财务数据和关键指标变化 - 一季度净利润为5880万美元，合每股1.43美元，上一季度为5390万美元，合每股1.30美元，2018年第一季度为5400万美元，合每股1.28美元 [7] - 一季度资产回报率为1.38%，股权回报率为18.81%，效率比率提高至55.22% [7] - 一季度净息差为3.12%，较2018年第四季度上升2个基点，较2018年第一季度上升12个基点 [8] - 一季度非利息收入总计4370万美元，上一季度为4210万美元，2018年同期为4400万美元 [11] - 一季度非利息支出总计9310万美元，上一季度为9590万美元，2018年同期为9440万美元 [13] - 2019年有效税率为18.85%，上一季度为20.92%，2018年同期为16.19% [15] - 一季度末投资组合为55亿美元，因存款增长强劲略增 [16] - 一季度溢价摊销为630万美元，上一季度为810万美元，2018年同期为950万美元 [17] - 一季度末股东权益增至12.7亿美元，一级资本比率为12.75%，一级杠杆比率为7.46% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未偿贷款较上一季度增长1%，较去年同期增长6.4% [6] - 一季度存款增长强劲，较上一季度增长1.6%，较去年同期增长2.1%，3月底存款总额达153亿美元创历史新高 [6] - 一季度净冲销总额为370万美元，占未偿还贷款和租赁总额的年化比例为0.14% [19] - 一季度末不良资产为1790万美元，占比17个基点 [20] - 逾期90天以上仍计利息的贷款总计610万美元 [21] - 未纳入非应计贷款或逾期90天以上贷款的重组贷款总计4.486亿美元，较上一季度减少16万美元，同比减少820万美元 [21] - 季度末贷款和租赁损失准备金总计1.06亿美元，较2018年底减少70万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份夏威夷全州失业率为2.8%，远低于全国3.8%的失业率 [24] - 2019年前两个月，游客总抵达人数增长1.8%，但游客支出下降2.4% [25] - 2019年第一季度，瓦胡岛房地产市场保持稳定，独栋房屋中位销售价格上涨2%，公寓销售价格下降3.2% [26] - 3月底，瓦胡岛独栋房屋和公寓的库存月数分别为3.4个月和3.6个月 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司一季度重新配置了约4亿美元的投资，预计将改善净利息收入 [9] - 公司认为当前处于周期转向阶段，但目前投资组合和当地经济中尚无明显证据 [29] - 公司表示贷款收益率面临竞争压力，市场竞争激烈 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计二季度净息差可能持平或略有下降，因当前利率环境和一季度末的强劲流动性状况 [10] - 预计2019年剩余时间非利息收入将保持在每季度约4200万美元 [13] - 预计2019年非利息支出将比2018年调整后支出3.65亿美元高出约2% - 3% [14] - 预计2019年剩余时间有效税率约为22% [16] - 若利率保持不变，净利息收入预测仍为正，净息差可能持平甚至略有上升 [33][34] 其他重要信息 - 一季度非利息收入包括一笔140万美元的一次性保险佣金 [11] - 一季度发生约80万美元与出售贝塔头寸持续持有成本相关的费用 [12] - 一季度非利息支出包括约270万美元的季节性工资支出 [13] - 一季度支付股息2560万美元，占净利润的44%，回购513400股普通股，总计3990万美元，4月1日至18日又回购114000股，总成本920万美元，董事会宣布2019年第二季度股息为每股0.65美元，较第一季度增长5% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 信贷的早期预警信号更倾向于消费者端还是房地产端 - 公司会同时关注消费者和商业房地产领域的监控评分、FICO、贷款价值比、内在房地产价值以及商业投资组合的分类和信贷趋势等因素 [27][28] - 目前公司认为虽接近周期转向，但投资组合和当地经济中尚无明显证据，消费者状况良好，不过会密切关注住宅房地产市场 [29][32] 问题: 若美联储长期暂停加息，下半年净息差的走向 - 若利率保持不变，净息差可能持平甚至略有上升，且全年净利息收入预测仍为正 [33][34] 问题: 证券重组后证券收益率情况及对净息差的提升作用 - 证券收益率的差异在应税等效基础上为114个基点，与报告收益率相比约为155个基点，对净息差的提升约为3 - 4个基点 [36] 问题: 计息存款成本上升及市场定价竞争情况 - 若短期利率暂停上升，中期存款利率压力可能会减轻，但仍有部分低利率存款客户要求提高利率 [37][39] 问题: 2019年下半年净息差指导是否意味着贷存比将继续上升 - 是的 [40] 问题: 贷款增长是否会延续一季度趋势或达到2018年的水平 - 2019年同比增长6.4%是一个较好的参考指标，租赁组合的提前买断活动和一季度住宅抵押贷款业务不佳影响了增长，预计下半年会有所改善 [41][42] 问题: 一季度除突出项目外影响税率的其他因素及股票薪酬相关情况 - 一季度有与激励措施和限制性股票单位归属相关的季节性因素，但主要还是与市政债券组合和提前买断项目有关 [46] 问题: 下半年费用方面是否有人员变动或分行缩减等情况 - 离职成本可能会呈现与过去几年类似的趋势，费用整体控制良好 [47] 问题: 全年费用指导上调2% - 3%，一季度低于该水平，下半年费用增加的驱动因素 - 上半年薪酬计划较严格，年中可能会放宽，4月开始有年度绩效加薪 [50][51] 问题: 净占用和其他项目费用较低，是否为新的运行水平 - 这些是新的运行水平，公司积极管理零售面积取得了良好效果 [52] 问题: 美联储暂停加息，贷款收益率未来走势 - 市场竞争激烈，贷款收益率面临挑战，会有价格压力 [53] 问题: 一季度手续费收入高于预期，是否有其他异常项目及未来水平预期 - 主要是利率衍生品和外汇衍生品业务表现良好，未来有可能继续获得此类收入，4200万美元更像是下限 [57][58] 问题: 保险产品佣金是否可重复获得 - 每次续签项目时会重复获得，周期为数年 [59] 问题: 信托和资产管理业务中税务业务下一季度的情况 - 一季度有小幅增长，预计二季度也会有类似增长，之后会回落，峰值约为40 - 50万美元 [62][63] 问题: 储蓄账户成本大幅上升及未来走向 - 公司存款收集工作更侧重于储蓄账户，未来成本可能会继续上升，但增速可能放缓 [66] 问题: 公共存款中公共定期存款的金额及未来趋势 - 截至3月31日为6.28亿美元，较去年同期减少8.18亿美元，未来可能会趋于平稳 [67] 问题: 下半年储蓄账户成本是否会达到55 - 60个基点或更高 - 成本会略有上升，但不会翻倍 [69] 问题: 净息差指导是否包含溢价摊销变化及对其的预期 - 指导包含预期的溢价摊销变化，预计方向上会略高 [71][74]