财务数据和关键指标变化 - 可分配每股收益同比增长28%至0.32美元，运营公司费用相关收益同比增长62%至4.05亿美元 [6] - 总AUM约420亿美元，收费AUM同比增长44%至155亿美元，较上季度增长6% [6][30] - GAAP运营公司净收入为1.244亿美元，上年同期为8320万美元，GAAP每股收益为0.44美元 [38] - 经常性基金管理费增至4940万美元，同比增长43%，过去5年复合增长率为44% [39] - 第二季度总基金层面费用收入同比增长32%至6700万美元，总费用相关收入同比增长37%至7620万美元 [41][42] - 运营公司税前可分配收益达创纪录的5460万美元，同比增长49%，税后可分配每股收益同比增长28%至0.32美元，较第一季度增长14% [43] - 第二季度实现业绩和激励费用为3360万美元，未实现业绩分配增加7010万美元，资产负债表上未实现附带权益达5.755亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 债务策略基金IV最终募资29亿美元，劳动力和经济适用房基金II第三季度完成最终募资 [25][26] - 多户住宅基金III推动实现业绩费用3360万美元，公司计划在2022年和2023年继续变现资产 [30] - 第二季度各基金共投入9.38亿美元，近期商业房地产交易放缓 [31] - 多户住宅投资组合第二季度租金增长19%，物流核心全球门户市场租金大幅增长，过去12个月收购资产的租赁费率超过预期27% [34][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场环境动荡，宏观问题影响全球市场，交易数量放缓，融资难度增加 [8][9] - 美国劳动力市场表现良好，失业率接近历史低点，名义工资增长和消费者资产负债表保持稳定 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注美国房地产市场，投资主题驱动的实物资产，满足国际投资者需求 [11] - 加大住房开发能力投资，目前有42名专业人员，正在推进76个开发项目 [12] - 开展物流增值投资计划，已投资近9亿美元，推出第二期基金 [15] - 受益于全球对可持续收益的追求，债务策略基金IV成功募资，AMBS和净租赁收入工具投资取得进展 [16] - 推出Bridge Solar和Bridge Ventures新策略，前者与Lumen Energy合作开发太阳能项目，目标是开发700兆瓦清洁能源；后者瞄准PropTech投资机会 [17][18][21] - 公司在募资方面表现出色，第二季度募资15亿美元，年初至今达26亿美元，在PERE排名中从第19位升至第13位 [24][26] - 拥有多元化的募资来源，零售和机构投资者比例分别为37%和63%，国际客户占新承诺的55% [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境动荡，但公司专业投资策略具有韧性和抗衰退能力 [9] - 尽管面临短期挑战，公司对投资环境有信心，策略旨在应对和受益于当前主题 [11] - 预计债务市场将在中短期内复苏，但在此之前会影响交易数量和定价，对第三和第四季度交易收入持谨慎态度 [33] - 公司业务模式稳健，团队专业，投资表现良好，长期资本基础稳固，有望继续取得强劲业绩 [46] 其他重要信息 - 公司通过私募发行1.5亿美元优先票据和扩大1.25亿美元高级有担保循环信贷额度（可增至2.25亿美元）来增强资产负债表和流动性 [7] - 公司7月获得卢森堡AIFM牌照，可更直接有效地在欧洲开展营销活动 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何将太阳能和PropTech投资货币化，以及相关基金的规划 - 太阳能投资方面，公司考虑以基金形式筹集资金，与Lumen Energy合作，该基金为封闭式基金，初期目标是建设700兆瓦可再生能源，目前处于募资早期阶段 [48][50] - PropTech基金方面，公司聘请了经验丰富的首席投资官，将公司现有的PropTech投资纳入基金，该基金也将采用封闭式基金结构 [51][52] 问题: 零售渠道的情况以及是否有关于费用的讨论 - 公司未看到零售渠道对费用的抵制，在零售渠道表现良好，RIA零售渠道有增长空间，目前正在与平台零售合作伙伴进行沟通 [54][56] 问题: 部署资本面临的挑战、应对措施以及有吸引力的领域 - 市场上产品减少，竞争对手减少，公司凭借良好声誉获得确定性高的交易机会 [59][60] - 公司债务融资方面与地区银行建立了良好关系，倾向于固定利率债务 [61][62] - 公司仍在寻找有吸引力的交易，预计劳动节后交易数量将有所回升，但对未来两个季度的部署水平持谨慎态度 [63][65] 问题: 债务发行和信贷额度增加的用途以及资本管理和战略机会的考虑 - 资金用于GP投资，公司致力于轻资产模式，将寻找合适的资金用途 [67] - 公司将继续个人出资和利用资产负债表资本进行GP投资，随着基金规模和投资者基础的扩大，将增加机构投资者的参与 [68] 问题: 其他策略的租金增长情况以及是否存在业绩放缓或无法转嫁通胀的情况 - 单户住宅租赁需求高，该策略有增长动力 [71][72] - 办公市场呈现两极分化，门户市场重新入住率低，中小企业对办公空间有需求，租金相对平稳 [73] - 老年住房市场入住率接近疫情前水平，租金开始上涨，但目前可能尚未达到盈亏平衡，长期看好 [74] - 固定收益策略以浮动利率为主，收益率和现金流有望提高 [75]