财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入为550万美元，摊薄后每股收益0.29美元，高于一季度的440万美元和每股0.23美元 [21] - 每股有形账面价值在季度末增至14.36美元，同比增长19% [21] - 净利息收入较上季度增长4%，净息差为3.14%，上升28个基点 [21] - 非利息收入较2020年第一季度增长10%，费用同期保持稳定 [22] - 贷款损失准备金增至680万美元，占投资贷款的85个基点 [22] - 二季度存款为17亿美元，低于一季度末的20亿美元 [23] - 非利息存款总计16亿美元，占2020年6月30日存款总额的94% [23] - 证券投资组合总计9.51亿美元，收益率为2.67%，较一季度末减少1300万美元 [31] - 截至2020年6月30日，总贷款为11亿美元，与上一季度基本持平，较2019年第二季度增长21% [33] - 非盈利资产总计460万美元，占总资产的20个基点，较2020年3月31日减少54.7万美元 [34] - 二季度记录贷款损失拨备22.2万美元，低于2020年第一季度的36.7万美元 [37] - 一级杠杆率在公司层面为11.57%，银行层面为10.92%，总风险资本比率为25.54% [39] - 季度末贷存比为66.75%，高于一季度末的55.64% [40] 各条业务线数据和关键指标变化 数字货币平台业务 - 数字货币净客户同比增长35%至881个，潜在新客户销售渠道或入职流程中有超200个潜在客户 [14] - 美元转账额增至224亿美元，较第一季度增长29%，较2019年同期增长160% [15] - 二季度SEN交易总量达40286笔，显著高于今年第一季度的31405笔 [15] - 数字货币手续费收入强劲，同比增长119%至240万美元 [17] - 二季度批准了额外1000万美元的SEN Leverage贷款，使季度末总批准额达到2250万美元 [18] 贷款业务 - 抵押贷款仓库贷款总额增长69%，SEN杠杆贷款为2020年新增业务 [33] - 截至2020年6月30日，为28个商业房地产借款人、19个单户借款人和2个商业和工业借款人提供了还款延期，占投资贷款总额的17% [35] - 截至2020年7月15日，延期贷款中有27%已恢复还款 [12][35] 证券业务 - 二季度出售了2.02亿美元的商业MBS和CMO证券，购买了1.8亿美元的固定利率市政债券 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度比特币价格相对稳定，交易量下降约10%，而公司交易量大增29% [16] - 周末比特币价格突破10000美元，历史数据显示市场总市值扩大时，投资者数量会增加 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续为数字货币客户开发新产品和服务，推动全球支付平台创新 [40][41] - 下半年继续扩大比特币抵押贷款业务 [41] - 考虑通过开发新产品、战略合作伙伴关系和潜在收购现有基础设施提供商等方式，解决客户在数字资产方面的问题 [88] 行业竞争 - 认为摩根大通进入数字货币领域是行业积极信号，验证了公司战略，且公司未受其进入的直接影响，欢迎更多参与者进入 [75][78] - 监管机构允许银行提供数字资产托管服务，但实际开展该服务与传统金融市场的托管解决方案有很大不同，公司会继续为客户提供解决方案 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情改变了工作和生活方式，公司作为数字银行领域的创新者和领导者，迅速转向远程工作环境，保持运营和客户支持 [9][10] - 公司此前采取措施应对潜在经济衰退，严格的承销标准和保守的资产负债表使公司在经济恶化时具有保护能力 [11] - 对贷款和证券投资组合的信用状况有信心，资本充足，流动性强，能够在市场混乱时期抓住机会 [13] - 尽管当前经济环境因疫情存在不确定性，但公司较低的贷款价值比和对零售及酒店行业的适度敞口，降低了投资组合违约损失的可能性 [38] - 对SEN的价值和竞争优势的提升感到兴奋，认为公司有很多增长机会，对未来持乐观态度 [20][40] 其他重要信息 - 