财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度利润为1280万美元，环比下降19%，同比下降30%，主要受净利息收入降低影响 [19] - 净利息收入为1890万美元，同比下降690万美元或27%，主要因LIBOR利率大幅下降和贷款平均规模仍低于疫情前水平 [23] - 费用得到严格控制，环比下降10%，同比下降13%，主要是人员费用降低 [22] - 第一季度未计提信用准备金，总信用损失拨备占总信贷组合的73个基点 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合在3月底环比增长3%，新发放贷款平均利率为LIBOR加141个基点，较到期组合利率下降46个基点 [12] - 手续费收入稳定，信用证业务贡献较大，重组和银团贷款业务开始有进展，4月底宣布为CMI Energía安排3亿美元融资 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - IMF将2021年拉丁美洲经济增长预期从3%上调至4.6%，贸易增长预期从8.2%上调至16.2% [9] - 大宗商品2021年预计增长从去年底的9.1%上调至27.1%，公司相关客户需求平均增长至少30% [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 董事会决定进行最高6000万美元的股票回购，维持季度股息每股0.25美元 [10] - 公司计划在不放松信贷标准的前提下，扩大贷款组合，增加产品和服务种类，提供更多结构化贸易融资增值产品 [35][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍带来挑战，但地区经济有复苏迹象，公司有机会增长，预计商品驱动的增长将持续 [8][16] - 低LIBOR利率影响收入，但公司通过增加贷款规模和发展手续费收入业务应对 [46] 其他重要信息 - 公司资产组合仍比2019年底低约8亿美元或14%，有增长空间 [17] - 存款作为最有效资金来源，过去一年持续增长，公司在债务资本市场活跃 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 董事会宣布股票回购的决策思路以及公司的增长机会有哪些 - 公司认为股票市场价格仅为账面价值的55%，过低且公司资产组合干净，有充足资本和流动性，股票回购可向股东返还价值，未来计划扩大客户群和实现投资组合多元化 [34][35] - 公司在不改变目标客户和风险偏好的情况下，有机会通过增加结构化贸易融资增值产品和解决方案实现增长，商品繁荣和银团贷款业务的进展也将推动增长 [36][38] 问题2: 对巴西和大宗商品行业风险敞口增加的看法及风险管理策略 - 巴西虽受疫情冲击，但经济在增长，公司在巴西的风险敞口主要是金融机构和大宗商品相关优质客户，风险可控 [41] - 大宗商品业务为短期贸易相关，价格波动已通过期限对冲，公司不将其视为长期超级周期，且预计风险性质不会有重大变化 [43][44] 问题3: 如何管理净利息收益率以及利率变化对收益率和收入的影响 - 公司通过增加贷款规模和发展手续费收入业务应对低利率挑战，如信用证、银团贷款和中期贷款等业务 [46][47] 问题4: 未来季度利差走势、现金使用和股票回购计划的使用方式 - 利差正在收窄，2021年是挑战，未来难以预测，通胀可能对收入有帮助 [52] - 公司计划继续增加投资组合，将现金更有效地利用 [51] - 股票回购将根据市场情况进行，最高可回购6000万美元，不会影响资本比率 [53] 问题5: 如何推动贷款业务增长至疫情前水平及以上 - 地区GDP增长预期上调，公司感受到金融机构和企业的需求增加，已连续三个季度增长，若情况持续，有望达到2019年水平 [56][57] 问题6: 对中美洲市场的评估及是否有增长潜力 - 中美洲情况复杂，有政治挑战和财政压力，但也是公司重要业务和利润来源，部分国家有潜力，公司近期完成的银团贷款项目就来自该地区 [59][61]