财务数据和关键指标变化 - 净收入同比增长70%至近2700万美元，ROE扩大至10.3% [7] - 核心一级资本比率从年初的19.1%优化至第三季度末的14.4% [11] - 总资产季度增长4%，超过90亿美元 [15] - 净利息收入（NII）环比增加750万美元，净利息收益率环比上升23个基点，达到1.77% [30] - 信用证手续费收入与上季度持平，较去年有所上升，贷款结构和银团贷款手续费活动在本季度增加，环比增长200万美元 [32] - 本季度拨备增至480万美元，不良贷款（NPLs）接近0% [34] - 效率比率改善至31.6%，运营费用总计1460万美元 [37] - 年化ROE从第二季度的9.1%和去年的6.1%提升至10.3%，本季度利润为2700万美元，环比增长17%，同比增长71% [39][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业投资组合由贷款组合和或有资产（表外资产）构成，贷款组合季度末达71亿美元，或有资产8000万美元，主要为贸易相关信用证的发行和确认 [16] - 金融机构在投资组合中的占比从上个季度的41%上升2个百分点至43% [19] - 大宗商品相关行业（如油气下游）占总敞口的16%，制造业占8%，电力和食品饮料各占7% [20] - 本季度信贷发放超过40亿美元，超过到期收回金额，占商业投资组合的一半以上，70%的贷款将在未来12个月内到期，投资组合的平均剩余期限约为一年 [21] - 新贷款的利差比到期贷款高14个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 地理敞口保持多元化，巴西占比最大，为16%，其次是墨西哥，占比12%，投资级国家的敞口占商业投资组合的43% [18] - 存款基础占公司资金来源的42%，其中48%的存款来自A类中央银行股东，双边信贷额度和全球资本市场融资占剩余的58% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略旨在利用在拉丁美洲40多年的银行经验，增强盈利能力，确保长期可持续性，为所有利益相关者创造更大价值 [9] - 战略第一阶段优化了资产负债表，更有利可图地分配资本，扩大贷款规模，同时保持良好的资产质量，增加现有客户的渗透率并拓展客户群 [10][11] - 计划在2026年底实现可持续的ROE达到中高个位数水平，增长将主要通过留存收益的积累实现 [45][46] - 公司将专注于贸易领域，扩大贸易相关的产品组合，不会改变客户群体，也不会增加贸易以外的产品线，但会涉足项目融资 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 拉丁美洲经济活动保持韧性，外贸接近创纪录高位，但经济前景有所恶化，面临财政压力增大、融资成本上升和货币贬值压力等问题 [6][51] - 公司的业务模式使其能够成功应对具有挑战性的环境，在危机或衰退时期，来自全球银行的竞争减少，债务资本市场的替代方案对客户来说变得更少且更昂贵，这有利于公司提高利润率 [52][53] - 公司预计未来贷款增长将放缓，资本比率将出现拐点，但仍将保持充足的资本水平 [26] 其他重要信息 - 公司将于11月14日举办虚拟投资者日，深入探讨战略计划，包括不同阶段的进展、运营和财务目标以及关键绩效指标（KPIs） [41][42] - 董事会宣布本季度股息为每股0.25美元，与上季度持平，派息率为34% [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供五年计划的具体数字目标，如ROE、资本比率和贷款利率？以及董事会不提高股息的理由是什么？ - 公司计划在2026年底实现可持续的ROE达到中高个位数水平，增长将主要通过留存收益的积累实现，具体指标和指导将在11月14日的虚拟投资者日详细讨论 [45][46] - 过去公司增长有限，回报不佳，目前进入了一个新阶段，董事会正在积极讨论资本管理，保持强大的资本实力是评级的重要支柱，这一原则不会改变 [47][48] 问题2: 区域和全球经济环境恶化导致增长放缓，对公司业务有何影响？能否保持利润率的扩张？ - 尽管经济环境变得更加动荡和不确定，但公司的业务模式使其能够成功应对挑战，过去在类似环境中的表现证明了这一点 [52] - 在危机或衰退时期，来自全球银行的竞争减少，债务资本市场的替代方案对客户来说变得更少且更昂贵，这有利于公司提高利润率，公司还将坚持定价纪律，即使意味着减少业务量也会优先考虑利润率 [53][54] 问题3: 面对高通胀、货币贬值和高利率等不利因素，公司未来将采取哪些措施来应对？是否会增加拨备？ - 从信贷角度看，公司的投资组合构成和客户类型使其具有较强的抗风险能力，NPL比率较低，且投资组合短期性强，每季度都会进行测试，上季度几乎40亿美元的还款都已收回 [58][59] - 从商业角度看，这是一个很好的机会，公司可以快速重新定价，利用更高的利差，为优质客户提供服务，同时在定价时会考虑机会成本 [59][60] 问题4: 公司是否有考虑进行并购活动，如收购小型银行、建立合资企业或拓展零售银行、投资银行或经纪业务等？ - 公司不会改变专注于贸易的战略，将在贸易领域扩大产品组合，不会增加贸易以外的产品线，但会涉足项目融资，具体将在投资者日进一步讨论 [63][64]