财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净收入为61亿阿根廷比索，较2020年第二季度下降4%，较去年同期下降33% [7] - 2020年第三季度累计净资产收益率（ROE）和资产收益率（ROA）分别为21.5%和4.6% [7] - 2020年第三季度净营业收入（扣除一般、行政和人事费用前）为196亿阿根廷比索，环比下降18%（43亿阿根廷比索），同比下降5%（11亿阿根廷比索） [8] - 扣除一般行政费用后的营业收入为44亿阿根廷比索，较2020年第二季度下降52%（48亿阿根廷比索），但比2019年第三季度高45亿阿根廷比索 [8] - 2020年第三季度净利息收入总计212亿阿根廷比索，较2020年第二季度下降2%（4.17亿阿根廷比索），较去年同期下降26%（76亿阿根廷比索） [9] - 2020年第三季度利息收入总计368亿阿根廷比索，较2020年第二季度增长15%（49亿阿根廷比索），较上一年下降28%（143亿阿根廷比索） [10] - 2020年第三季度贷款利息环比下降9%（17亿阿根廷比索），同比下降23%（54亿阿根廷比索），占总利息收入的48% [11] - 政府和私人证券净收入环比增长56%（60亿阿根廷比索），较2019年第三季度下降39%（110亿阿根廷比索） [12] - 2020年第三季度外汇收益（包括衍生品融资投资）总计12亿阿根廷比索 [13] - 2020年第三季度利息支出总计156亿阿根廷比索，较2020年第二季度增长52%（53亿阿根廷比索），同比下降30%（68亿阿根廷比索） [14] - 2020年第三季度存款利息环比增长54%（54亿阿根廷比索），同比下降28%（58亿阿根廷比索），占银行财务费用的94% [14][15] - 截至2020年第三季度，银行累计净息差（包括外汇）为20.3%，低于2020年第二季度的22.3%和去年同期的21.5% [15] - 2020年第三季度净手续费收入总计53亿阿根廷比索，较2020年第二季度增长5%（2.67亿阿根廷比索），同比下降2%（1.24亿阿根廷比索） [15] - 2020年第三季度按公允价值计入损益的金融资产和负债净亏损75亿阿根廷比索 [16] - 2020年第三季度其他营业收入总计12亿阿根廷比索，较2020年第二季度增长3%，同比增长22%（3.28亿阿根廷比索） [16] - 2020年第三季度人员和行政费用总计96亿阿根廷比索，较上一季度增长3%（2.99亿阿根廷比索），同比下降9%（9.04亿阿根廷比索） [17] - 2020年第三季度效率比率达到45.9%，较2020年第二季度的41.6%有所恶化 [18] - 2020年第三季度有效税率为34.2%，高于上一季度的28.9% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 银行对私营部门的融资环比下降2%（39亿阿根廷比索），同比下降12%（319亿阿根廷比索） [19] - 商业贷款中，其他贷款环比增长7%（28亿阿根廷比索），主要是由于作为新冠疫情救济方案一部分，以24%的利率向中小企业发放的贷款 [19] - 消费端，信用卡贷款在本季度增长8%（37亿阿根廷比索） [20] - 私营部门融资中，比索融资增长2%（4700万阿根廷比索），美元融资下降32%（1.27亿美元） [20] - 截至2020年9月，银行在私营部门贷款中的市场份额达到7.6% [20] 存款业务 - 总存款环比增长13%（560亿阿根廷比索），同比增长1380亿阿根廷比索 [21] - 私营部门存款环比增长4%，公共部门存款环比增长64% [21] - 私营部门存款中，定期存款环比增长17%（294亿阿根廷比索），活期存款下降6%（118亿阿根廷比索） [21] - 私营部门存款中，比索存款增长6%（172亿阿根廷比索），美元存款下降11%（1240亿阿根廷比索） [21] - 