动汽车补贴项目上采取保守策略；第一阶段预计获得500 - 700辆，第二阶段预计至少200辆；目标是争取30%或更多份额 [118][110] 问题6: 加州先进清洁车队规则对公司的影响，以及加州客户是公共还是私人车队为主 - 规则包括校车，公司在加州有一些合作的私人车队，该市场在电动汽车领域起步较早，客户接受度较高 [121][112] 问题7: 非巴士产品Class 5 - 6底盘的时间进度，是否能在明年年初销售 - 公司目标是在今年年底前让原型车上路 [92] 问题8: 除钢材外，影响毛利率和现金流的最大风险是什么 - 公司在定价方面采取了多种措施降低风险，对积压订单和短期至中期的利润率有较好的可见性；会密切关注情况，必要时采取适当的定价措施 [96][125]