财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收为1940万欧元，同比增长36.4%，环比增长22.9% [4][18] - 调整后EBITDA为300万欧元，同比增长26.2%，调整后EBITDA利润率达15.3%，较上一年同期下降1.2%，较上一季度提升5.5个百分点 [5][20] - 毛利润增长60.7%至1000万欧元，毛利率提升4.9个百分点至51.8% [20] - 截至2022年3月，现金余额为1840万欧元，高于2021年12月31日的1600万欧元，无债务安排，净营运资本为1260万欧元，高于年初的1116万欧元 [25] - 重申2022年全年营收指引为6800 - 7200万欧元，调整后EBITDA为950 - 1050万欧元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务收入在2022年第一季度同比增长15%，环比增长8%，现有客户收入（不包括德国）较2021年第一季度增长43%，但较上一季度下降6%，主要因季节性因素 [21] - Wild Streak收入较上一季度增长35%，潜在经常性集团收入（包括许可的德国业务）环比增长22% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司总可寻址市场约为135亿美元，预计到第四季度末将增长至215亿美元，到2026年底将达到约430亿美元 [16] - 荷兰市场表现出色，超出预期，英国市场表现符合预期，德国市场相对平稳，美国市场尚未开始运营 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点转向内容扩展，投资内部游戏内容，整合新的独家内容提供商，计划将专有内容占比从20%提升至超45% [6][11] - 推进M&A和新市场布局，等待宾夕法尼亚州博彩控制委员会对Spin交易的批准，获批后将完成收购并在美国推出内容 [12][13] - 持续在欧洲、北美和全球新监管市场推出信心技术，获得多个市场的供应商许可证 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是公司有史以来表现最好的季度，强劲的营收增长得益于现有业务和新市场拓展，成功推出新的专有内容工作室并扩大独家游戏路线图 [27] - 公司对全年营收充满信心，预计将超额完成目标，但EBITDA方面，由于美国业务拓展会产生大量费用，暂时维持指引不变，后续将根据情况更新 [30] 其他重要信息 - 公司正在寻找新的CEO，目前搜索工作接近完成，预计本月确定人选 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 维持全年指引的原因 - 公司采取保守方法，预测中考虑了季节性因素，营收表现好于预期，有信心超额完成目标，但美国业务拓展会带来大量费用，所以暂时维持指引，待第二季度结束后再根据情况更新 [30] 问题: 专有内容与合作内容策略的考量 - 理想情况下希望所有内容都为专有，但全球业务扩张需针对不同市场采取定制化方法，专有和独家内容为主，同时也需与合作伙伴合作以覆盖更多市场 [33] 问题: 增长驱动因素 - 荷兰市场表现出色，超出预期，英国市场表现符合预期，德国市场相对平稳，美国市场尚未开始运营，整体增长是多个市场共同作用的结果 [35][36] 问题: 北美市场进展，特别是安大略市场 - 安大略市场已开放一个月，公司有一项公开协议，还有多项协议正在推进和敲定，正在对专有和独家内容以及平台进行安大略市场的许可和认证，预计6月将与大型运营商合作推出部分专有内容 [38] 问题: iGaming平台策略在其他司法管辖区的重要性 - iGaming平台策略对公司整体业务很重要，拥有平台可获得更多服务的收入分成，提高盈利能力，在荷兰市场效果良好，在其他欧洲市场也有类似趋势，北美市场情况有所不同，但为陆基运营商和从灰色/黑色市场向白色市场转型的运营商提供了机会 [40][41][43] 问题: 意大利市场进入的预期和策略 - 意大利市场成熟，监管负担主要在运营商，认证时间长，公司已与Microgaming签约，预计第三季度推出，市场策略与英国市场类似，注重销售本地化内容，合作伙伴的独家工作室很重要 [45] 问题: Spin收购面临的监管障碍及耗时久的原因 - 美国博彩监管框架复杂，各州有自己的监管机构，宾夕法尼亚州监管严格，许可时间为12 - 18个月，且需对所有人员和实体进行全面许可，公司已提交所有文件，希望在5月18日会议上获得许可并完成收购 [48][49][50] 问题: 上半年增长驱动因素，英国市场举措及荷兰市场表现 - 荷兰市场自2021年第四季度上线后表现良好，随着监管机构发放更多B2C许可证，公司不断增加客户，约占游戏市场GGR的20%，并将经验应用于其他市场；英国市场成熟，采用内容优先策略；上半年增长来自2021年进入的新市场，未来增长将来自北美市场 [52][53] 问题: CEO搜索进展 - 搜索工作接近完成，已锁定顶级候选人，正在协商条款，预计本月完成 [54] 问题: 若5月18日获批，多久开始确认Spin收入 - 假设5月完成收购，公司将从收购日起开始将Spin的收入确认为自身收入 [56] 问题: 收购完成后如何推广Spin业务 - 公司与Spin密切合作，已完成平台认证，正在等待监管机构和实验室的认证，收购完成后将向Spin的现有客户交叉销售和向上销售公司的技术和内容 [57] 问题: Spin收购是否改变Q2季节性下降趋势 - 假设Spin收购完成，不会改变公司业务的季节性，Q2和Q3通常略低于第一和第四季度，Spin收入合并从6月1日起生效 [58] 问题: 不同地区毛利率是否有差异 - 在推出PAM和托管服务的地区，公司毛利率更高，因为这些服务和专有内容无销售成本；在其他市场，仅销售聚合形式的第三方或IGF内容，毛利率较低；2022年公司计划在荷兰和其他欧洲市场推出新的PAM客户，同时独家内容也将提高毛利率 [59][60][61] 问题: 第四季度毛利率目标 - 公司目标是到2024年实现60%的毛利率和25%的调整后EBITDA利润率，预计到年底毛利率达到55%左右，随着移动游戏推出和PAM客户增加，毛利率将进一步提高，未来可能达到57 - 58% [62][63]