截至2020年9月，交易账户约占总存款的44% [22] - 截至2020年9月，银行在私营部门存款中的市场份额总计6.6% [22] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续努力提高效率标准，保持多元化的存款基础 [26] - 行业内净息差和净利息收入在过去三个季度呈下降趋势，这是央行监管政策变化的结果 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2020年第四季度净息差较第三季度将略有收缩，2021年净息差将保持稳定或略有下降 [29] - 预计2021年实际GDP增长约5%，实际贷款增长约30%，实际存款增长约20 - 25% [30] - 不良贷款峰值可能出现在2021年第一和第二季度之间，预计2021年下半年会有所恢复 [32] - 预计2021年国内内陆地区的经济复苏情况与布宜诺斯艾利斯市相似或略高，布宜诺斯艾利斯省也将有良好表现 [36] - 2021年手续费收入名义水平将与通胀水平相近，实际净手续费收入有望增长5 - 7% [46][47] - 未来将继续控制费用，工资增长可能略低于通胀水平 [48][49] 其他重要信息 - 自2020年第一季度起，银行开始按照国际财务报告准则IAS 29应用恶性通货膨胀会计报告业绩 [6] - 为便于比较，2019年各季度数据已按照IAS 29进行重述 [6] - 资产质量受阿根廷央行近期措施的积极影响，特别是在贷款被视为不良贷款之前为债务人分类增加了60天宽限期 [23] - 银行资本过剩1169亿阿根廷比索，总监管资本比率为34.8%，一级资本比率为27.3% [24] - 2020年10月21日，特别股东大会决定最高38亿阿根廷比索的补充股息，该金额将在2020年第四季度从股东权益中扣除 [24][25] - 银行流动性充足，流动资产与总存款比率达到87% [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待未来净息差和净利息收入趋势，何时能看到实际贷款增长？ - 过去三个季度净息差和净利息收入下降是央行监管政策变化的结果 预计2020年第四季度净息差将略有收缩，2021年将保持稳定或略有下降 预计2021年实际贷款增长约30% [28][29][30] 问题2：结束救济计划后，何时不良贷款率会达到峰值，峰值水平大约是多少？ - 不良贷款峰值可能出现在2021年第一和第二季度之间，预计2021年下半年会有所恢复 银行在资产质量方面采取保守策略，覆盖率处于较高水平 [31][32] 问题3：不同地区业务如何发展，布宜诺斯艾利斯市是否有复苏机会？ - 疫情第一波在布宜诺斯艾利斯市和布宜诺斯艾利斯省较为严重，随后该地区情况稳定，部分省份病例有所增加但也已稳定 预计2021年国内内陆地区的经济复苏情况与布宜诺斯艾利斯市相似或略高，布宜诺斯艾利斯省也将有良好表现 [35][36] 问题4：本季度计提的17亿阿根廷比索拨备中，与新冠疫情相关的有多少？第四季度及2021年拨备是否会回到第一季度水平，还是会更保守？ - 本季度几乎100%的拨备与新冠疫情相关 第四季度拨备情况尚不清楚，预计覆盖率会略低于第三季度，但仍会保持保守策略 [38][39] 问题5：企业贷款持续下降，零售贷款自第一季度以来持续增长，是因为零售贷款需求增加还是风险偏好改变？ - 企业贷款中部分美元出口预融资贷款因美元存款流出而减少，企业目前仅对用于营运资金的比索贷款有需求 预计2021年企业和零售贷款需求都会增加，贷款实际增长约30% [42][43] 问题6：如何看待明年手续费收入动态，以及运营费用同比实际减少与疫情导致的业务活动减少的关系，运营费用负增长是否可持续？ - 手续费收入名义水平将与通胀水平相近，实际净手续费收入有望增长5 - 7% 运营费用方面，员工数量因退休和离职有所减少，未来将根据业务活动情况控制费用，工资增长可能略低于通胀水平 [46][47][48]