财务数据和关键指标变化 - 2015 - 2020年，公司股本回报率从12.8%提升至21.2%，2019年净利润达145亿雷亚尔，较五年前增长2.2倍 [9][10] - 2020年前三季度净利息收入（NII）同比增长9.6%，第三季度NII为124亿雷亚尔，环比压缩9% [50][52] - 第三季度费用环比增长16%，主要得益于经济活动和交易水平的提升 [60] - 第三季度末贷款总额超4000亿雷亚尔，同比增长20%，环比增长4% [54] - 第三季度末，15 - 90天逾期贷款率（NPL）为5.1%，90天以上NPL维持在较好水平 [57][61] - 贷款损失准备金环比下降，未偿还贷款回收率有所改善 [63] - 总费用同比增长2%，低于通胀水平，效率比率维持在37%以下 [64] - 第三季度末，贷款与存款比率约为88%，BIS比率达14.9%，核心一级资本充足率高于12% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 桑坦德消费金融 - 过去五年逆势增长，市场份额在8月达到25% [28][29] - 与Webmotors建立合作生态系统，每月新增账户超1.8万个，预计2021年新增账户总数达35万个 [29][30] 收单业务 - 市场份额从2013年的近零增长至本季度的30%，预计年底达15% [31] - 交易成本为行业最低，经济活动反弹使营业额同比增长超32%，是市场增速的三倍 [32] - 数字交易额占总交易额的比例从11%提升至22% [32] 信用卡业务 - 推出Santander Way应用程序，拥有800万活跃用户，NPS达82 [33] - 过去五年卡基数量增长50%，营业额翻倍 [34] 联邦贷款 - 市场份额提升6个百分点至11.4%，贷款组合增长2.4倍，而市场仅增长52% [37] - 超85%的新贷款通过电子方式发放，客户满意度和NPS达88个基点 [36] 抵押贷款 - 自2018年起成为市场先驱，贷款发放时间缩短50% [38] - 过去三年增速是市场的4.3倍，9月发放额首次突破20亿雷亚尔 [39] - 房屋净值产品同比增长两倍，市场份额达32% [39] 投资业务 - 目标是未来三年市场份额达到11% [41] 批发业务 - 重新设计批发产品，提供增值服务，促进交叉销售 [42] 新兴市场业务 - 成为巴西最大的农业商品交易平台，有望在几年内将业绩提升五到六倍 [44] - 员工金融业务管理超2200亿雷亚尔投资组合，为超250个项目提供咨询 [44] - 成为巴西最大的外汇交易平台，开创全数字化交易流程 [45] 农村业务 - 过去五年农业贷款组合增长两倍，增速是市场的九倍，预计2022年达300亿雷亚尔 [47] - Prospera小额信贷项目贷款组合超10亿雷亚尔，拥有超54万活跃客户，有望在三年内增长两倍以上 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进文化转型，以四大支柱为基础，注重效率和可持续发展 [12][13] - 加大科技投入，推出多个领先平台，如Sim贷款平台和债务重组平台 [18][19] - 加强客户导向战略，提升客户满意度和数字化交易比例 [23][24] - 拓展农村市场，开设更多农业和小额信贷门店 [46][47] - 积极参与社会责任项目，支持可持续发展和社会公益事业 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前经营环境充满信心，凭借强大的业务模式和员工的积极参与，能够快速应对市场变化，抓住机遇 [67] - 预计未来不会有额外的特殊拨备，贷款组合表现良好，风险可控 [72][120] - 将继续优化资金成本和资本结构，保持合理的资本水平和股息政策 [83][84] - 随着客户数量和交易活跃度的增加，手续费收入有望持续增长 [87] - 将继续致力于提高运营效率，降低成本，保持竞争力 [92][93] 其他重要信息 - 公司参与发起“亚马逊计划”，助力地区可持续发展 [14] - 重新推出道德基金，采用ESG标准进行投资 [15] - 加强社会行动项目，如“Amigo de Valor”活动，保护儿童和青少年 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新安排的贷款组合在宽限期到期后的表现如何？ - 贷款组合规模下降30亿雷亚尔，目前接近460 - 470亿雷亚尔，客户还款情况良好 [69] - 15 - 90天逾期率为5.1%，与银行整体水平相当，90天以上NPL低于1%，表现优于预期，预计无需额外特殊拨备 [70][71][72] 问题2: 银行是否有信心在未来几个季度不需要额外拨备，当前拨备覆盖率是否足够？ - 307%的拨备覆盖率较为保守，银行对资产负债表的实力有信心，包括第二季度的特殊拨备 [73][74] - 结合重新安排的贷款组合情况和过往拨备情况，预计不会有额外特殊拨备，将回归正常拨备水平 [75][76] 问题3: 本季度重新安排的贷款组合增加，而拨备费用下降，如何解释这种现象？ - 拨备已恢复到第二季度特殊拨备前的水平，同时回收工作表现良好 [77] - 公司在回收方面投入大量精力，通过多种创新方式提高回收率，如Loop和Troca + Troco项目 [78][80][81] 问题4: 银行目前资本充足，如何看待股息政策和经常性股息支付率？ - 目前核心一级资本充足率约为12%，昨日宣布的股息将消耗约20个基点 [83] - 今年受25%杠杆限制，将根据央行规定调整股息支付，未来将维持合理资本水平，约为11.5% - 12% [83][84] - 股息支付率将根据风险加权资产增长和股本回报率进行调整，历史上约为50% [85] 问题5: 2021年手续费收入前景如何，PIX央行平台短期内对手续费收入有何影响？ - 手续费收入增长的关键在于活跃客户数量的增加和客户粘性的提升，本季度各业务手续费均有良好增长 [87] - PIX平台将于11月16日上线，公司已推出自有品牌x，预计对手续费收入的影响正负相抵，但目前难以给出具体数字 [88] 问题6: 桑坦德巴西银行未减少海外股权的过度对冲，如何看待未来过度对冲的动态？ - 新的监管规定将于年底和明年生效，届时将调整过度对冲情况，目前认为当前水平是合适的 [90] 问题7: 部分同行表示费用可能名义下降，桑坦德银行是否也有可能，2021年运营费用和效率比率预计如何？ - 公司一直致力于提高效率，控制成本，目前效率比率维持在36% - 37%以下 [92] - 认为仍有提升空间，将继续优化流程，提高效率，效率比率将取决于收入增长和成本控制情况 [93][94] 问题8: 利差一直在下降，是否会继续面临压力，还是已接近底部？ - 利差将面临一定压力，但可通过控制风险加权资产规模、增加手续费收入和控制成本等方式进行抵消 [96] - 不同产品的利差情况不同，部分产品利差稳定，且在市场中处于领先地位 [97] 问题9: Toro的收购是否已完全反映在本季度业绩中，是否有递延付款，业务还需要哪些额外投资或整合计划？ - Toro的收购未反映在本季度业绩中，预计在第四季度至第一季度完成整合，具体取决于监管审批 [99] 问题10: Getnet收入同比增长30%，但信用卡收入略有下降，是什么因素导致的，是商户折扣率（MDR）、交换费还是提前还款利差？ - Getnet在市场交易量和交易笔数方面表现强劲，特别是在电子商务领域，预计市场份额将进一步提升 [100][101] - 信用卡收入受第二季度交易低迷影响，同比表现不佳，但环比呈上升趋势，未来趋势向好 [102][103] 问题11: 如何看待未来净利息收入（NII）的演变，是否会与贷款组合同步增长，是否存在阻碍增长的因素？ - 资产端NII受贷款组合结构和监管因素影响，净风险调整后NII将保持积极趋势，NIM将维持在一定水平 [107][108][109] - 负债端NII因资金流入和成本降低而增长，预计总NII将保持正增长，同时受手续费收入增长的影响 [110][111] 问题12: 其他运营费用的新低点是否可持续？ - 过去四个季度其他运营费用基本持平或略有下降，季度波动受市场活动影响，历史水平相对稳定 [112][113] 问题13: 如何看待拨备和资产质量，与同行相比，拨备率和覆盖率较低是否合理，预计重新安排的贷款组合的NPL将达到多少，峰值何时出现？ - 不同银行的贷款组合不同，不能简单比较比率，公司已详细介绍了自身贷款组合的情况 [117] - 重新安排的贷款组合90天以上NPL低于1%，15 - 90天逾期率为5.1%，大部分零售贷款有担保，客户还款情况良好 [118] - 预计NPL将有所上升，但目前水平良好，无需额外特殊拨备，公司对拨备和资产质量有信心 [119][120] 问题14: 本季度向中小企业发放约100亿雷亚尔政府项目贷款，这些项目对银行利润率和成本风险有何影响？ - 政府项目贷款利差较低，成本风险也较低，部分项目可释放一定资本，总体而言具有一定吸引力 [122][123]