财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收同比增长18.1%，达到2290万欧元 [19] - 本季度总下注额同比增长35.7%，达到52亿欧元 [20] - 毛利润增长22%，达到1220万欧元，毛利率提高170个基点，达到53.5% [21] - 运营利润为50万欧元，较上一年运营亏损10万欧元有所改善 [22] - 调整后EBITDA增长28.1%，达到390万欧元，调整后EBITDA利润率达到17%，较去年同期提高130个基点 [40] - 截至2023年3月底，现金余额为1510万欧元，高于2022年12月31日的1130万欧元，未偿还可转换债务为850万美元 [25] - 截至2023年5月，经多次转换和2023年4月现金偿还50万美元后，未偿还负债为750万美元；2023年3月底净营运资金约为770万欧元，年初为660万欧元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度游戏和内容收入板块达1760万欧元，占总收入的76.8%，去年同期为1390万欧元和71.6% [24] - 新增多个PAM客户，特别是在荷兰新增三个PAM客户，PAM业务从收入和内容交付角度都很有效 [12][63] - 除Wild Streak和Spin外，本季度使用公司游戏和内容的独特玩家数量同比增长42.8%，达到280万 [103] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在墨西哥、比利时、瑞士、意大利、西班牙和英国迎来新合作伙伴 [11] - 在美国宾夕法尼亚州推出最新技术栈和游戏，这是公司在美国的第四个州，美国业务进展顺利 [38][43] - 在欧洲，英国和荷兰部署的一些新游戏，如Atomic Slot Lab和Indigo Magic Games，初步表现良好 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是到2024年全年将毛利率提高到60%，主要通过增加来自自有内容、PAM和交钥匙解决方案的收入比例实现 [13] - 继续在新市场与新客户拓展业务，扩大业务规模 [11] - 加强布拉格工作室建设，在拉斯维加斯内容中心的指导下，预计2023年游戏生产和推出节奏将加快 [29] - 计划本季度和下季度在宾夕法尼亚州、新泽西州和密歇根州让更多运营商上线，年底前在这些州与前5 - 8名运营商推出至少前两套布拉格开发的游戏 [32] - 行业方面，全球在线游戏持续增长，数字游戏在许多地区超过实体游戏，但监管加强，如英国发布白皮书、荷兰和意大利出台不同限制，公司需灵活应对 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是宏观和金融方面最动荡和具挑战性的年份之一，公司已建立基础，更有能力在受监管的游戏市场竞争，多元化、审慎、资本配置和卓越运营是应对当前环境并持续增长的前提 [27][28] - 自第二季度开始，业务交易情况良好，符合预期，重申2023年营收指引在9300万 - 9700万欧元之间，中点9500万欧元意味着较2022年增长12%；调整后EBITDA在1450万 - 1650万欧元之间，中点1550万欧元意味着较2022年增长28% [41] - 2023年部分市场和行业似乎出现转机，但不确定是否已到周期末尾，高利率和不确定性要求公司审慎经营，关注业务基本面 [70] 其他重要信息 - 从现金流角度看，经营活动产生640万欧元，基础业绩达340万欧元，营运资金和所得税变动为300万欧元；本季度无形资产投资190万欧元，与软件开发成本资本化相关 [5] - 折旧和摊销方面，包括Wild Streak和Spin收购带来的无形资产摊销增加、资本化软件开发成本增加、股份支付以及高级管理人员奖励费用减少等 [44] - 特殊成本主要与几名员工的承包商关系终止有关，以及Spin收购相关递延负债重新计量的收益 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何部署内部产生的多余现金流，是否有并购机会或回购股票计划 - 短期内将资金重新投入业务，加速和加强内容与技术开发能力以及销售和客户管理；下半年到明年会持续评估围绕内容的有趣收购机会 [75] 问题: 2023年下半年计划推出多少款游戏，正常情况下希望推出的自有游戏目标数量是多少 - 全年独特游戏数量预计在50 - 55款，自有和独家游戏保持平衡，但具体比例可能因独家游戏依赖合作伙伴而变化；公司正加强拉斯维加斯、印度和欧洲的开发和生产能力，有信心达到并可能超过该数量 [122] 问题: 请更新PAM客户近期增长情况，其他市场新增PAM客户情况以及全年展望 - 在欧洲、中欧特别是荷兰等地区新增PAM客户，正考虑谨慎拓展到其他市场；PAM业务从收入和内容交付角度都很有效 [63] 问题: 请更新德国市场情况，是否对今年指导贡献极小，是否有上行空间 - 德国市场贡献极小且为纯上行空间；新监管机构将发放更多牌照，有更多本地运营商申请，但当前运营商面临税收结构和额外限制挑战，难以开展盈利业务；公司保持产品更新，内容套件在中欧和德国兼容性方面表现出色，希望未来能实现增长并盈利 [114] 问题: 新游戏表现如何，能否指出表现好的游戏；现金流量表投资部分无形资产支出今年预计多少 - 欧洲的Atomic Slot Lab和Indigo Magic Games等新游戏初始表现良好；美国密歇根州的一些新游戏表现出色；本季度无形资产投资190万欧元，全年预计在900 - 1000万欧元，具体取决于开发人员数量和项目类型，还包括游戏认证成本和IP注册费用 [67][68][100] 问题: 请提供美国市场的最新推出时间表和近期预期 - 目前正积极规划，将资金重新投入业务以加速内容和技术开发以及销售和客户管理；下半年到明年有围绕内容的收购机会 [75] 问题: 考虑到公司目前处于上线阶段，今年剩余时间的季节性因素应如何考虑 - 今年可能会有更多季节性因素，尤其是旅游季节活动表现会有变化，但希望通过更多内容部署来弥补；与2021 - 2022年因疫情和世界杯等特殊情况不同，今年是更传统的一年，无重大全球体育赛事 [111] 问题: 公司第一季度营收增长18%，但指导未变，哪些因素可能导致全年营收增长放缓 - 提供指导时已考虑到上半年大部分时间用于分销和部署；目前业务其他板块表现良好，超出预期；由于季节性因素和上次报告后时间较短，希望在今年获得更多业务数据后再重新审视指导，目前趋势令人鼓舞 [77] 问题: 墨西哥市场预计贡献如何 - 墨西哥市场增长稳定，公司已与市场领导者合作并计划与更多运营商合作；虽不会超过美国或主要欧洲国家市场，但对营收和贡献有积极作用，也是进入拉丁美洲受监管游戏市场的有效门户 [57] 问题: 今年宣布的内容交易中，哪些工作室在国际市场更有吸引力，Wild Streak情况如何 - Wild Streak表现较好；Indigo Magic是欧洲专注内容生产工作室，Atomic Slot Lab是北美专注工作室；各工作室有足够资源自我维持和生产内容，且已出现有趣的交叉融合 [82] 问题: 本季度利润率强劲，是否完全由于转向自有内容，还有其他因素吗 - 利润率提升是自有内容和成本控制措施共同作用的结果，公司致力于确保收入结构向有利方向发展，同时控制成本以提高效率且不影响增长 [55]