财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现稳健运营和财务改善，有机收入增长10%，毛利率提升150个基点，非GAAP每股收益增长11%，非GAAP投入资本回报率超20% [5] - 2022年第四季度非GAAP毛利率同比增加140个基点至52.6%，非GAAP利润率为21.0%与2021年第四季度持平；GAAP摊薄每股收益为0.66美元，同比增长32%；非GAAP摊薄每股收益为0.74美元，同比增长25% [7] - 2022年全年收入同比增加1.13亿美元，即4.7%，达25.3亿美元，有机收入同比增长10.2%；非GAAP EBITDA同比增长7%至5.475亿美元，非GAAP EBITDA利润率提升40个基点至21.6% [8][21] - 2022年全年非GAAP投入资本回报率为24.3%，远超长期目标 [8] - 2022年第四季度末公司现金、现金等价物和短期投资约6.46亿美元，该季度运营现金流为1.59亿美元，自由现金流为1.35亿美元，较2021年第四季度增加2500万美元 [27] - 2022年全年回购420万股，约2.65亿美元；第四季度回购约43.5万股，约2600万美元 [27] - 2022年全年自由现金流为1.43亿美元，较2021年减少4700万美元；第四季度末现金转换周期为229天，较2021年第四季度增加21天 [54] - 公司预计2023年有机收入同比增长8% - 10%，外汇带来约1.5%顺风，收购贡献约1.5%增长，报告收入达28.1 - 28.6亿美元，同比增长11% - 13% [30] - 2023年预计达到中期研发目标，占收入约10%，较2022年的9.3%提升70个基点；目标非GAAP运营利润同比增长7% - 9% [30] - 预计2023年非GAAP每股收益在2.52 - 2.57美元之间，同比增长8% - 10%，较2019财年非GAAP每股收益实现13%的复合年增长率；预计全年非GAAP税率约28% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 科学仪器业务（BSI） - 2022年第四季度有机收入同比增长8.9%，报告收入同比增长3.6%至7.08亿美元，科学仪器业务板块订单出货比大于1 [19] - 2022年全年BSI板块有机订单和积压订单同比均实现两位数增长 [19] BioSpin集团 - 2022年收入同比实现高个位数增长至6.977亿美元，服务和支持收入、临床前成像业务增长强劲，生物制药业务贡献显著 [21] - 2022年第四季度收入实现高个位数小幅增长，PCI和BioSpin软件业务表现突出 [52] CALID集团 - 2022年收入实现高个位数增长至8.22亿美元，生命科学质谱业务持续增长，蛋白质组学应用和timsTOF产品组合表现出色，客户实验室安装超600台；受供应链延迟影响，收入执行放缓，积压订单增加 [10] - 2022年第四季度业务受供应链延迟限制，但订单强劲，订单出货比远大于1 [52] Bruker Nano - 2022年收入实现高两位数增长至7.87亿美元，半导体和工业市场收入增长强劲，纳米表面部门推动集团增长，X射线和数据分析部门也有增长；微电子和半导体计量工具表现良好，订单和积压订单为2023年提供良好可见性；纳米生命科学荧光显微镜业务因产品创新和生命科学研究需求实现同比强劲增长 [23] - 2022年第四季度有机收入因半导体计量和表面材料及纳米分析工具部门的优势实现低20%的增长 [52] BEST业务 - 2022年收入扣除公司间抵消后实现中两位数增长，得益于大科学、清洁能源研究以及医疗技术原始设备制造商客户对MRI超导体的强劲需求，但仍面临供应链挑战 [23] Biognosys - 2022年实现约1500万美元收入，预计长期复合年增长率达两位数；2023年因重大投资预计不盈利，但长期将增厚运营利润率 [11] Inscopix - 2022年实现约2000万美元收入，毛利率超60%；2023年息税前利润率为个位数，预计不仅实现两位数收入复合年增长率，还将增厚运营利润率，未来几年成为更盈利业务 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年亚太、南亚、澳大利亚和新西兰地区订单实现两位数有机增长，欧洲和中东非洲地区实现中两位数有机增长，美洲地区实现中个位数有机订单增长 [8] - 2022年第四季度欧洲收入同比下降中个位数，美洲增长高个位数，亚太地区增长20%，其他地区收入同比增长高两位数 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司计划推动强劲收入增长和每股收益稳健增长，进一步扩大对蛋白质组学能力和其他关键加速计划2.0举措的战略投资 [6] - 中期目标是将公司转变为高收入增长和持续两位数每股收益增长的公司，具备显著增长和运营利润率扩张潜力 [6] - 过去13个月进行多项关键收购和投资，拓展蛋白质组学能力至耗材、自动化软件和专业药物发现服务领域，进入癌症研究工具和神经科学研究工具及解决方案等有吸引力的新市场 [5][18] - 推进加速计划2.0高增长高利润率举措，尤其关注蛋白质组学和空间生物学领域的巨大机会，同时投资运营卓越、生产力和未来10年的产能增长 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链和地缘政治挑战逐渐改善但未完全解决，预计到2023年底，部分电子领域甚至到2024年初才能完全解决 [18] - 2023年高积压订单为公司带来良好可见性，公司计划将快速收入增长、进一步毛利率扩张和稳健每股收益增长与额外战略研发和商业投资相结合，特别是在蛋白质组学和空间生物学领域 [51] - 欧洲市场情绪更乐观，预计不再是拖累因素，甚至可能相反；中国市场刺激措施是积极因素，但转化为收入增长可能要到2024年，且存在地缘政治风险担忧 [94][102] 其他重要信息 - 2022年第四季度公司收到两份1.0千兆赫兹核磁共振系统客户验收，一份在日本，一份在西班牙，均提前完成；预计2023年安装四台千兆赫兹级核磁共振系统，第一季度无安装计划 [22] - 公司多项技术不仅用于高能物理实验、大科学或MRI，还越来越多地用于清洁技术；已获得超5000万美元超导材料合同，来自亚洲核聚变磁约束试点工厂和国际热核聚变实验堆（ITER） [49] - 超导体在海上风力涡轮机领域可能有光明未来，欧洲、亚洲和美国对海上风电的投资巨大 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 订单出货比大于1，订单是否偏向某一仪器细分领域？CALID的供应链情况如何，哪些仪器受影响？ - 科学仪器业务板块订单出货比大于1，timsTOF和BioSpin订单强劲，应用和工业领域也有韧性；欧洲第四季度订单强劲令人意外 [35] - 供应链有所改善但未完全解决，CALID集团的布鲁克光学、分子光谱学、timsTOF产品线以及色谱设备等有时会因部分零部件延迟交付 [58] 问题2: 2023年增长指引较高，是否有保守性？信心来源是什么？半导体担忧是否缓解？ - 预测已考虑中国半导体订单风险，将部分订单从积压订单中剔除；增长信心来自积压订单、持续订单势头以及部分领域未出现明显疲软迹象 [42] 问题3: 如何看待全年增长节奏，第一季度有机增长和利润率情况如何？ - 预计第一季度增长稍弱，但上半年整体强劲；第一季度利润率可能与去年持平或下降，第二季度比较基数较弱，预计2023年收入和利润率分布更均匀 [43][67] 问题4: BioSpin的单楼层千兆赫兹核磁共振订单情况及制造规模预期如何？ - 目前有三个订单，两个已在2022年第四季度交付，另一个预计计入2023年营收；有很多机会和项目在筹备资金，但暂无新订单 [48] 问题5: R&D和商业投资目标及何时体现收入增长？是否仍目标2024年运营利润率21.5%和每股收益3美元？ - R&D 10%投资是中期目标，主要投向蛋白质组学和空间生物学领域，需多年持续投入；2023年运营利润率受外汇和并购短暂影响，预计2024年恢复；未提供2024年运营利润率指引，但2023年已接近2024年收入和每股收益目标，计划在6月15日投资者和分析师日给出新的中期财务目标 [74][75] 问题6: 大学账户的报价和订单活动情况及2023年预期如何？ - 大学账户活动非常健康 [77] 问题7: 欧洲市场情况如何，是否有疲软区域？预计全年增长水平如何？ - 欧洲市场情绪更乐观，能源危机缓解，投资意愿增强，订单增长超预期；预计不再是拖累因素，甚至可能相反；欧洲正在讨论清洁技术等领域的政治刺激措施 [94][95] 问题8: 2022年定价情况如何？2023年定价增长和贡献预期如何？ - 2022年全年价格实现低个位数增长，未完全抵消通胀影响，对运营利润率有100个基点拖累；预计2023年价格实现情况改善，仍为低个位数增长，对通胀拖累约50个基点 [97] 问题9: 2023年股份回购假设如何？第一季度外汇假设情况如何？ - 不评论未来股份回购情况；已根据1月31日汇率调整指引，预计全年外汇对收入有1.5%的顺风影响 [99] 问题10: 2023年各地区增长预期如何？中国刺激措施时机、对本地和外地公司偏好及地缘政治风险如何？ - 美洲地区预计增长个位数，稍慢于去年；中国刺激措施令人兴奋，但转化为收入增长可能要到2024年；中国在部分领域偏好本地产品，但公司多数产品线无中国替代品；地缘政治风险难以预测，但令人担忧 [102]