财务数据和关键指标变化 - 一季度产生1600万美元杠杆自由现金流，季末现金近1亿美元，较去年底的8000万美元有所增长 [7][31] - 一季度EBITDA达5200万美元 [30] - 非能源运营成本每桶油当量较2020年第四季度下降11%，调整后一般及行政费用下降10% [26] - 一季度运营费用平均每桶油当量14.40美元，较2020年平均水平改善4.11美元 [21] - 一季度资本支出2400万美元，略低于预期，2021年资本计划维持在1.2亿 - 1.3亿美元 [23] - 截至季末，公司流动性为2.92亿美元，包括手头现金和循环信贷协议（RBL）借款额度 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 石油生产业务 - 一季度平均日产量27100桶油当量，较2020年第四季度增长2%；加州石油产量占比81%，环比增长3% [16] - 2021年预计近90%的总产量为石油 [14] - 二季度生产受热硅藻土井封堵和废弃活动以及新井投产时间影响，预计产量与一季度基本持平；下半年产量将略有增长，年底退出率高于去年 [17][33] 钻井业务 - 一季度大部分时间使用两台钻机，在加州热砂岩储层钻了45口新生产井和5口勘探井；4月在犹他州增加一台钻机，计划钻7 - 10口井；计划6月在加州增加第三台钻机，目标是更多热砂岩井 [18] 修井业务 - 一季度新重点修井活动使46口井恢复生产，回报率超过100%，计划全年保持积极的修井活动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 一季度布伦特原油平均每桶61美元，油价持续上涨 [29] - 一季度天然气价格因冬季风暴出现历史峰值，公司85%的一季度天然气采购通过套期保值策略得到保护，套期保值价格低于每百万英热单位3美元，而市场价格曾超过每百万英热单位100美元 [26] - 一季度落基山脉天然气销售收入几乎与2020年全年持平 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续通过并购扩大规模，已量化砂岩储层超三十年的储量，以满足加州长期能源需求并为利益相关者创造价值 [13] - 设计ESG战略，专注对公司最重要且能为股东增值的举措，ESG报告将基于可衡量、可实现的领域及真实数据和科学 [35][36] - 认为能源转型成功需包含所有形式和来源的能源，公司将成为能源解决方案的一部分 [37] - 通过西部各州石油协会建立关系，与劳工及其他行业（如木材、农业和水行业）组成联盟，共同应对可能影响行业的立法 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境动态变化，但公司按承诺执行，专注创造价值的基本面，一季度表现出色 [7] - 流动性状况为公司增长和向股东返还资本提供灵活性，一季度重启股息，已获批二季度股息，预计在当前价格水平下股息将持续增长 [8] - 认为加州州长纽森2024年禁止水力压裂的提议对公司运营无重大影响，该禁令不利于加州实现2045年净碳中和目标，且会使该州能源供应转向不符合当地社会和环境标准的外国石油生产商 [9][10] - 公司今年将支付4000万美元温室气体信用额度，支持该州2045年碳中和目标，希望共同寻找公平的解决方案 [11] - 认为公司通过成本管理和天然气套期保值策略，成为加州低成本石油生产商，能实现最佳利润率 [34] 其他重要信息 - 劳伦斯利弗莫尔国家实验室关于热硅藻土储层高压循环蒸汽作业的技术研究已完成，正在等待加州地质能源管理局（CalGEM）发布研究结果，预计有机会与CalGEM合作获得未来热硅藻土作业的新许可 [25] - 克恩县3月重新认证环境影响报告后，恢复对石油和天然气及土地使用许可的责任，公司已申请2022年全部钻井计划的许可，等待批准 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明二季度生产情况及背后的运营动态 - 二季度生产预计与一季度基本持平，热硅藻土储层的封堵和废弃活动影响生产；4月在犹他州增加一台钻机，计划钻7 - 10口井，但产量要到6月才能体现；预计三季度随着在加州增加第三台钻机和完成二季度的封堵和废弃活动后优化基础生产，产量将增加；一季度完成46口修井作业，计划全年完成约200口，预计年底产量高于去年 [38][39][40][41] 问题2: 劳伦斯利弗莫尔研究的潜在时间更新以及对2500英尺缓冲区规定的看法和影响 - 与CalGEM关于许可的沟通活跃，克恩县环境影响报告提供了许可加速的清晰路径；CalGEM正在推动州长办公室对高压循环蒸汽研究的最终批准，公司不预测州长行动，且热硅藻土井不在当前计划内，有大量砂岩储层可供钻探；今年关于2500英尺缓冲区的参议院法案467已在委员会被否决，州长发布行政命令启动消除水力压裂的规则制定程序，目前未发现其他相关立法，且暂无重大影响石油生产的立法在推进 [42][43][44][46][47] 问题3: 2021年公司是否仍将并购作为关键重点，是否有信心今年达成交易 - 规模对公司很重要，公司会继续寻找合适的并购机会，一旦有进展会及时公布，并购是首要任务 [48][49] 问题4: 纽森的提议是否影响公司砂岩项目，是否有其他可能影响热砂岩的因素 - 纽森的提议对公司砂岩项目无影响，砂岩具有中等孔隙度和高渗透率，无需水力压裂；目前未发现可能影响热砂岩的因素，公司会持续监测 [51][53][54] 问题5: 加州石油生产商或其他行业是否有针对极端或过度进步政策的更广泛回应 - 不同行业因就业、监管环境等问题迅速组成联盟，如林业等行业都面临土地使用许可问题，对州长办公室的限制和禁令感到威胁；公司联合主席所在的B3K能源工作组包括可再生能源行业、县、工会、消防员、警察等，旨在实现克恩县2045年碳中和目标 [56][57][58] 问题6: 运营费用中的噪声因素，工作增加对租赁运营费用的影响，以及与全年指导的比较 - 修井作业主要进行资本化处理，不在运营费用中；租赁运营费用中的大项是未套期保值的燃料成本，这也是公司进行天然气套期保值的原因；一季度运营费用远低于年度指导，主要是因为冬季风暴导致电力销售异常增加，预计二季度电力销售将回归历史水平，三季度天然气供应紧张和炎热夏季可能导致价格波动，但公司已进行套期保值 [60][61][62][67][69] 问题7: 温室气体成本的支付情况，是否为现金支出以及未来是否持续 - 目前约4000万美元的温室气体成本支付是过去几年协商的延期付款，将在今年前三季度通过应付账款体现；正常情况下，温室气体成本属于其他税费和所得税项目 [70][71][72] 问题8: 请扩展说明公司与不同行业合作情况，以及对二季度和下半年生产的展望 - 公司希望扩大在加州的业务和产量，减少该州的外国石油进口，增加就业和税收；认为能源需要多元化来源以实现可负担、公平和可靠，加州有足够空间发展可再生能源和其他能源形式；公司有信心投资加州，维持或增加产量，且不会影响能源多元化 [73][74][76][77]