财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，公司收入同比增长9%至约6.84亿美元，有机收入同比增长11.4%；GAAP每股收益为0.50美元，非GAAP每股收益为0.59美元，较2020年第四季度增加0.01美元；非GAAP营业利润率同比下降150个基点至21% [9][10][27] - 2021财年，公司收入同比增加4.3亿美元，即21.7%，达到24.2亿美元，有机收入增长19.1%；GAAP和非GAAP每股收益表现同比显著提升；投资资本回报率为27.6%，高于20%的长期目标 [11][13] - 2021年第四季度，公司经营现金流为1.386亿美元，自由现金流为1.102亿美元，较2020年第四季度下降6400万美元；全年自由现金流为1.904亿美元，较2020年减少约4500万美元 [30][39] - 预计2022年有机收入同比增长6% - 8%，外汇带来约2%的逆风，收购贡献约1%的增长，报告收入增长在5% - 7%；非GAAP营业利润率扩张至30 - 60个基点；非GAAP每股收益在2.29 - 2.33美元，同比增长9% - 11%；非GAAP税率约为28.5% [40][41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 BSI集团 - 2021年，Bio Spin集团收入同比增长中两位数至2.0691亿美元，第四季度PCI部门收购MOLECUBES；CALID集团收入同比增长低20%至8.196亿美元，质谱和微生物业务持续增长，FT - IR / NIR / Raman分子光谱产品线表现出色；NANO集团收入同比增长中20%至6.975亿美元，工业、学术业务强劲反弹，微电子和半导体计量工具表现良好 [14][15][17] - 2021年第四季度，Bio Spin收入因超高场收入组合逆风及中国相关收入提前确认而略有下降；NANO有机收入因工业研究和学术业务增长而增长约20%；CALID增长高十几%，生命科学质谱和MALDI Biotyper业务表现强劲，但SARS - CoV - 2检测收入同比下降 [32][33] BEST部门 - 2021年，BEST收入扣除公司间抵消后增长中两位数，受大科学项目贡献和医疗技术原始设备制造商客户对MRI超导体需求复苏的推动；第四季度收入同比增长中个位数 [19][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，欧洲收入同比增长中个位数，北美收入增长高20%，亚太地区增长中个位数，其他地区收入同比大幅增长，处于低30%区间 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年增加2000 - 2500万美元的商业和研发投资，以推动Proteomics、spatial biology、biopharma和semicon metrology等关键领域的增长 [24] - 公司在2022年1月完成了对PreOmics、Prolab和PepSep的收购，预计这些收购在2022年的收入不到1000万美元，但具有良好的增长潜力和高毛利率潜力 [20][21][22] - 公司将继续推进Project Accelerate 2.0计划，该计划目前约占公司总收入的54%，随着其收入贡献的增加，有望进一步提升公司的营业利润率和收入增长率 [19][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司业务从疫情中恢复并加速增长，核心业务强劲反弹，Project Accelerate 2.0计划表现出色；2022年高积压订单为增长提供了良好的可见性 [25][26] - 供应链和物流挑战在2022年上半年仍将持续，但公司预计能够应对这些挑战，并通过提价等策略缓解成本压力；预计2022年经营利润率上半年较弱，下半年较强 [51][52][53] 其他重要信息 - 2021年5月，公司董事会批准了一项新的为期两年、最高达5亿美元的股票回购授权，有效期至2023年5月；2021年第四季度，公司回购了约100万股股票，花费8200万美元，全年回购210万股，花费约1.53亿美元 [29][30] - 2021年第四季度，公司完成了约5亿美元的10年期债券私募发行，票面利率约为1%，为公司的战略投资提供了更多资金 