财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为3780万美元，即每股0.95美元 [43] - 报告基础上，本季度净利息收入为1.242亿美元，较上一季度减少250万美元，较去年第三季度减少70万美元；剔除第二季度290万美元的利息回收后，2020年第三季度净利息收入增加40万美元 [43][44] - 2020年第三季度非利息收入总计4170万美元，较上一季度减少950万美元，较去年第三季度减少480万美元；剔除第二季度出售剩余Visa股份获得的1420万美元收益后，非利息收入环比增长460万美元，即12.6%，主要由于存款服务费用增加 [45][46] - 第三季度非利息支出总计8990万美元，较上一季度增加110万美元，较去年同期减少1040万美元 [47] - 第三季度有效税率为20.09%，预计第四季度税率约为20% - 21% [49] - 资产回报率为0.76%，股权回报率为11.01%，效率比率为54.2% [50] - 第三季度净利息收益率为2.67%，较第二季度下降16个基点，较2019年第三季度下降34个基点；剔除第二季度290万美元利息回收的影响后，本季度净利息收益率下降9个基点 [50][51] - 预计第四季度净利息收益率将继续承压，下降约7 - 8个基点；净利息收入预计与第三季度大致持平 [51][52] - 第三季度末股东权益为13.6亿美元；第三季度支付股息2690万美元，占净收入的71%；股票回购计划仍暂停 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第三季度末，剔除PPP贷款余额后，贷款组合总额为112亿美元，其中60%为消费贷款，40%为商业贷款，76%有优质房地产作为抵押，综合加权平均贷款价值比为56% [23] - 第三季度实现净回收150万美元，而第二季度净冲销为510万美元，2019年第三季度为300万美元 [25] - 期末不良资产总额为1860万美元，占比16个基点，较上一时期减少410万美元，即3个基点，同比减少300万美元，即4个基点 [25] - 受批评贷款敞口增加5110万美元，达到2.507亿美元，占总贷款的2.13% [26] - 信贷拨备为2860万美元，加上150万美元的净回收，信贷损失准备金增加3010万美元；期末信贷损失准备金与总贷款和租赁未偿余额的比率为1.73%，剔除PPP贷款后为1.80%；未使用承诺准备金为230万美元，较第二季度减少20万美元 [26][27] - 第三季度末，处于还款延期或展期的客户贷款余额总计15亿美元，占总贷款的13%；截至10月23日，该余额降至10亿美元，占总贷款的8.6%，较第二季度减少8.39亿美元，即45% [28][29] 存款业务 - 存款较上一季度增加3.16亿美元，即1.8%，同比增加24亿美元，即15.6%；过去十年，存款年均增长率为6.2% [35] - 第三季度末，总存款资金成本降至约4个基点 [36] 投资业务 - 投资组合余额增加4亿美元，达到64亿美元；仅增加AAA级证券，此类证券占投资组合余额的96%，100%为A级或更高级别；投资组合期限为3.54年 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 就业市场 - 9月份失业率升至15.1%，而6 - 8月期间失业率在13%左右；UHERO预测第四季度失业率为13.4% [7][9] 房地产市场 - 年初至今，单户住宅中位销售价格稳步上涨3.3%；与去年9月相比，价格上涨13.3%，销售开始加速，库存水平非常紧张 [13][14] - 公寓市场情况类似，年初至今中位销售价格稳步上涨，库存条件同样紧张 [14] 旅游市场 - 10月15日开始的预旅行计划对跨太平洋旅游活动产生积极影响，计划实施前一天有2000名游客，计划启动10 - 15天后游客数量增至8200 - 8300人；10月22 - 24日，游客数量分别为6200、5800和6300人 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借保守的承销和严格的投资组合管理，认为当前的贷款组合结构将继续带来优异表现，并支持客户和社区度过疫情 [24] - 持续将部分过剩流动性投入投资组合，增加AAA级证券，以维持高信用质量和流动性 [38] - 随着市场条件允许，继续降低存款利率，以减轻低利率影响 [36] - 注重费用管理，自2009年以来，费用增长率低于通胀率的一半，同时在人员、技术和基础设施项目上进行关键投资 [41] - 认为政府存款业务并非存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，会抓住机会参与政府定期存款业务；主要致力于发展核心商业和消费存款业务 [88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一个季度经济相对稳定，但处于较低水平；9月失业率上升，不过本季度失业率与UHERO预测相符；UHERO预测2021年失业率将有所上升，2022 - 2023年将下降 [7][8][10] - 实际GDP预计将以较为温和的方式反弹，个人收入保持较好水平，最新预测显示个人收入下降幅度小于最初预期 [11][12] - 当地房地产市场表现良好，住房是经济亮点，单户住宅和公寓中位销售价格均有增长，库存紧张 [13][14] - 10月15日开始的预旅行计划对跨太平洋旅游活动产生积极影响，人们对此持谨慎乐观态度，这为美国国内市场重新开放提供了途径 [16][17] - 夏威夷的感染率总体表现良好，在控制疫情方面是美国表现较好的州之一 [19] - 公司在当前困难时期处于有利地位，信贷指标强劲，贷款有一定增长，存款持续增长，资金成本下降，流动性和资本水平在行业内处于领先地位 [21][22] 其他重要信息 - 公司预计第四季度非利息收入约为4200万美元，非利息支出约为9000万美元以上 [46][49] - 董事会宣布2020年第四季度股息为每股0.67美元 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待8.6%的延期还款情况，以及预计年底延期还款的结束时间和延期贷款中迁移至不良贷款的比例 - 消费贷款组合中，抵押贷款和房屋净值贷款延期还款余额较峰值下降34%，其中40%在10月恢复还款，40%在11月恢复还款，其余在年底恢复还款；直接和间接贷款延期还款余额下降幅度较小，10 - 20%在10月恢复还款，后续按40%、40%、20%的比例在年底前恢复还款 [55][56] - 商业贷款延期还款余额降至4.8亿美元，较峰值下降55%，预计年底前还会减少约1亿美元；公司将继续支持客户，提供额外延期还款安排，主要是本金延期 [57] - 高风险行业延期还款人口较峰值下降42%，大部分仍有抵押，22%为无抵押 [60] 问题2: 是否可以认为部分延期还款会延长至年底之后 - 考虑到当前失业率是疫情前的5倍，这种可能性较高 [61] 问题3: 如何看待旅游业重新开放后，酒店和餐厅客户未来几周的开业情况 - 多数酒店和餐厅经营者采取观望态度，预计下个月月初开业；目前旅游客流量为正常水平的20%，经营者希望能将这一比例提高到50%左右，以实现盈利；预计还需要一年时间才能恢复到疫情前的水平 [62] 问题4: 证券投资组合的平均收益率和新证券收益率情况，以及未来一年到期现金的展望 - 新证券收益率约为1 - 1.25%，远低于到期证券收益率，上一季度两者差异约为1.5%，预计未来低利率情况将持续 [63] - 投资组合本季度到期现金流有所增加，预计第四季度至明年到期现金流将维持在较高水平，公司将把大部分资金重新投入投资组合 [63] 问题5: 如何看待人员迁移趋势以及2021年的抵押贷款前景 - 过去三年，净国内迁移人数一直为负，且呈扩大趋势，疫情前主要是由于高房价；疫情后情况有待观察，不过高端市场有大陆居民迁入的趋势 [69][70] - 2021年抵押贷款市场将以再融资为主，VA贷款市场非常活跃；购房市场也有需求，但受库存限制 [72][73] 问题6: 行业向数字化转型加速，公司是否会加快相关计划 - 疫情加速了客户从线下分行向数字化渠道的转移，今年以来分行交易量下降约50%，8月分行存款占比从2019年的61%降至47%，预计这一趋势将持续 [75][76] - 公司正在思考疫情结束后业务的反弹情况，目前分行活动减少，但电子商务销售在一定程度上弥补了传统分行销售的下降 [77][78] 问题7: 如何看待2021年的费用结构 - 随着拨备减少和业务量恢复正常，可变薪酬费用有望增加 [80] - 分行房地产和效率提升计划是降低费用的机会，公司过去能够将费用增长率控制在通胀率以下，预计未来仍将保持这一趋势 [81][83] 问题8: 公司对公共存款的态度，是机会驱动还是为了维持资产负债表增长以抵消利差压力 - 本季度平均存款增长2.3%，其中消费存款增长3%，商业存款增长6.4%，政府存款下降7.5% [86] - 政府定期存款业务并非公司存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，其定价具有吸引力，公司会抓住机会参与；公司主要致力于发展核心商业和消费存款业务 [88] 问题9: 净利息收益率最终会在何时触底 - 预计明年第四季度净利息收益率将触底，但下降速度将放缓 [92] 问题10: 受批评贷款增加的原因是什么 - 高风险行业敞口增加是主要原因，此类敞口占受批评贷款的42.7%，其中79%有抵押，加权平均贷款价值比为59% [93] 问题11: 费用收入的增加是否与经济重新开放有关，未来是否有改善机会 - 费用收入的增加与当地经济活动恢复有关，UHERO的经济脉搏指数已升至危机以来的最高水平；随着游客重返夏威夷，预计经济将进一步改善，费用收入也有望增加 [94][96] 问题12: 能否提供16.75亿美元公共存款中定期存款的细分情况以及公司对公共定期存款的战略 - 公司暂无具体细分数据 [99] - 公共定期存款并非公司存款业务的战略重点，但在当前低利率环境下，其定价具有吸引力，公司会抓住机会参与 [100] 问题13: 截至10月23日，零售、酒店和餐厅延期还款的细分情况 - 零售延期还款为8000万美元，其中7500万美元有抵押，贷款价值比为51%；酒店延期还款为1.66亿美元，其中1.4亿美元有抵押，贷款价值比为39.8%；餐厅和娱乐延期还款为4250万美元，其中1000万美元有抵押，贷款价值比为47%，3200万美元无抵押 [101] 问题14: 截至9月30日，PPP贷款的处理费收入情况以及贷款豁免后的最新数据 - 将1800万美元的处理费收入除以8个季度，即为每季度计入收益的金额 [102] 问题15: 住宅抵押贷款收益率上升的原因以及新产品的定价情况 - 由于大量再融资和提前还款活动，公司能够将更多贷款费用计入收益率，从而推动收益率上升；新产品定价略低于3% [105] 问题16: 净利息收益率指导中第四季度现金余额和证券增长的情况 - 当前现金余额约为8亿美元，证券余额为64亿美元，公司将部署部分资金重新投入投资组合，以稳定净利息收入 [108] 问题17: 如果企业税率提高到28%，公司的税率会在什么范围 - 目前公司税率较低，为20%，由于尚未深入研究税率提高的影响，暂无法给出具体范围 [109]