财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入为22亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降39%，较去年同期下降77% [6] - 2021年第一季度年化净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为5.4%和1.1% [6] - 2021年第一季度净营业收入为372亿阿根廷比索，环比增长5%，同比下降10% [7] - 2021年第一季度营业收入为189亿阿根廷比索，较2020年第四季度增长16%，较2020年第一季度下降19% [8] - 2021年第一季度净利息收入为238亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降3%，较去年同期下降22% [9] - 2021年第一季度利息收入为451亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降4%，较去年同期增长2% [10] - 2021年第一季度外汇收益为12亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降15%，较去年同期增长60% [12] - 2021年第一季度利息支出为213亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降5%，较去年同期增长55% [13] - 2021年第一季度净手续费收入为59亿阿根廷比索，较2020年第四季度下降7%，较去年同期下降6% [15] - 2021年第一季度金融资产和负债的公允价值变动净收益为46亿阿根廷比索，较上一季度增长23% [16] - 2021年第一季度其他营业收入为16亿阿根廷比索，较2020年第四季度增长5%，较去年同期增长5% [17] - 2021年第一季度人员和行政费用为107亿阿根廷比索，较上一季度下降12%，较去年同期下降1% [18] - 2021年第一季度效率比率为35.7%，较2020年第四季度的38.8%有所改善 [19] - 2021年第一季度净货币头寸损失为144亿阿根廷比索，较2020年第四季度增长20%，较去年同期增长75% [20] - 2021年第一季度有效税率为51.4%，高于2020年第四季度的16.3%和去年同期的36.9% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度对私营部门的融资总额为2594亿阿根廷比索，环比下降9%，同比下降17% [22] - 商业贷款下降13%，消费者贷款下降5%，信用卡贷款下降9% [23] - 私营部门融资中，比索融资下降9%，美元融资下降15% [24] - 2021年第一季度末，公司在私营部门贷款中的市场份额达到7.3% [24] - 总存款环比下降17%，同比增长3% [25] - 私营部门存款环比下降14%，公共部门存款环比下降33% [25] - 私营部门存款中，比索存款下降19%，美元存款下降13% [26] - 2021年3月末，交易账户约占总存款的49% [26] - 2021年3月末，公司在私人存款中的市场份额为5.6% [26] - 不良贷款与总金融资产的比率达到0.92%，覆盖率为387.82% [27] - 消费者投资组合不良贷款率从0.73%升至0.89%，商业投资组合不良贷款率上升10个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略中一直存在无机增长元素，可能会考虑收购，但需视是否有银行愿意出售而定 [36] - 公司旨在充分利用过剩资本，优先考虑银行的盈利能力，而非市场份额 [30][51] - 公司会密切关注存款人对将存款用于公共部门债券形式的准备金要求的接受程度 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年通胀率在45% - 47%左右，第二、三、四季度通胀水平将下降，这将对公司损益表产生积极影响 [40][41] - 目前第二季度利率预计维持不变，部分当地经济学家预计第三、四季度利率可能上升100 - 200个基点 [42] - 预计今年第二、三、四季度的利润率将介于去年第四季度和今年第一季度的水平之间 [44] - 预计今年平均所得税税率在35% - 37%之间 [45] - 目前监管规定预计在第二季度和至少大部分第三季度将维持不变 [46] - 贷款需求与经济预期密切相关，预计今年GDP将恢复6% - 7% [57] - 公司预计到年底贷款将实现实际正增长，第三和第四季度贷款需求将回升 [60] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行开始按照阿根廷中央银行的要求采用通货膨胀会计报告业绩 [5] - 2021年4月30日，股东大会批准了最高10亿阿根廷比索的现金股息或实物股息，该金额将在2021年第二季度从股东权益中扣除 [29] - 银行流动性充足，流动资产与总存款的比率达到94% [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度资产质量方面几乎未计提准备金的原因及未来准备金的预期 - 公司认为2020年的准备金计提较为保守，目前的准备金水平足以应对当前和未来几个季度的情况 预计2021年全年的风险成本在2% - 2.5%之间 [34] 问题2: 公司在过剩资本方面是否有其他战略，是否认为目前进行收购是合理的 - 由于中央银行的监管规定，目前可操作的空间有限 无机增长一直是公司战略的一部分，但需看是否有银行愿意出售 目前尚未找到其他有吸引力的投资方向 [36][37] 问题3: 对4月通胀率上升的看法，以及通胀对净货币头寸结果的影响，对未来利率和有效税率的预期 - 预计第一季度是通胀最高的季度，后续季度通胀将下降，这将对损益表产生积极影响 目前第二季度利率预计维持不变，部分当地经济学家预计第三、四季度利率可能上升100 - 200个基点 预计今年平均所得税税率在35% - 37%之间 [40][42][45] 问题4: 监管方面是否有更新，例如子公司是否会继续实施利率上限或下限等规定 - 目前监管规定预计在第二季度和至少大部分第三季度将维持不变，年底中期选举后的情况尚不清楚 [46] 问题5: 存款方面的情况以及负债管理的思路，对央行新措施的预期 - 系统内存款名义水平在增长，公司在资产和负债管理方面，会寻找最佳的存款水平，优先考虑银行的盈利能力 对于央行的新措施，公司正在分析，认为以央行为债务人比以财政部为债务人风险更低，目前尚不清楚其他银行的反应，公司会保持保守态度，关注存款人的接受程度 [49][52][54] 问题6: 2021年贷款量下降的原因，商业和零售方面的需求动态，公司目前的风险偏好以及对全年的预期 - 贷款需求与经济预期密切相关，目前公司看到企业对短期比索营运资金的需求，消费者需求因名义工资增长有所增加，但受疫情影响，疫苗接种速度缓慢，也影响了消费者行为 预计到年底贷款将实现实际正增长，第三和第四季度贷款需求将回升 [57][59][60] 问题7: 未来是否有可能被强制购买政府债券，以及是否有法律途径应对 - 目前购买政府债券是自愿的，预计未来不太可能被强制要求，如果发生这种情况，公司会寻找法律途径解决 [63][64] 问题8: 本季度通胀调整是否特别高，未来是否会降低 - 本季度没有特别情况，随着通胀下降，货币损失水平将下降 [65] 问题9: 目前的准备金要求百分比，新规定中准备金要求可直接用于哪些资产的百分比，以及公共部门资产持有量的限制 - Leliq方面，公司可以持有高达45%的交易性存款和27%的定期存款，目前Leliq持有量接近125亿阿根廷比索 从6月1日起，公司将继续按目前的方式处理Leliq，不将主权债券纳入其中 公司认为该规定主要针对其他银行，旨在为财政部提供更多融资，减少央行通过Leliq提供的融资 公司目前持有130亿阿根廷比索的公共债券，约占总资产的21% - 22% [68][69][70] 问题10: 对于无法控制的因素，如通胀和货币政策利率，公司的应对方法 - 公司会在费用、信用风险质量和资产负债管理方面努力，始终关注银行的盈利能力，不追求市场份额 如果有机会利用过剩资本，会进行研究并选择最佳方案 [72][73]