财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司创纪录实现营收2.3亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）6500万美元；与上一年第一季度相比，营收增长4900万美元，增幅27%，调整后EBITDA增长600万美元，增幅11%；与疫情前相比，营收高出8200万美元，增幅55%，调整后EBITDA增长4000万美元，增幅162% [9] - 2023财年前18周（截至11月6日），营收较疫情前增长56%，同店营收增长36%；与上一年同期相比，营收高出30%，同店营收高出21% [10] - 第一季度调整后EBITDA利润率为28.4%，较疫情同期增长1158个基点 [11] - 第一季度运营现金流为3600万美元，公司季度末现金余额近1.1亿美元，即便在投资6200万美元用于拓展和改善业务布局后，现金状况依然强劲 [12][32] - 第一季度净亏损3400万美元，其中包含一笔与年终股份估值相关的4100万美元非现金费用；剔除该非现金费用后，净利润为700万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 中心层面营收较上一年同期增加5000万美元，增幅20%，各客户细分市场（散客零售、团体活动、联赛和锦标赛）均呈现积极态势；中心层面EBITDA同比增长20%，较疫情前增长95%，达到8600万美元；中心层面EBITDA利润率为38%，较疫情同期增加753个基点 [31] - 截至第一季度，净营收较上一年增长90%，较疫情前增长69%；零售业务增长69%，联赛业务增长19% [61][62] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续通过收购新中心、新建场馆以及对现有中心进行升级改造来实现业务增长，自2022财年开始已新增38个中心，使中心总数达到325个，同时还有确定的收购协议将再增加3个中心 [13] - 公司推出技能型游戏化应用“Money Ball”试点项目，旨在通过增强与客人的互动来提升中心业绩，有望增加访客频率和在中心的停留时间 [15] - 公司近期对全产品线（食品、饮料和保龄球）平均提价约9%，并将持续监测客户反应和成本投入，以决定是否进一步调整价格 [43] - 公司继续优化资本结构，于2022年5月18日赎回所有未行使认股权证，并根据此前宣布的2亿美元股票回购授权向股东返还资本，截至2022年10月2日，已回购近390万股，平均价格为每股10.26美元，返还资金4000万美元 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023财年第一季度延续了2022财年的积极发展态势，尽管面临宏观成本压力，但仍实现了强劲的营收增长和利润率提升，预计这种增长势头将在第二和第三季度持续，因为这两个季度历史上占公司年度营收的55% - 60% [8][29] - 公司认为自身的竞争优势在于算法驱动的管理系统QMS、管理层在各种宏观环境下的管理能力以及业务的持续积极发展态势和需求 [9] - 管理层对公司未来前景充满信心，认为通过有机增长和新中心的加入，公司将继续保持强劲表现 [33] 其他重要信息 - 会议中提及的财务数据为非公认会计准则（Non - GAAP）财务指标，调整后EBITDA与按照GAAP计算的净利润的调节表可在公司的收益新闻稿和2023财年第一季度10 - Q表格中找到 [5] - 公司明确表示除适用法律要求外，不承担公开更新或审查任何前瞻性声明的义务 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否将2022财年35%的EBITDA利润率作为今年的基础？ - 公司预计随着营收增长，利润率会因QMS的影响和业务运营杠杆而提高，这可作为一个基准 [35][36] 问题2: 第二季度至今同店销售营收相对于第一季度的趋势如何？ - 第一季度同店销售较疫情前增长55%（或37.6%），同比增长19.9%；第二季度前18周，同店销售较疫情前增长36%，较2022财年增长21% [38] 问题3: 公司何时实施了价格调整，涉及哪些领域以及调整幅度如何？ - 公司约六周前对全产品线（食品、饮料和保龄球）平均提价约9%，大部分调整在该时间段内进行 [43] 问题4: 公司人员配置是针对哪些方面，出于何种考虑？ - 去年第一财季公司因疫情后招聘困难而人员短缺，导致利润率不可持续；目前公司各方面人员配置充足，为即将到来的繁忙季度做好准备，以最大化营收 [45][47] 问题5: “Money Ball”的经济情况如何，潜在收益和成本是怎样的？ - 公司每年投入约300 - 400万美元用于开发和维护该应用；其目标是增加每次访问的游戏局数、停留时间和访问频率；若能使每位访客每次多打一局保龄球，按每局8美元计算，将带来可观的边际收入，扣除维护成本后仍有巨大盈利潜力 [51][53][54] 问题6: 公司在本季度回购股票的决策是如何考虑的，与收购更多中心或扩大业务相比？ - 公司资金充裕，不面临资本限制，会根据机会进行股票回购，并收购或租赁符合25%五年复合回报率（考虑终值）的中心，目前各项业务都有高内部收益率（IRR）机会，无需在这些选项中做出取舍 [57] 问题7: 以去年第二季度集团活动受Omicron影响的损失加上实际的4000万美元收入，能否作为今年第二季度集团活动收入的起点？ - 可以将此作为基线，但目前业务趋势高于该水平；截至第一季度，净营收较上一年增长90%，较疫情前增长69%，各业务线均表现良好 [60][61] 问题8: 如何看待联赛业务的季节性，以及报名情况的同比趋势？ - 联赛业务正在从长联赛向短联赛转变，且公司会根据营收机会调整业务布局；联赛业务并非黄金时段业务，但目前公司联赛业务仍有增长，行业整体呈下降趋势 [64][65] 问题9: 公司目前所有债务均为浮动利率，如何考虑偿还债务和利率趋势？ - 目前资本成本相对较低，与公司业务再投资回报相比，利差较大；公司会持续监测利率情况，虽考虑过设置利率上限，但认为预测利率环境并非明智策略，目前更倾向于观察市场变化 [67][68] 问题10: 考虑到价格上涨，如何看待第二季度活动收入的利润率，以及营收结构和利润率的关系？ - 保龄球业务利润率最高，零售保龄球需求强劲，是业务中最重要的部分；活动销售也在加速增长，利润率约为80%；上一季度是公司营收最低的季度，成本增加对利润率的影响相对较大，但公司为全年营收和利润最大化进行人员配置，目前业务整体表现强劲 [72][73][74] 问题11: 鉴于公司表现良好而部分同行不佳，收购目标的兴趣和管道是否有所改善？ - 收购目标的数量没有明显变化，但今年完成的收购质量很高；公司有一个强大的收购管道，已签署五份新场馆建设租赁协议，预计这些新场馆平均营收将高于公司现有舰队平均水平；收购数量主要受卖家人口结构影响，公司是目前有规模的收购方 [76][78]