财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净收入为40亿阿根廷比索，较2021年第一季度下降41%，较去年同期下降45% [5] - 2022年第二季度年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为5.1%和1.3% [5] - 2022年第二季度净营业收入为813亿阿根廷比索，环比增加60亿阿根廷比索，同比增加26%或166亿阿根廷比索 [6] - 2022年第二季度营业收入为445亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长4%或16亿阿根廷比索，较去年同期增长39%或126亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度净利息收入为531亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长8%或40亿阿根廷比索，较去年同期增长27%或113亿阿根廷比索 [7] - 2022年第二季度利息收入为961亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长19%或153亿阿根廷比索，较去年同期增长32%或235亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度贷款利息为417亿阿根廷比索，环比增长5%或20亿阿根廷比索，同比增长10%或37亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度政府和私人证券净收入环比增长33%或131亿阿根廷比索，同比增长66%或213亿阿根廷比索 [8] - 2022年第二季度回购协议收入为6.99亿阿根廷比索，较上一季度增长38%或1.92亿阿根廷比索，较去年同期下降69%或15亿阿根廷比索 [9] - 2022年第二季度外汇收益（包括稀释性融资投资）为54亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长49%或18亿阿根廷比索，较去年同期增加43亿阿根廷比索 [10] - 2022年第二季度利息支出为429亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长36%或113亿阿根廷比索，同比增长39%或122亿阿根廷比索 [11] - 2022年第二季度存款利息环比增长35%或107亿阿根廷比索，同比增长4.7%或117亿阿根廷比索 [12] - 2022年第二季度净利息收益率（包括外汇）为24.5%，高于2022年第一季度的22.8%和2021年第二季度的18.8% [13] - 2022年第二季度净手续费收入为119亿阿根廷比索，较2022年第一季度减少4900万阿根廷比索，同比增长8%或8.42亿阿根廷比索 [13] - 2022年第二季度以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和负债净收入为77亿阿根廷比索，较上一季度增长2%或1.8亿阿根廷比索，同比下降11%或9.17亿阿根廷比索 [14] - 2022年第二季度其他营业收入为39亿阿根廷比索，较2022年第一季度增长1%或5400万阿根廷比索，同比增长68%或160万阿根廷比索 [15] - 2022年第二季度人员和行政费用为220亿阿根廷比索，较上一季度增长22%或40亿阿根廷比索，同比增长10%或14亿阿根廷比索 [16] - 截至2022年第二季度，效率比率达到31.3%，较2022年第一季度的29.6%有所恶化 [17] - 2022年第二季度净货币头寸亏损382亿阿根廷比索，较2022年第一季度的亏损增加13%或43亿阿根廷比索 [18] - 2022年第二季度有效税率为33% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款方面，透支、票据及其他业务分别增长29%、10%和16% [20] - 消费贷款方面，信用卡贷款增长5%，个人贷款下降6% [20] - 私营部门融资中，比索融资增长1%或41亿阿根廷比索，美元融资增长12%或2100万阿根廷比索 [20] - 截至2022年6月，私营部门贷款市场份额达到7.2% [21] - 总存款为8582亿阿根廷比索，环比增长8%或634亿阿根廷比索，同比增长6%或509亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款环比增长10%，其中定期存款环比增长15%或498亿阿根廷比索，活期存款增长6%或207亿阿根廷比索 [22] - 私营部门存款中，特殊存款增长9%或625亿阿根廷比索，美元存款下降11%或1.15亿阿根廷比索 [23] - 截至2022年6月，交易账户约占总存款的48%，私营部门存款市场份额为5.9% [23] - 不良贷款与总金融资产比率达到0.25%，不良贷款覆盖率为159.7% [24] - 消费贷款组合不良贷款率从上个季度的1.35%降至1.24%，商业贷款组合不良贷款率从上个季度的2.76%降至1.28% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是充分利用过剩资本，保持良好的流动性，继续改善效率标准，优化存款基础 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率 [29] - 官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，以支持农业综合企业部门出售美元 [30] - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率 [32] 其他重要信息 - 截至2022年第二季度，公司拥有2843亿阿根廷比索的过剩资本，总监管资本比率为40.5%，一级资本比率为35.9% [25] - 阿根廷中央银行授权公司以现金和/或实物形式分配总计197亿阿根廷比索的利润 [25] - 公司已分别于6月7日、7月6日和8月2日支付99亿、16亿和16亿阿根廷比索的现金股息 [26] - 流动资产与总存款比率达到90% [26] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待年底的通货膨胀和利率情况，以及这些指标何时可能正常化，考虑到利率降低可能导致比索贬值 - 当地经济学家预计2022年通货膨胀率在85% - 95%之间，名义利率年底可能略有上升以跟上通胀步伐，有助于扩大净利息收益率；官方外汇汇率月度贬值速度年底可能加快，但经济方面可能希望先完成更复杂的经济计划再进行更大幅度的贬值 [29][30] 问题2: 考虑到通货膨胀，如何看待今年的实际贷款增长，是否仍可实现，还是可能要到明年 - 名义利率大幅上升后，贷款需求略显疲软，预计2022年底贷款增长与通胀率相近 [31] 问题3: 如何看待今年的净资产收益率（ROE） - 公司目标是到2022年底实现10%左右的正实际净资产收益率，即8% - 12%的区间 [32] 问题4: 是否考虑对2026年债券进行要约收购，是否需要从中央银行获取美元来回购债券 - 进行任何要约收购或回购都需要向中央银行申请许可；公司持有美元头寸可用于回购，但目前处于观望状态 [36] 问题5: 如何看待对公共部门的敞口，在最坏情况下能否轻松调整该敞口，银行与中央银行和政府是否就对Leliqs和政府债券的敞口进行过讨论 - 第二季度国内比索债务出现抛售压力时，中央银行迅速采取行动，目前仍在市场上提供支持；近期经济部长成功进行了比索债务互换，预计年底前可能会有类似操作；目前认为比索债务再融资和重组风险较低，中央银行风险较小；中央银行发行了看跌期权，持有国债的银行在危机时可向中央银行出售；公司认为目前债务重组的可能性极低 [37][38][39] 问题6: 如果不想续签与中央银行的Leliqs，能否轻松从中央银行取回资金，随着经济部长更替和中央银行资金减少，对中央银行低风险的看法是否改变 - 上个月部分续签Leliqs时，公司顺利收到资金；目前认为即使经济部长更替，中央银行仍能履行职责，减少Leliqs敞口没有问题 [40]