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第四季度是否有因供应链和物流挑战而将销售从Q4推迟到Q1的情况 - 公司无法给出具体推迟的销售金额，但供应链和物流确实对业务有阻碍，不过在这种环境下Q4的有机增长已令人满意 [46] 问题2: 2021年订单强劲是否归因于客户对供应链挑战的反应 - 公司不确定，学术和医院诊断客户通常不会提前下单，工业或半导体计量公司可能会有提前下单的情况，但影响可能较小且无具体证据 [47] 问题3: 2022年利润率的影响因素及定价策略 - 公司对2021年订单表现感到鼓舞，但供应链问题会影响物流时间，预计2022年上半年经营利润率较弱；公司在有定价灵活性的市场积极提价以应对成本压力，且提价转化为收入有2 - 3个季度的延迟 [51][52][53] 问题4: 2022年美国和欧洲学术资金环境 - 美国学术资金乐观，即使参议院通过但众议院延迟的竞争力法案未通过，整体资金情况也较好；若该法案通过，资金可能在2023年带来收入，有望在今年下半年带来订单 [54] 问题5: 哪些业务受供应链影响更大及改善时间 - 供应链挑战至少会持续到2022年上半年，BEST部门受影响最大，电子产品和芯片短缺影响所有产品线；公司认为供应链是季度性问题，不影响年度战略进展 [56][57][59] 问题6: timsTOF平台的增长轨迹及相关能力 - 公司4D - Proteomics和4D - Metabolomics预计未来增长将高于公司平均水平；在软件方面，公司与多家小公司合作，在耗材和分离方面通过收购取得进展，但仍需进一步投资和开发 [62] 问题7: 2022年各业务部门的有机增长预期 - 2022年，Nano和CALID集团有机增长最快，BEST和Bio Spin也会增长但较慢；Bio Spin在2022年第一季度因无GHz级系统收入而同比表现较弱，但全年表现会较好 [66][67] 问题8: 2022年第一季度有机增长中表现好的业务及积压订单情况 - 第一季度NANO和CALID表现较好，这两个业务积压订单增加最多；2021年底公司积压订单达到创纪录的约20亿美元 [69] 问题9: 2022年全年毛利率目标、节奏及外汇对毛利率的影响 - 公司预计2022年大部分强劲的毛利率表现将延续，NANO集团和生物制药等领域有助于提升毛利率；毛利率表现主要取决于产品组合，第三和第四季度计划较好；外汇方面，美元兑欧元和法郎升值带来约2%的逆风 [71][73] 问题10: 目前来自Project Accelerate相关产品和项目的收入占比及与传统业务的增长对比 - 目前占比约为54%，与2020年持平；其增长高于公司平均水平，2021年公司核心业务也表现强劲 [77][79] 问题11: 预期的利润率扩张中有多少来自外汇 - 公司不具体量化外汇对利润率扩张的影响，预计2022年外汇对营业利润率和每股收益不是主要驱动因素 [81][82] 问题12: 中国的税收情况及对2022年中国市场的预期 - 中国的税收证书问题在2021年第四季度和2022年第一季度大部分得到解决；中国业务约占公司总收入的15%，2021年预订和收入增长良好，预计2022年将继续保持增长，市场条件正在正常化 [84] 问题13: PreOmics投资和合作的关系 - 两者不同且互补，Seer专注于血浆蛋白质组学，PreOmics的BeatBox专注于组织匀浆和活检样本等 [87] 问题14: 空间组合的里程碑和业务发展计划 - Acuity在2022年专注于研发和团队建设，预计2023年有首批产品推出；Canopy在2021年大量投资，2022年继续投入，有望在下半年加速增长 [88] 问题15: 2022年增加的研发投资除空间投资外的其他领域 - 增加的2000 - 2500万美元投资中，大部分是商业投资，包括战略营销、销售等，研发投资占比较小；涉及蛋白质组学、空间生物学等多个领域 [89] 问题16: Project Accelerate 2.0产品今年的增长预期 - 预计今年Project Accelerate 2.0增长将高于公司平均水平（6% - 8%），但差距不会像2020年那么大；各细分领域中，售后市场预计高个位数增长，蛋白质组学、空间生物学和半导体预计两位数增长，微生物业务可能回到高个位数增长 [93][94]