电话会议的录音回放将在2020年8月10日美国东部时间晚上11:59前提供，也可在公司网站的投资者关系板块获取 [4] - 会议可能包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定因素影响，公司不承担更新这些陈述的义务 [5] - 会议将讨论非GAAP指标，其与最可比的GAAP指标的对账可在公司的收益报告中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: SEN贷款业务下半年的扩张计划及管理贷款业务的经验 - 公司对SEN Leverage业务机会持乐观态度，将谨慎增长该业务，根据客户需求和风险评估进行适当的承销 [45][46] - 客户对贷款的需求因交易策略、市场情况而异，SEN Leverage利用SEN平台实现24/7的贷款提取和还款，受到客户和服务合作伙伴的积极反馈 [48][49] - 比特币交易量和波动性下降时，SEN Leverage贷款需求可能减弱，但这也是公司继续建设平台的机会，公司将继续为机构投资者客户提供该产品，并增加服务合作伙伴 [50][51] 问题2: 美国货币监理署允许国家银行开始托管加密货币的影响 - 公司对该公告感到高兴和兴奋，认为银行提供数字资产托管服务是合法的，且公司监管机构此前已认可这一概念 [53][55] - 提供数字资产托管服务与传统金融市场的托管解决方案不同，公司将继续为客户提供解决方案，而不是立即开展托管业务 [79][80][81] 问题3: 新客户与存款余额的关系及第三季度存款趋势 - 公司SEN平台使客户能够高效地转移资金，导致存款余额存在一定波动性，但总体来看，由于客户数量众多，存款余额相对稳定 [57] - 公司有超过200个潜在客户的强大渠道，但存款增长受数字货币市场影响，难以准确估计下半年情况，但需求可能强劲，且在零利率环境下，公司不会面临竞争对手支付存款利息的压力 [59][60] 问题4: 公司出售证券并建立市政债券投资组合的原因 - 第一季度后半段和第二季度前半段市政债券市场出现混乱，提供了投资机会，公司借此建立市政债券投资组合，同时降低商业房地产的总体风险 [63] - 投资市政债券有助于保持净息差，因为浮动利率证券在本季度出现了净息差压缩 [65] 问题5: 第二季度税率是否可作为未来的参考 - 第二季度有效税率约为25%，这一变化完全由免税债券驱动，这些债券主要在4月购入，对整个季度产生了影响，因此可以作为未来税率的参考 [67] 问题6: 数字手续费收入的增长前景 - 公司在本季度看到现金管理服务的显著增长，与交易所的API集成具有粘性，随着生态系统交易总量的增加，公司将从中受益，预计手续费收入将继续增长 [68][69] 问题7: 第三季度净息差的走势 - 不提供具体指导，但下半年净息差面临一些挑战和机遇，抵押贷款仓库贷款的收益率可能受到压力，但赎回所有经纪存单将降低资金成本 [73][74] 问题8: 数字货币客户服务和银行业务的竞争环境 - 摩根大通进入该领域对行业是积极的，验证了公司的战略，公司未受到直接影响，欢迎更多参与者进入市场 [75][78] - 监管机构允许银行提供数字资产托管服务，但实际开展该服务与传统金融市场的托管解决方案有很大不同，公司将继续为客户提供解决方案 [79][80][81] 问题9: 公司与Anchorage在SEN Leverage上的合作情况及收益分享和增长机会 - 公司对借款人进行信用评估，Anchorage负责安全保管比特币、监控抵押品价值以及与客户进行贷款提取和还款的交互，双方紧密合作以提供良好的客户体验 [82][83] 问题10: 其他参与者进入数字货币全服务领域对公司核心增长机会的影响 - 公司认为提供信贷或杠杆是数字货币行业Prime Brokerage服务的关键组成部分，公司一直专注于此 [87] - 公司致力于为客户解决问题，考虑通过开发新产品、战略合作伙伴关系和潜在收购现有基础设施提供商等方式，提高数字资产交易的效率和资本效率 [88] 问题11: 公司对托管机会的看法及最新信托托管申请情况 - 公司认为托管是提供其他金融服务的核心基础设施，但行业普遍认为托管业务的收入机会有限 [92] - 公司正在与多个监管机构进行沟通，未来可能通过自主开发、收购技术或公司等方式开展托管业务，但目前暂无具体计划，将继续推进SEN Leverage业务 [91][92][93]