财务数据和关键指标变化 - 2023财年第三季度营收达3.16亿美元，调整后EBITDA达1.28亿美元，利润率为40.4%；与上一年第三季度相比，营收增长5800万美元（22%），调整后EBITDA增长1900万美元（18%） [5][15] - 与疫情前相比，营收高出1.11亿美元（54%），调整后EBITDA增加6000万美元（89%）；本季度净亏损3200万美元，调整后净收入为5500万美元 [8] - 过去12个月营收增至11亿美元，调整后EBITDA达3.72亿美元，利润率为34.2%；与上一年同期相比，营收增长2.84亿美元（35%） [17] - 2023财年第三季度调整后运营现金流为1.18亿美元，上一年同期为1.03亿美元；本季度末公司资产负债表上现金超1.5亿美元，循环信贷额度下未动用额度约1.9亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保龄球中心总收入同比增长5700万美元（23%），其中散客零售增长3100万美元（17%），团体活动增长2000万美元（49%） [22] - 调整后中心EBITDA同比增长20%，较疫情前增长73%，达1.49亿美元；调整后中心EBITDA利润率为48%，较上一年下降103个基点，但较疫情前增加444个基点 [22][23] - 活动业务方面，本季度活动收入达6000万美元，同比增长49%，较疫情前增长84%；同店销售基础上，同比增长44%，较疫情前增长52%；过去12个月活动业务收入约2.17亿美元 [122] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至目前公司中心数量达329家，第三季度新增1家，季度结束后又新增2家；第四季度有确定收购协议收购2家；有2个新建项目正在建设中，预计今年开业；自2022财年开始已新增44家中心，目前有超35个改造项目正在进行 [17] - 最近13周（截至5月7日）收入较疫情前增长53%；中心层面收入较疫情前仍高出50%以上，同店销售增长强劲 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用ABC增长战略，包括收购、新建和改造；持续创新，如MoneyBowl已在64家中心（约占20%）上线，总下载量超6万次，本财季将推出免费版 [6][14] - 公司致力于优化资本结构，2月修订并延长了9亿美元的B类定期贷款至2028年2月，已对冲8亿美元（近90%）的贷款；完成回购32%的可转换优先股，花费8100万美元；通过股票回购向普通股股东返还资本，2023年截至5月15日回购240万股A类普通股，花费3400万美元，自计划启动以来已回购约700万股，花费8200万美元；5月16日董事会授权将股票回购增加至2亿美元 [26][27][28] - 行业竞争方面，公司开创高端体验式保龄球，将技术和规范运营引入高度分散的行业，持续关注客户体验的创新 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和利率上升等宏观逆风，但公司业务表现良好，中心层面收入和同店销售较疫情前仍有显著增长；预计随着时间推移，同比业绩对比将自然减弱 [18][20] - 第四季度营收同比可比性受2023财年日历中有53周（增加约1500万美元收入）和服务费用收入会计方法变更（净正向影响900万美元）两个因素影响；调整后2022财年第四季度可比基线收入为2.44亿美元 [21] - 公司对未来增长持乐观态度，预计未来12个月将新增25 - 30家中心，包括收购和新建；公司拥有适应不同经济环境的能力，在经济衰退时，公司作为低成本娱乐选择可能受益，且收购市场可能更有利 [79][68] 其他重要信息 - 公司新任命Bobby Lavan为首席财务官，自次日起生效 [12] - 公司将不再提供相对于疫情前运营表现的前瞻性展望 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度整体需求趋势、客流量变化以及团体活动和散客零售需求差异 - 随着季度推进，同比数据放缓，4月出现这种情况，目前似乎趋于平稳；这种放缓在加利福尼亚州更为明显，且团体活动方面比零售方面更显著；公司认为这是正常的回调，预计将恢复增长 [37][38] 问题2: 2024财年同店销售增长的潜在驱动因素 - 中心翻新（增加 arcade、酒吧、厨房等）、优化定价和套餐、强大的收购管道将为未来12个月的业务带来积极趋势 [39] 问题3: MoneyBowl免费版推出的预期成本 - 门店层面成本极小，很多情况下为零；主要是整体开发成本，通过分配MoneyBowl团队资源完成，无额外人力成本 [48] 问题4: EEOC审查相关评论 - 公司否认cnbc.com文章中的指控，EEOC调查已持续七年，公司已充分配合并提供信息；公司自身调查未发现不当行为或违反就业歧视政策的证据；无论结果如何，都不会对业务产生重大影响 [49][50][51] 问题5: 最近13周数据在季度至今同店销售方面的体现 - 公司未公布该层面细节，谨慎对待季度外数据；整体趋势是同比大幅增长，近期虽有减速，但仍远高于疫情前水平 [46] 问题6: 目前安装车道自助服务亭的中心比例以及对餐饮和收入的影响 - 80家最高营收中心安装了自助服务亭，但实际使用情况未达预期；主要问题是管理层人员流动导致培训和推广不足；解决该问题后，有望实现零售食品销售个位数至低两位数的增长 [58][60][61] 问题7: 如何看待保龄球派对作为儿童派对选择的机会以及非Bowlero和Bowlero中心的差异 - 本季度社交活动业务（小团体周末活动）放缓，企业业务保持强劲；公司认为经济衰退对业务影响不大，作为低成本娱乐选择，在衰退时可能受益，且收购市场可能更有利 [67][68] 问题8: 如何看待未来12个月的门店增长以及经济衰退时的情况 - 预计未来12个月新增25 - 30家中心，包括收购和新建；公司有适应不同经济环境的能力，经济衰退时可通过调整成本应对，且收购市场可能更有利 [79][80] 问题9: 若需求下降，成本削减能在多大程度上抵消收入下降 - 粗略估计，固定成本可削减约2650万美元，加上成本随收入下降而减少，约3000 - 3500万美元的收入下降可通过成本削减抵消，即公司收入下降3%以上才会影响利润；公司不会对轻微放缓过度反应，但在严重衰退时可迅速采取行动 [88][89][90] 问题10: 目前价格情况以及是否还有提价空间 - 公司目前暂停提价，将探索捆绑销售等其他方式来提升价值和收入；通常在秋季提价，将根据旺季情况决定是否提价 [97][98] 问题11: 第四季度盈利能力的关键因素以及同比利润率压缩的解读 - 并非同比利润率压缩，而是从第三季度到第四季度的自然环比压缩；今年第四季度与去年相比，少了53周带来的1500万美元增量收入，但对成本影响不大 [104] 问题12: 活动业务中企业、儿童派对和小型社交聚会的规模占比 - 零售活动（活动、生日派对和社交活动）在活动数量上占多数，但在活动收入上占少数；企业活动则相反 [121] 问题13: 经济收紧对并购管道和新建项目的影响 - 经济收紧对并购管道有利，历史上经济衰退时卖家价格预期降低，更愿意出售优质资产；新建项目管道目前非常好，有多个项目正在建设或即将签约，尤其在加利福尼亚州有很大发展机会 [128][130][132]