财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3470万美元，即每股0.87美元；资产回报率为0.77%；股权回报率为10.64%；效率比率为55.96%；净息差为2.96%，较上一季度上升1个基点，较2019年第一季度下降16个基点 [53] - 第一季度报告的净利息收入为1.26亿美元，较上一季度增加210万美元，较去年第一季度增加110万美元；预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点 [54] - 2020年第一季度非利息收入总计4610万美元，较上一季度减少160万美元，较去年第一季度增加240万美元；预计2020年第二季度非利息收入将因客户衍生品活动减少和部分费用减免而下降 [55][57] - 第一季度非利息支出总计9630万美元，较上一季度和去年同期均增加320万美元；预计2020年第二季度总非利息支出将比第一季度降低约10% [58][59] - 投资组合增加至57亿美元，3月底投资组合期限为2.8年，本季度溢价摊销为620万美元 [59] - 第一季度回购了15.64万股普通股，总计1400万美元；3月中旬因新冠疫情不确定性暂停股票回购计划；第一季度末股东权益为13.3亿美元；一级资本比率为11.85%，一级杠杆比率为7.14% [60] - 截至第一季度末，根据CECL标准，信贷损失准备金为1.382亿美元，较2020年1月1日实施日增加2980万美元，较2019年12月31日增加2820万美元；本季度计入3360万美元的信贷拨备；信贷损失准备金与总贷款和租赁的比率在3月31日为1.22%，而2020年1月1日为0.99%，2019年12月31日为1%；第一季度未使用承诺准备金为330万美元，而1月1日为350万美元，2019年12月31日为680万美元 [61][63] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合总计114亿美元，60%为消费贷款，40%为商业贷款，75%有优质房地产作抵押 [42] - 消费贷款组合总计68亿美元，83%有良好抵押的房地产作担保；住宅抵押贷款中，未偿还贷款的0.2%监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；房屋净值贷款组合中，3.3%的未偿还贷款监控FICO分数低于700且贷款价值比大于80；间接贷款组合占消费贷款的10%，其中4.2%的未偿还贷款FICO分数低于700且债务收入比大于45%；直接分期付款贷款中，1.1%的监控分数低于700且目前逾期30天或以上 [43][44] - 商业贷款组合中，58%主要由夏威夷房地产组成，有强大的支持和股权；90%的组合贷款价值比小于或等于75%；受批评的敞口为4%；工商业（C&I）板块经验丰富、以夏威夷为中心且无杠杆，1.3%的未偿还贷款有杠杆且受批评；建筑板块占5%，加权贷款价值比为61%，集中在低收入或劳动力住房；租赁组合占2%，其中61%为夏威夷小额租赁，37%为遗留的全国大型租赁，均为投资级铁路公司 [45][46] 零售、住宿、餐饮和娱乐相关业务 - 这些行业的贷款敞口占总未偿还贷款的11% [47] - 零售敞口占总贷款的5%，88%有房地产作抵押，加权平均贷款价值比为52%，只有4.2%的组合无担保或不属于必需业务 [48] - 住宿占总贷款的5%，71%有房地产作担保，84%的贷款价值比小于或等于65%，95%的无担保未偿还贷款来自与银行有大量存款和附属业务的全球酒店和分时度假品牌 [48][49] - 餐饮和娱乐板块占总贷款的1%，39%有房地产作担保，加权平均贷款价值比为63%，受批评的敞口为6%，其中52%有房地产作担保 [49] 各个市场数据和关键指标变化 夏威夷市场 - 截至昨日，夏威夷州新增6例新冠病例，累计报告580例，不幸有10人死亡 [11] - 3月第三周州长和市长办公室采取的行动似乎使疫情曲线趋于平缓，每日新增病例数目前呈下降趋势 [12] - 根据UHERO 2019年数据，休闲和酒店业在夏威夷就业市场占比19%，在GDP中占比10%，在个人收入中占比11%；政府和国防支出在经济中占比相当，目前较为稳定 [28] - UHERO 3月31日发布的经济预测显示，2020年失业率将飙升至13.7%，第二季度失业率可能超过25%，随后逐渐下降 [29] - 预计2020年实际GDP下降7.7%，个人收入水平下降2.6% [30] - 预计联邦对夏威夷市场的救济支出为60亿美元，其中薪资保护计划（PPP）为夏威夷市场提供了超过20亿美元 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 应对新冠疫情的战略实施计划主要有三个目标：保障员工安全、满足客户和社区基本需求、为其他重要服务提供商提供解决方案 [16] - 调整分行结构，将夏威夷和西太平洋地区的分行从68家减少到31家，总部人员从1300人减少到250人，约60%的员工在家工作，25%在现场工作，15%等待激活 [17][18] - 为员工实施多项计划，如为未签约员工和兼职员工提供月度津贴、提供额外病假、开展员工士气和参与度调查、高管团队每日进行两次视频会议等 [19][20][21] - 为客户提供全方位银行服务，包括通过调整后的实体布局、在家办公的员工和数字化能力；为有需求的消费者和商业客户提供还款宽限；处理了超过2100笔PPP贷款，总额超过5.25亿美元；上周电子分发了6.5万笔总计1.12亿美元的刺激款项；探索新兴贷款产品，如美联储的主街贷款计划和潜在的自有新兴消费产品 [22][23] - 对社区进行多项支持，如夏威夷银行基金会向夏威夷社区基金会捐赠300万美元支持抗疫活动、捐赠1200个N95口罩、提供10万美元用于购买个人防护设备、至少在6月前免除ATM费用、赋予一线员工更大权限免除账户级费用等 [24][25] 行业竞争 - 公司投资组合约30%为高质量投资证券，94%为AAA评级，100%最低为E评级，具有高度流动性，可用于获取额外资金；政府和机构证券提供安全可靠的月度付款，2019年平均每月现金流超过1亿美元 [33][34] - 存款基础以核心客户和核心存款账户为主，超过90%的余额来自核心消费者和商业客户，近90%的存款余额在核心支票和储蓄账户；贷款与存款比率较低，提供了额外的资产负债表灵活性 [35][36] - 资本结构简单，全部为普通股，无优先股或其他混合资本形式；资本水平远高于资本充足的最低要求，普通股一级资本比率几乎是资本充足最低要求的两倍；有长期稳定的股息支付历史，董事会宣布2020年第二季度股息为每股0.67美元 [50][51][52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情是多方面的危机，包括健康、经济、社会和道德危机；夏威夷面临短期和中期挑战，但长期吸引力不变 [9][10] - 公司认为长期价值将归于那些在危机中平衡所有利益相关者需求的公司；公司凭借经验丰富的管理团队、良好的流动性、保守的贷款组合、强大的资本水平和卓越的市场地位，处于有利位置 [9][32] - 预计2020年第二季度净息差将比第一季度低1 - 2个基点，非利息收入将下降，总非利息支出将比第一季度降低约10% [54][57][59] - 公司对旅游业复苏持谨慎态度，认为确保积极的健康结果、具备居民检测和接触者追踪能力至关重要；预计年底前经济将缓慢复苏，随着居家和远程办公政策调整，本地经济将有所提升，但旅游业应在适当时候恢复正常 [77][79][80] 其他重要信息 - 公司共进行了5200项贷款修改，占贷款未偿还总额的9.8%，包括商业和消费贷款 [24] - 公司无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口；商业房地产（CRE）业务中约47%为多户住宅 [104][105] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待信贷损失准备金从1%增加到1.22%，预测是否基于经济反弹假设，与金融危机时相比目前是否预期损失更小 - 若疫情持续，预计准备金会增加，幅度取决于下一季度情况；预测基于UHERO 3月31日的预测，但对2021年的复苏预期有所调低 [67][68][69] - 目前预计损失不会像2008 - 2009年金融危机时那么严重，原因包括贷款组合结构变化、过去一些高风险业务减少、过去在金融危机时积极核销贷款后有部分资产回收等 [70][74][75] 问题2：第二季度净息差仅下降1 - 2个基点的原因，证券收益率为何能保持，PPP贷款对净息差的影响，费用下降10%的主要原因，贷款修改情况及CECL准备金建立是否基于悲观情景 - 净息差受降低存款成本、投资组合收益率保持、贷款与投资组合结构变化等因素支撑 [83] - 证券收益率保持是因为抵押贷款利差扩大，且提前还款情况低于预期；净息差指引不包括第二季度将计入的PPP贷款 [84] - 费用下降主要是由于可自由支配费用减少，如差旅费用取消、可变薪酬降低、部分季节性费用不再发生等 [85][86] - 商业贷款修改主要集中在商业抵押贷款业务，客户主要寻求本金宽限；消费贷款中，住宅抵押贷款和房屋净值贷款约占总修改的10%，间接贷款和其他直接贷款约占11% [87] - CECL准备金建立基于当时情况，下一季度将根据实际情况评估 [89] 问题3：如何看待第二季度信贷拨备情况，第一季度约600万美元的溢价摊销在第二季度的预期，费用收入中的1000万美元主要是什么，后续是否会减少 - 难以准确预测第二季度信贷拨备，需根据第二季度实际情况评估，目前建模受工作和旅行政策不确定性影响，只能逐季评估 [92][93][94] - 预计溢价摊销会有所增加 [95] - 费用收入中的1000万美元主要是客户衍生品活动收入，预计第二季度会减少 [95] 问题4：3月31日全职员工（FTE）较去年12月31日减少约30人是否完成之前讨论的费用调整计划，相关薪资节省是否反映在第二季度10%的费用降低中，15%的员工等待激活是什么意思，2100笔PPP贷款是否全部获批，贷款规模和预计费用情况 - 未因疫情削减员工，30人FTE减少与第二季度的离职费用主要是由于部分高管职位调整，并非真正的FTE减少 [98] - 薪资节省部分在第二季度体现，部分在第三、四季度体现，且分布较为均匀 [99] - 15%的员工等待激活是为了应对员工生病、学校停课等情况，确保关键业务有冗余人员维持运营 [100][101] - 2100笔PPP贷款全部获批，均有美国小企业管理局（SBA）的担保编号；贷款费用率约在1% - 3% [102][103] 问题5：第二季度税率情况，是否有石油敞口，商业房地产（CRE）业务中多户住宅占比，旅游业对夏威夷经济的间接影响 - 第二季度税率约为20% - 21% [103] - 无传统油气敞口，但有一些零售加油站和天然气敞口 [104] - CRE业务中约47%为多户住宅 [105] - 旅游业衰退对就业影响巨大，且多为低薪工作，对个人收入和经济有重大影响；旅游业还会间接影响专业服务、房地产和贸易等行业 [107][108][109]