财务数据和关键指标变化 - 第三季度税前收入2940万美元，创公司历史新高，得益于平台和资产负债表的增长 [6] - 第三季度净收入2350万美元，摊薄后每股收益0.88美元，高于第二季度的2090万美元和每股0.80美元，以及2020年第三季度的710万美元和每股0.37美元 [11] - 净利息收入较上季度增长24%，较去年同期增长99%，净息差为1.26% [12] - 贷款损失准备金维持在690万美元，占投资贷款的90个基点 [12] - 非利息收入为1400万美元，较上一季度增加190万美元或16%，较2020年第三季度增加1000万美元或254% [15] - 非利息支出为2230万美元，较上一季度增加不到100万美元，较去年同期增加820万美元 [16] - 证券投资组合总额为72亿美元，收益率为1.22%，较第二季度末增加超10亿美元 [17] - 截至2021年9月30日，总贷款为16亿美元，较第二季度增加1.4亿美元或9%，较去年同期增加2.27亿美元或17% [18] - 非盈利资产总额为580万美元，占总资产的5个基点，较6月30日减少1个基点 [19] - 一级杠杆率在公司层面为8.71%，在银行层面为8.24%，总风险资本比率为51%，贷存比略升至13.96% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 数字货币客户存款业务 - 第三季度数字货币客户平均存款达到创纪录的112亿美元，高于第二季度的99亿美元 [6] - 截至2021年9月30日，存款为117亿美元，高于6月30日的114亿美元，非利息存款占比超99% [13] SEN平台业务 - SEN平台客户数量本季度增至1305个，自年初以来增加超300个 [6] - SEN转账交易量为1620亿美元，环比下降32%，但较2020年第三季度增加1250亿美元或342% [8] - 数字货币客户交易收入为810万美元，为历史第二高，较去年同期增长近150% [8] SEN Leverage业务 - 总批准信贷额度增长25%，达到3.23亿美元，高于第二季度末的2.59亿美元 [7] - 该业务至今零损失，无强制清算 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度比特币和以太坊美元交易量大幅下降，与SEN趋势高度相关 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续与监管机构就稳定币基础设施计划保持开放对话，等待监管指导后调整并推向市场，认为稳定币有潜力成为全球客户的重要支付渠道 [9] - 积极探索提高资本效率的机会，支持战略举措，保持在数字货币行业的前沿地位 [21] - 重新启动表外杠杆工具，帮助客户利用过剩存款获取收益 [38] 行业竞争 - 认为SEN平台的网络效应使客户粘性增强，SEN Leverage业务发展良好，公司竞争优势依然强劲 [28][29] - 公司作为州特许、联邦监管的金融机构，与其他非银行数字货币平台业务模式不同，专注于比特币抵押借贷业务 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于增长的行业，客户基础和产品套件不断扩大，尽管与现货交易量高度相关，但整体业务未来将呈上升趋势 [33] - 对SEN Leverage业务的未来发展充满信心，认为该业务风险调整后回报可观 [45] - 客户希望在平台上保持流动性以把握交易机会，数字货币市场将持续存在，公司对利用过剩存款投资SEN Leverage业务充满乐观 [41][42] 其他重要信息 - 8月完成优先股发行，发行800万份固定利率非累积永久A类优先股，总收益2亿美元，公司净收益约1.937亿美元 [21] - 与Coin Metrics合作，以了解SEN活动与行业的相关性 [8] - 持续与借款人合作，支持经济从疫情影响中复苏，多数与疫情相关的延期贷款已恢复还款，本季度后不再展示相关幻灯片 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 稳定币推出的阻碍因素及银行牌照的影响 - 公司认为监管机构正在制定稳定币相关指导，需等待指导出台后调整产品，银行牌照不会成为阻碍，公司在了解客户、反洗钱等方面有优势 [25][26] 问题2: 如何看待SEN在市场中的竞争地位 - 公司认为SEN与市场同步，网络效应使客户粘性增强，SEN Leverage业务发展良好，公司竞争优势依然强劲 [28][29] 问题3: 能否降低与比特币和以太坊现货交易量的相关性 - 公司表示行业整体呈增长趋势，随着产品和服务的增加，收入将增长，SEN在稳定币领域的应用场景正从交易转向商业和汇款 [33][34] 问题4: 本季度存款增长放缓的原因 - 公司积极与客户合作，确保其在平台上有足够流动性，鼓励客户将过剩资金用于其他投资，同时公司将重启表外杠杆工具，帮助客户获取收益 [36][37][38] 问题5: 交易交易量下降但存款和净收入增长的情况是否可持续及本季度的经验教训 - 公司认为当交易量下降时，存款通常不会相应下降，客户希望保持流动性以把握交易机会，新客户存款有一定的增长周期，公司对SEN Leverage业务的未来发展充满信心 [41][42] 问题6: 是否将提供有收益的账户作为业务机会 - 公司认为自身专注于比特币抵押借贷业务，该业务风险调整后回报可观，无需效仿其他平台提供稳定币收益服务 [44][45] 问题7: SEN Leverage业务的未来展望和目标 - 公司表示短期内业务规模不会超过资本基础，本季度业务增长良好，目前使用该产品的客户不到10%，未来增长潜力大，将谨慎推进业务发展 [47][48] 问题8: 与DM合作相关工作及Facebook选择Coinbase的影响 - 公司与DM和Paxos密切合作，支持Pax美元相关业务，最终市场将决定哪种稳定币更具优势，目前稳定币市场仍处于早期阶段 [51][67] 问题9: 若存款持平，资产负债表的目标配置及是否有进一步提升收益资产收益率的空间 - 公司证券投资组合的策略不变，将优先考虑资产质量和流动性，本季度存款波动减小，为资产投资提供了更多灵活性 [56] 问题10: 巴塞尔委员会关于加密资产资本风险权重的提案对SEN Leverage业务的影响及表外工具的进展 - 该提案尚未最终确定和被美国监管机构采纳，公司目前的风险框架可满足要求，正在积极探索表外工具，认为有机会将其发展为贷款发起平台和资产管理业务 [58][59] 问题11: 新客户增长情况及是否有大型客户加入 - 公司今年新增约300个客户，潜在客户约200个，难以预测未来大型客户的加入情况，SEN网络吸引新客户，稳定币的发展将带来新的客户群体 [62] 问题12: 客户入职流程是否更加顺畅和缩短时间 - 公司客户入职流程高效，借助技术工具，客户可在线完成流程，入职时间主要取决于客户自身的工程资源和优先级 [64] 问题13: Novi选择Pax美元对DM业务经济收益的影响 - 市场将决定哪种稳定币更具优势，目前稳定币市场仍处于早期阶段，长期来看可能会出现整合 [67] 问题14: 比特币矿工的贷款需求和机会有多大 - 公司认为比特币矿工的贷款需求机会巨大，该业务属于企业资金管理用例，随着更多企业将比特币纳入资产负债表，可能会出现更多类似需求 [68] 问题15: 10月前两周比特币交易活跃，公司的交易交易量情况 - 公司不提供季度中期更新，可参考财报演示文稿中现货交易量与SEN活动的相关性，但该相关性并非100% [71]